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费改新政激化万能险竞争  太平人寿网赢一号“三大改变”

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费改新政激化万能险竞争  太平人寿网赢一号“三大改变”

保险汤巾 2015-02-26 08:00:00 11407 分享: 字体大小:Aa-Aa+


随着费改的深入,万能险收益大战势必愈演愈烈。
 
中国保监会今年2月13日发布《中国保监会关于万能险人身保险费率政策改革有关事项的通知》(下称《通知》),于2月16日起放开万能型人身保险的最低保证利率,取消万能险不超过2.5%的最低保证利率限制,将产品利率完全市场化。
 
值得注意的是,《通知》规定,产品最低保证利率越高,需要计提的准备金也越高,偿付能力要求也越高。同时,保监会提高了最低风险保额与保单账户价值的比例,由原来的不低于5%,变为不低于20%,体现回归保障的监管导向。而且从今年7月1日起,不符合规定的产品将不允许销售。
 
“放开后我们预判公司的最低保证利率会提高到3%或者3.5%,超过3.5%的会要审批,没超过只是备案。”寿险部主任袁序成表示。
 
伴随着中国保监会万能险费改政策的正式出台,太平人寿率先推出万能险“太平网赢一号终身寿险(万能型)”(下称网赢一号),保底收益提升至3%,成为费改后国内保险市场首个万能险产品。
 
万能险费率市场化
 
2013年8月,保监会启动普通型人身保险费率改革新政,这是我国寿险业首次建立符合市场经济规律的费率形成机制。继放开普通型也就是传统寿险后,万能险费改成为2014年寿险市场关注的焦点之一。2014年6月,保监会向各人身险公司下发《万能保险精算规定(征求意见稿)》,推动万能险费率政策改革。
 
时隔8个月后,上述《规定》正式出台,中国保监会于2015年2月16日放开万能型人身保险的最低保证利率。
 
“2013年保监会已经走出第一步,对普通型人身险费率做了市场化改革,现在做万能险,争取2015年底之前完成分红险,也就是全面的费率市场化政策改革。”袁序成称。
 
由于身兼保障和理财功能,万能险一直是投资者青睐的保险产品。除了同传统寿险一样给予保护生命保障外,万能险可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资账户内资金的投资活动,将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资账户资金的业绩联系起来。
 
2014年以来,随着互联网金融的爆发,万能险在网络上热销,成为“双十一”的宠儿,亦是中小险企“弯道超车”的利器。其收益率也节节走高,不少产品的年化预期收益率在6%以上,甚至出现了收益率7%的产品,在网上与银行理财产品、货币基金俨然形成三足鼎立之势。
 
在网销的推动下,万能险保费获得明显增长。2014年,万能险保费规模达3421亿元,占人身险保费的比例为20.5%。
 
但值得注意的是,万能险同样暗藏风险。事实上,万能险产品虽然不设最高收益,且有最低收益保障,但能达到预期收益的并不多。有业内专家提醒,万能险不是银行储蓄的替代品,储蓄利息的计算基数是进入银行账户的所有本金,而万能险的收益计算基数是保单的账户价值,即个人所缴保费中扣除初始费、账户管理费等费用以外的资金。
 
初始费率高、提前退保损失大是万能险受到诟病之处。这次保监会将趸交万能险的基本保险费初始费用和退保费用上限比例分别下降一半。初始费用上限比例方面,5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%,之前的规定是10%、5%;退保费用比例上限,第一至第五年分别为5%、4%、3%、2%、1%,之前的规定是10%、8%、6%、4%、2%。
 
保监会一直强调保险产品要回归保障,反对保险公司为了冲规模,把保险产品当成理财产品销售。截至2014年9月5日,受国华人寿、珠江人寿、弘康人寿等网销遭监管“叫停”影响,保险纷纷下架网上销售的理财型保险,以淘宝店为例,31家人身险公司仅剩4家公司仍在销售万能险。
 
海通证券认为万能险费改的影响偏中性。在费率改革之前,万能险实际上已间接实现市场化,其收益主要体现在实际结算利率上。目前万能险的结算利率普遍在4%至6%,均高于3.5%。保险公司提高保证利率的动力并不强,以上市公司中万能险占比最高的中国平安为例,其最低保证利率长期维持在1.75%,远低于此前2.5%的上限。
 
不过,市场还是预期费改新政的启动将引发万能险市场更为激烈的竞争。
 
首款费改产品出炉
 
太平人寿网赢一号于2月16日起在银保渠道发售,与费改新政相呼应,该产品与以往万能险相比,体现出“三大改变”,在着力体现“费改”精髓的同时,也为客户提供“费改”带来的诸多裨益。
 
“所有的改变都体现着费改精神”,太平人寿有关人士称,“三大改变可以概括该产品的特点和卖点”。
 
据《投资时报》记者了解,网赢一号的三大改变包括:第一,根据保监“放开前端”的政策精神,“网赢一号”收益保底高、预期高,一改过去相对较低的收益预期。在此之前,万能险一般配置有超过2.5%的保底收益,实际投资收益往往超过预期,4%,5%就算是非常高了。“网赢一号”保证最低年利率3%,确保资金安全的同时,更可拥有长期稳定的增值收益,三年预期年化收益率5.5%。
 
在太平人寿该产品宣传材料里举出的投保示例中,以一位35周岁的客户为例,自己投保了太平网赢一号终身寿险(万能型),趸交保费10万元,即可享受复利增值收益,并可根据需要随时提取现金,财务上比较自由。假设保障期内从未领取,按高、中、低三档假设结算利率分别为6%、4.5%、3%(低档结算利率即为最低保证利率),若累积至60周岁,账户价值至少可达20.9万元,按高档测算,可达42.9万元,中档也将达30.1万元。
 
第二,产品费用低廉,改变了过去费用收取缺乏灵活度的局面。据了解,此次改革围绕风险保额、万能账户及结算利率、费用的收取、持续奖金、现金价值与责任准备金等几大部分进行。与普通型人身险产品费率市场化改革不同的是,所有改革的重点是围绕保额和收费等几方面进行。“网赢一号”免收初始费用、保单管理费,退保费用也相当低廉。退保要交的手续费按占所提取账户价值的比例计算,前3个保单年度分别为:5%、4%,3%,自第4个保单年度起不再收取。这和费改前市场上收取多种费用的万能险有显著差别。
 
第三,产品保障功能显著,一改过去投资、保障兼容性不佳的情况。契合了保监会“回归保障”的监管导向,“网赢一号”提升了其作为万能险的风险保障责任。此次万能险精算新规定,将最低风险保额与保单账户价值的比例提高3倍,各险企的万能险产品结构也将随之调整。“网赢一号”完全满足这个规定,被保险人因意外伤害事故以外的原因导致身故,按当时保单账户价值的120%给付身故保险金;因意外伤害事故导致身故的,按当时保单账户价值的150%给付身故保险金。风险保额的增加进一步提高了万能险的保障功能,从而使万能险与理财产品的差异性更加突出。
 
太平人寿网赢一号选择银保渠道进行销售,对每一投保人的起售额最低为1万元。临近春节,“网赢一号”为投资者的闲置资金提供了新的理财渠道。
 
根据保监会有关规定,太平人寿为该万能保险产品设立万能账户。其投资策略为坚持稳健投资,以固定收益类投资为主,同时根据万能产品的特点,适量投资现金类等资产加以补充,进而以保障资产安全为基础,实现资产的增值。
 
值得一提的是,该产品还特别为客户贴心设计了年金转换功能,可申请将部分或全部保单账户价值以保费形式转换为年金保险。另外,客户还享有保单账户价值的部分提取权,当客户面临突如其来的资金需要时,可以随时要求申请部分提取保单账户价值,以作应急之用。
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