首创证券在北交所、全国股转公司的执业质量评价结果由2022年的二档降为2023年的四档

标点财经研究员  田文会

2月2日，首创证券股份有限公司（下称首创证券，601136.SH）收涨2.3%，涨幅在A股券商板块排名第二，且盘中最高涨幅9.5%，接近涨停。当天，上证指数盘中跌破2700点，首创证券股价如此表现相当显眼。实际上，首创证券股价近期涨幅超出A股券商板块较多，但此前该公司第四大股东刚刚实施了减持。首创证券在北京证券交易所（下称北交所）、全国股转公司的执业质量评价也于近日被调降。

据北交所官网信息，1月29日，北交所、全国股转公司发布2023年度证券公司执业质量评价结果，首创证券的评价结果由2022年度的二档降为2023年度的四档，主要原因是专业质量得分下降，包括北交所的保荐业务得分、全国股转系统的持续督导业务和做市业务等得分下降。合规质量扣分则主要是全国股转系统业务中的持续督导业务被扣分。2023年6月，首创证券因持续督导工作未勤勉尽责被全国股转公司采取监管措施。

相应的，首创证券2023年前三季度的投资银行业务手续费净收入也同比下降。

近日还有报道称，东兴证券总经理张涛将履新首创证券，拟任党委书记职务，目前正在相关流程中，首创证券现任党委书记、总经理毕劲松即将到法定退休年龄。首创证券2022年年报显示，毕劲松1965年出生。2月1日晚，东兴证券公告，该公司董事会于近日收到总经理张涛提交的书面辞呈，张涛因个人原因申请辞去该公司董事、总经理等职务。   

标点财经就执业质量评价结果调降、股价变动等向首创证券发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

被北交所调降执业质量评价

1月29日，北交所、全国股转公司发布2023年度证券公司执业质量评价结果，首创证券的评价结果由2022年度的二档降为四档。

据《北京证券交易所 全国中小企业股份转让系统证券公司执业质量评价细则》，证券公司执业质量评价内容包括证券公司开展业务，以及其他配合监管、推动业务创新等情况。评价指标包括专业质量指标、合规质量指标以及其他对评价有重要影响的专项评价指标。专业质量指标主要包括证券公司为企业、投资者等市场主体提供专业服务的数量、金额等情况。合规质量指标包括证券公司在开展业务过程中出现的执业质量负面行为记录、被采取自律监管措施、纪律处分、行政监管措施和行政处罚情况。

2023年，首创证券基础分值100，专业质量得分合计为9.46，合规质量扣分为8，专项加分值为0，合计分值为101.46。2022年，该公司基础分值100，专业质量得分为16.04，合规质量扣分为8.4，合计分值为107.64。

与2022年相较，首创证券2023年主要是专业质量得分下降较快。

具体来看，首创证券2023年专业质量得分中，北交所业务的发行并购业务得分为0.22，保荐业务和做市业务得分为0；全国股转系统业务的推荐挂牌业务、发行并购业务、持续督导业务、做市业务得分分别为1.07、0.57、2.77、1.79；北交所、全国股转系统经纪及研究业务的经纪业务和研究业务得分分别为3.03和0。   

2022年北交所业务中的保荐业务有2.25分，2023年该项得分为0；2022年全国股转系统业务中的持续督导业务和做市业务得分分别为5.18和5.21，2023年下降较快。

首创证券2023年合规质量扣分中，北交所业务扣分为0；全国股转系统业务中的持续督导业务扣分为8；北交所、全国股转系统经纪业务扣分为0。

全国股转系统官网信息显示，2023年7月6日，全国股转公司发布关于对主办券商及其他交易参与人采取监管措施的情况公示。据该公示，2023年6月28日，全国股转公司对主办券商首创证券采取要求提交书面承诺的监管措施，原因为持续督导工作未勤勉尽责 。

上述执业质量评价下降的背后，首创证券投行业务业绩表现不佳。据首创证券2023年三季报，当年前三季度，该公司投资银行业务手续费净收入为0.66亿元，同比降12%。

股东减持股价大涨？

首创证券近日股价表现在整个券商板块较突出。但实际上，该公司2023年前三季度净利润增速不如上市券商整体净利润增速，公司股东也刚刚发布了减持公告。

2月2日，首创证券收涨2.3%，涨幅在A股券商板块排名第二。截至当日的9个交易日，首创证券上涨28.95%，而同期A股券商板块只涨了0.31%。其中，1月23日至25日，首创证券分别收涨10%、9.99%、4.62%。   

1月25日晚，首创证券发布股票交易异常波动公告称，经该公司自查并书面询证公司控股股东，截至该公告披露日，不存在应披露而未披露的重大事项或重大信息，也未发现可能或已经对公司股票交易价格产生影响的媒体报道或市场传闻，公司亦未涉及热点概念，该公司董事、监事、高级管理人员、控股股东在此次股票异常波动期间不存在买卖公司股票的情况。

此前，首创证券刚发布了股东减持公告。

1月20日，首创证券公告股东权益变动。1月19日，首创证券收到第四大股东城市动力（北京）投资有限公司（下称城市动力）出具的《告知函》和《首创证券股份有限公司简式权益变动报告书》，1月8日至18日，城市动力减持1471.34万股，持股比例降至4.999997%，减持比例为0.54%，持有公司股份比例由5.54%变动至5%以下。

2023年12月23日，首创证券披露，城市动力基于自身发展需要，计划自该公告披露之日起15个交易日结束后的3个月内，通过竞价交易方式减持不超过2733万股公司A股股份，占不超过公司总股本的1%；计划自2024年1月2日起的3个月内，通过大宗交易方式减持不超过5466万股公司 A 股股份，占不超过公司总股本的2%。

首创证券近日还公告了债务融资授权。

2023年12月23日，首创证券公告，该公司2023年第二次临时股东大会（下称股东大会）审议通过《关于审议公司实施债务融资及相关授权的议案》（下称《债务融资议案》）。   

该公司此前发布的股东大会会议文件中《债务融资议案》显示，为满足公司日常业务运营的资金需求，提高融资效率，首创证券拟申请由公司股东大会授权董事会，并由董事会转授权经营管理层，在经审批的年度融资计划范围内和债券融资单笔申报规模不超过30亿元（含30亿元）的前提下，根据市场条件和公司经营需要全权办理债务融资全部事项。

首创证券称，债务融资融入资金用于补充流动资金、调整债务结构、满足业务运营需求、进行项目投资等，具体用途根据公司资金实际需求确定。

2023年前三季度，首创证券发行债券收到的现金为22.01亿元，同比下降49.71%。当期现金流净流出26.54亿元。

业绩方面，首创证券2023年三季报显示，当年前三季度，该公司营业收入为12.98亿元，同比增长8.66%；归属于上市公司股东的净利润为4.6亿元，同比增长2.25%。其中，第三季度，该公司营业收入为4.48亿元，同比增长2.71%；归属于上市公司股东的净利润为1.85亿元，同比下降10.86%。

Wind数据显示，2023年前三季度，50家上市券商营业总收入同比增长1.19%，归母净利润同比增长7.06%。可见，当年前三季度，首创证券净利润增速不如上市券商整体净利润增速。

2023年前三季度，首创证券利息净收入为-0.85亿元，上年同期为0.15亿元；手续费及佣金净收入为6.31亿元，同比降23.14%。手续费及佣金净收入中，经纪业务手续费净收入同比降1.76%，投资银行业务手续费净收入同比降12%，资产管理业务手续费净收入同比降28.13%。

首创证券最近一个月股价走势（元） 

数据来源：Wind，数据截至2024年2月2日