上海银行今年前三季归属于母公司股东的净利润同比增速低于上半年增速，原因为该行第三季营收同比下降。同时，该行核心一级资本充足率持续下滑

《投资时报》研究员 田文会

上海银行股份有限公司（下称上海银行，601229.SH）今年前三季业绩增速不仅较上年同期下滑，与同行相较，表现也不理想。

据上海银行近日发布的三季报，该行今年前三季营业收入同比增0.52%，低于上半年0.86%的增速；归属于母公司股东的净利润同比增3.14%，低于上半年3.23%的增速。今年第三季，上海银行营业收入同比降0.14%，归属于母公司股东的净利润同比增2.90%。

而2021年前三季和第三季，上海银行归属于母公司股东的净利润同比增幅分别为10.58%和11.36%。

同时，据相关统计，今年前三季，42家A股上市银行归属于母公司股东的净利润同比增约8%。

具体到营收项目来说，该行今年前三季业绩增速放缓主要是利息净收入和投资收益增速较上半年下降。同时，今年前三季，该行手续费及佣金净收入、投资收益和公允价值变动损益同比下降。

资本充足方面，今年三季度末，上海银行核心一级资本充足率在前两年下降的基础上继续下行，当季末为8.86%，较上年末降0.09个百分点。

该行2021年初发行了200亿元可转债，拟在可转债转股后用于补充核心一级资本。不过，截至今年三季度末，尚未转股的上银转债金额约199.99亿元，占上银转债发行总量的比例为99.9929%。

《投资时报》就业绩增速下滑、投资收益下降、核心一级资本充足率下降等问题向上海银行发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

第三季业绩增速较上半年下降

上海银行今年前三季业绩增速较上半年出现下降，是因为第三季业绩增速放缓，且当季营收由增转降。

三季报显示，今年前三季，上海银行营业收入为416.73亿元，同比增0.52%，低于上半年该项0.86%的同比增速；归属于母公司股东的净利润为171.67亿元，同比增3.14%，低于该项上半年3.23%的同比增速。

今年第三季，上海银行营业收入为137.32亿元，同比降0.14%，归属于母公司股东的净利润为44.93亿元，同比增2.90%。

上海银行今年前三季营业收入中，利息净收入为293.8亿元，同比增1.71%，较上半年同比增速5.70%下降；手续费及佣金净收入为51.12亿元，同比降16.06%，较上半年同比降幅18.62%缩小；投资收益为58.96亿元，同比降5.51%，增速较上半年投资净收益同比增19.2%大幅下滑；公允价值变动损益为1.66亿元，同比降64.07%，但较上半年亏损3.02亿元好转。

上述营收项目中，有三项收入同比下降。

上述数据显示，导致前三季营收增速较上半年放缓的主要原因是前三季利息净收入和投资收益增速较上半年下降。

利息净收入增速下降可能与净息差下降有一定关系。

今年前三季，上海银行年化净息差为1.59%，同比下降 0.14 个百分点。今年第三季，上海银行年化净息差为1.47%，同比下降0.24个百分点。而今年上半年，上海银行净息差为1.66%，同比下降0.07个百分点。

2021年，上海银行净息差为1.74%，已较上年下降0.08个百分点。

投资方面，联合资信评估股份有限公司10月13日发布的《上海银行股份有限公司2022年金融债券信用评级报告》（下称《评级报告》）显示，上海银行投资类资产的投资品种主要包括债券投资、非标准化债务投资工具和权益工具。对于2021年的投资资产，上海银行计提减值准备及保证和抵质押对不良的覆盖程度较为充分，但未来不良投资资产收回情况及抵质押品变现情况仍需保持关注。

同时，该《评级报告》称，部分投资资产出现逾期，对信用风险管理带来一定的压力。

核心资本面临补充压力

对于上海银行来说，资本充足方面值得关注，尤其是核心一级资本充足率。

虽然该行资本充足率第三季度末为12.87%，较上年末增0.71个百分点，但核心一级资本充足率持续下降。

今年第三季度末，上海银行核心一级资本充足率为8.86%，较上年末降0.09个百分点，较上半年末也下降0.07个百分点，趋近监管标准。2019年末—2021年末，该行核心一级资本充足率分别为9.66%、9.34%、8.95%，已连续下降。

据今年9月央行和银保监会发布的2022年19家国内系统重要性银行名单，上海银行是第一组9家之一。

而据相关要求，商业银行在 2018 年底前需达到《商业银行资本管理办法(试行)》规定的资本充足率要求，对于系统重要性银行，其核心一级资本充足率不得低于8.50%，对于非系统重要性银行，其核心一级资本充足率不得低于7.50%。

《评级报告》中称，上海银行目前资本水平保持充足，但近年来业务持续增长对资本的消耗较为明显，加之系统性重要银行对资本的更高要求，未来或将面临一定的资本补充压力。

2021年1月，上海银行公开发行200亿元可转债，期限6年，扣除相关发行费用后募集资金将用于支持该行未来业务发展，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行核心一级资本。转股期为2021年7月29日至2027年1月24日。

不过，据上海银行今年10月10日公布可转债转股结果，目前已转股比例极低。截至第三季度末，累计有141.3万元上银转债转为该行A股普通股，累计转股股数为133027股，占上银转债转股前该行已发行A股普通股股份总额的0.0009%。尚未转股的上银转债金额约199.99亿元，占上银转债发行总量的比例为99.9929%。

11月4日，上海银行收于5.73元，较2021年1月末该行发行可转债时的最高点下跌约22%。

上海银行2022年三季报部分财务数据

数据来源：银行财报