半年内被监管立案两次的普利制药，连续两年年报数据出错后，压哨披露2023年报

标点财经、投资时间网研究员 李路

7月5日，国务院办公厅转发中国证监会等六部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》（下称《意见》），随后证监会新闻发言人对《意见》制定背景及内容答记者问。

据披露，2021年至2023年，证监会共办理上市公司信息披露违法案件397件，其中造假案件203起。由于财务造假毁坏资本市场诚信基础，严重侵害投资者合法权益，监管机构将坚决实施重大违法强制退市，并对退市公司违法行为一追到底。

近日，注射剂龙头企业海南普利制药股份有限公司（下称普利制药，300630.SZ），也因财务信息披露违法违规受到监管处罚。7月7日晚，普利制药发布公告称，公司收到中国证监会《立案告知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。同日，普利制药公司及相关当事人又因公司未于4月30日前按期披露2023年年度报告，收到中国证券监督管理委员会海南监管局下发的《行政处罚事先告知书》。

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定，普利制药股票及可转换公司债券于5月6日起开始停牌，若公司在股票停牌两个月内仍未披露2023年年度报告，则可能会被实施退市风险警示。

为了避免退市，在停牌届满两个月之际的7月5日，也是各大上市公司纷纷披露2024半年度业绩预告的当口，普利制药“踩点”密集发布40余条公告，包括2023年年度报告、年度财务报告、2024年一季报等。但由于2021年和2022年财务信息差错更正事项，天健会计师事务所（特殊普通合伙）（下称天健所）对该公司2023年年报出具了保留意见的审计报告。   

完成定期报告审议披露工作后，7月8日普利制药正式复牌。公司股价开盘即遭遇“20cm”跌停，最终收于9.88元/股。7月9日、10日，普利制药分别下跌19.64%、5.04%，最终收于7.54元/股，总市值为34亿元。

一年两次被立案

半年刚过，普利制药就被监管机构立案了两次，并且这两次事件的缘起都是财务数据披露问题，且两者之间其实有着一定的因果联系。

2024年4月，海南证监局在现场检查中发现普利制药2021年、2022年年度报告中营业收入、利润等财务信息披露不准确，前者遂要求公司对相关年度营业收入、利润等财务信息的真实性、准确性进行自查，并在收到决定书之日起30日内向其提交书面整改报告。

事出的时间点正好赶上A股披露年报的截至期限，按照原计划，普利制药将在4月29日披露2023年年报及相关公告，但就在既定日期的前一个交易日即4月26日，普利制药表示，将延期至4月30日发布2023年年度报告。等到了4月29日晚间，公司又发布公告称，由于上述自查整改仍需一段时间，并可能涉及2021年、2022年财务报告会计差错更正事项，因此公司预计无法按时完成2023年年报编制工作，以及在法定期限内披露2023年年度报告及2024年第一季度报告。至此，普利制药成为唯一一家年报“难产”的生物医药上市公司。   

对于这一情况，深交所下发关注函，要求普利制药年报审计机构天健所就尚未出具审计报告的具体原因等事项作出说明。天健所回复称，因普利制药的自查工作仍在进行中，截至关注函收到日尚未向其提供2023年度财务报表，因此无法按时出具审计报告。

因公司未在法定期限内披露2023年年度报告，涉嫌信息披露违法违规，根相关法律法规，5月8日，中国证监会决定对其立案。

7月7日这项立案处罚终落地，中国证券监督管理委员会海南监管局对公司及相关当事人下发《行政处罚事先告知书》，决定对普利制药责令改正，给予警告，并处以100万元罚款；对公司时任董事长、总经理范敏华给予警告，并处以40万元罚款；对时任董事、副总经理、财务总监罗佟凝给予警告，并处以30万元罚款。

内控问题何解？

普利制药在7月5日“压线”发布的2023年年报，对2021年、2022年年度报告财务数据存疑问题也给出了答案。据披露，调整前，普利制药2021年、2022年的营收分别为15.09亿元、18.06亿元；净利润分别为4.17亿元、4.21亿元。调整后，2021年、2022年的营收分别为12.99亿元、16.19亿元；净利润分别为3.04亿元、2.95亿元。

经会计差错调整，普利制药两年共计多增3.97亿元营收、2.39亿元净利润，并且营造出连续两年营收利润双增长的假象。实际上，公司2022年营收和净利润分别较2021年同比下降19.43%和70.87%。

与2023年年报一同发布的还有一份自查整改报告，这份报告解释了公司2021年及2022年业绩出现差错的原因。由于部分销售收入确认不够谨慎及部分贸易业务收入核算未采用净额法确认收入，因此，公司营收虚增。同时，应收账款核算亦不准确，部分应收账款回款不符合终止确认条件，导致公司少计应收账款、其他应付款和信用减值损失。   

为何会出现这样的问题？公司解释称，原因在于销售部门、生产部门、仓库、财务部门等，在信息沟通中存在不及时、不准确的情况。这也在很大程度上反映出普利制药内控存在缺陷。

从天健所方面来看，一方面，普利制药未能完整提供前期差错更正事项的更正依据，其无法核实前期差错更正事项是否完整、更正金额是否准确；另一方面，普利制药存在向德赛康等七家公司采购研发材料、研发服务和其他服务的情况，但天健所无法核实普利制药认定与德赛康等七家公司不存在关联方关系的依据，也无法确认普利制药公司与德赛康等七家公司是否存在关联方关系，交易价格是否公允，以及披露是否准确和完整。因此，其最终对公司2023年年报出具了保留意见。

需要指出的是，普利制药称，由于此次事项所涉及的工作量较大，公司将延期至2024年8月31日前完成本次会计差错更正后的专项鉴证或审计报告的披露工作。也就是说，普利制药的退市风险是否完全解除，还要看8月31日前发布的专项鉴证或审计报告。同时，天健所提示，如若上述错报存在，对财务报表可能产生的影响重大，但不会导致普利制药的盈亏性质发生变化。

业绩问题已暴露

差错更正后可以发现，普利制药从2022年起就出现增收不增利的情况，2023年则变成营收利润双降。年报数据显示，该公司2023年实现营收13.04亿元，同比下降19.43%；实现净利润为8592.29万元，同比大降70.87%。不仅如此，这一利润水平也成为了公司2017年上市以来的最低谷。   

标点财经、投资时间网研究员看到，2017年普利制药登陆创业板后，营收和净利润曾连续两年以50%以上的速度增长。但从2020年起，公司营收增长的同时开始伴随应收账款的飙升，一年以内应收账款同比增速远高于营收增速，且占对应年度营业收入的比重在一半以上。

对此，普利制药方面表示这与海外销售回款慢有关，公司海外制剂回款时间一般为半年左右。即便如此，普利制药还是对出口业务给予了很高的期待，期望通过出口业务的增长对冲境内集采带来的业绩压力。

值得关注的是，公司虽披露了2023年年报，但年报中的数据仍然存有疑点。根据此前普利制药披露的2023年三季报数据，公司2023年前三季度的净利润高达4.04亿元，最终披露的2023年全年盈利却不足1亿元，扣非净利润更是由盈转亏，为何公司一个季度时间损失了3亿元利润？

另外，在公司盈利能力以及应收账款周转率、存货周转率下降的同时，毛利率却反向增长，由2022年的65.17%大增至2023年的73.05%。出现这样的情况，是因为增多了应收账款还是少结转了成本？

目前，A股公司2024年半年报业绩披露正如火如荼，普利制药能否在预计的8月29日披露半年业绩值得关注。