2022年上半年，东兴证券营业收入同比减少30.89%，归母净利润同比大跌62.59%

《投资时报》研究员 方悦

2022年上半年，受A股震荡影响，证券行业业绩整体承压。东兴证券股份有限公司（下称东兴证券，601198.SH）今年上半年的营业收入和归母净利润双双出现下降。

半年报显示，2022年上半年，东兴证券的营业收入同比减少30.89%，归母净利润同比下降62.59%。据中国证券业协会统计，2022年上半年，证券行业总收入同比下降11.40%，净利润同比下降10.06%。可见，东兴证券的营收和净利润增速均处于“拖后腿”状态。

东兴证券主营业务中，上半年仅投资银行业务的营业收入实现正增长，同比增长64.61%。但靠单一业务的增长仍难以扭转营收整体下滑态势。

此外，始终坚持依法合规、稳健经营理念的东兴证券，在业务开展过程中仍存在不合规行为，被出具监管措施。

就上述业绩等问题，《投资时报》向东兴证券发送了沟通函，但截至发稿尚未收到回复。

归母净利跌超六成

公开资料显示，东兴证券是2008年经财政部和中国证监会批准，由中国东方资产管理股份有限公司作为主要发起人发起设立的全国性综合类证券公司，2015年2月26日在上海证券交易所上市，是境内首家资产管理公司系上市证券公司。

东兴证券2022年半年报显示，今年上半年，该公司实现营业收入17.83亿元，较上年同期相比减少7.97亿元，同比下降30.89%；归属于母公司股东的净利润为2.73亿元，同比下降62.59%；归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.62亿元，同比下降63.94%。

营业收入中，利息净收入、手续费及佣金净收入分别同比增长41.69%、14.05%。但投资收益及公允价值变动收益大幅下滑，2022年上半年，东兴证券实现投资收益2933.82万元，同比大幅减少94.15%；公允价值变动收益则由盈转亏。

营业成本上，其他业务成本较上年同期减少3.59亿元，降幅为54.54%；信用减值损失较上年同期增加0.64亿元，同比增长281.23%；业务及管理费较上年同期增加0.48亿元，同比增长4.69%。

值得一提的是，《投资时报》研究员通过查阅过往财报发现，东兴证券近三年上半年的归母净利润增速均为负值，且2022年上半年的归母净利润增速为近三年同期最低。数据显示，2020年上半年—2022年上半年，东兴证券的归母净利润增速分别为-9.00%、-7.06%、-62.59%。

仅投行业务营收增长

分业务来看，《投资时报》研究员注意到，东兴证券主营业务中，2022年上半年仅投资银行业务的营收实现同比增长。

今年上半年，该公司的营业收入同比下降逾三成，其中，营收占比达到50.34%的财富管理业务收入同比下降11.50%；营收占比达到13.50%的自营业务收入同比下降4.01%；资产管理业务和其他业务的营业收入分别同比下降54.77%、85.73%。在2021年，该公司自营业务和资产管理业务的营业收入已分别同比下滑45.22%和82.67%。

2022年上半年，东兴证券投资银行业务实现营业收入4.66亿元，同比增长64.61%，占公司营业收入的比例提升至26.16%。该项业务收入的增长主要靠首次公开发行项目的拉动。据半年报披露，2022年上半年东兴证券首发承销金额达72.80亿元，同比增长339.08%；首发承销收入为3.77亿元，较去年同期增长了155.05%。

“未来，公司将立足重点行业和区域，注重优质大中型项目的承揽，提升市场影响力，打造具有东兴证券特色的差异化投行品牌。”东兴证券在半年报中表示。

东兴证券主营业务营收及占比情况（元）

数据来源：公司2022年半年报

合规管理有待加强

近一年，东兴证券及相关人员在业务开展过程中因违规被警示。

8月23日，上海证券交易所发布监管措施显示，东兴证券为泽达易盛（天津）科技股份有限公司首次公开发行股份并上市的保荐机构，保荐代表人为胡晓莉、陶晨亮。在持续督导期内，公司保荐代表人胡晓莉、陶晨亮在职责履行方面存在以下违规行为：一是未能充分核查公司委托理财变更情况，相关核查意见不准确、不完整；二是未有效督促公司建立健全内部控制，相关持续督导意见不准确。二人被予以监管警示。

2月15日，中国证监会北京监管局发布一则监管措施，指出东兴证券在开展私募资产管理业务过程中存在以下问题：一是资管新规落实不到位，个别产品业绩报酬提取频率超过每6个月一次；二是投资管理不规范，个别产品未及时调整违约债券估值，关联交易管理不健全，投资经理投资决策独立性不足，对不同产品先后反向交易同一债券的行为监控不到位；三是风险管控制度存在缺失，未制定债券库入库标准，未明确要求定期对集合计划的估值政策和程序的执行效果进行评估。基于此，中国证监会北京监管局决定对东兴证券采取出具警示函的监管措施。