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强劲业绩持续兑现!医疗板块再爆发,板块估值强势修复期已来?

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强劲业绩持续兑现!医疗板块再爆发,板块估值强势修复期已来?

基金章敬宇 2022-10-26 18:58:14 36702 分享: 字体大小:Aa-Aa+

《投资时报》记者  章敬宇

近期大热的医疗板块启动亢奋模式,自10月12号开始两市规模最大医疗ETF(512170)连续5个交易日开启狂暴拉升后进入回调整固阶段,今日又开启暴拉模式,截至收盘,医疗ETF(512170)涨超6%,高居全市场医疗类ETF第一。

26日,医疗板块受到三季报利好催化飙涨,领涨两市,三诺生物20%涨停,CRO板块集体飙升,佰仁医疗涨超16%,美迪西涨近15%,卫宁健康、泰格医药、康龙化成均涨超12%,义翘神州涨超10%,昭衍新药、万泰生物涨停,凯莱英涨超8%,医美龙头爱美客涨超7%,眼茅爱尔眼科涨超6%,医疗白马股悉数大涨。


一、医疗板块三季报业绩表现强劲,龙头公司强者恒强,驱动股价上行

消息面上,昨日盘后多只医疗白马股发布三季报,显著超市场预期。强劲的业绩支撑了股价,今日医疗白马股股价悉数飙升。从医疗板块业绩来看,最新数据显示,中证医疗指数目前共有21家公司发布三季报业绩预告,其中21家公司均实现盈利,16家同比增速为正,占比高达76%,“妖股”九安医疗前三季业绩创纪录的超160亿元,增速超318倍,成为两市名副其实的“深水炸弹”,在A股医药生物板块中已披露三季报预告的公司中,九安医疗净利润增速位列第一。

千亿HPV疫苗龙头万泰生物前三季业绩增长超232%;

CXO板块也是捷报频传,昭衍新药前三季业绩增速在145%-165%;

龙头公司药明康德前三季净利润高达73.78亿元,同比高增107%;

CDMO公司九洲药业的前三季业绩增速也在55%-60%,可以说尽显高景气。

体外诊断(IVD)龙头迪安诊断前三季业绩也是非常炸裂,同比增速在85%-100%;

第三方独立实验室(ICL)龙头金域医学前三季业绩23.5-25.5亿元,同比增长41%-52%;

医美龙头爱美客前三季度业绩9.91亿元,同比高增40%;

医疗器械龙头迈瑞医疗前三季净利高达80.88亿元,高居所有创新医疗器械公司榜首,同比增长21%,大象也能起舞;

“眼茅”爱尔眼科第三季度业绩进一步恢复,利润同比增长超20%,前三季净利23.57亿元,同比增长17.65%。

二、顶流基金经理旗帜鲜明看多医药医疗板块,张坤三季度加仓医药,李晓星坦言医药已处底部区域

昨日顶流基金经理张坤披露了在管基金的三季报。仓位上,张坤所管理的基金三季度股票仓位基本稳,并对结构进行了调整,增加了医药等行业的配置,降低了金融、消费等行业的配置。重仓股上,易方达蓝筹精选增持了药明生物,加仓幅度为100.74%,持仓市值为23.24亿元。

三季报中,对于医药医疗行业,银华基金旗下基金经理李晓星表示,医药医疗已经在底部区域。最近医药确实也出现了一些变化,比如财政贴息贷款的医疗设备更新、美国UVL清单的变化等等,所以医药短期应该会有估值的向上修复。

三、政策回暖叠加估值低位,多机构看好医疗板块长期价值回归

医药医疗股的逐步回暖,主要在于近日来不断的政策利好,叠加估值低位。

光大证券表示,当前医药板块估值仍为近十年来新低,且机构配置比例也处于低位。近期国内政策利好频现,如肝功生化检测试剂22省带量采购方案出台,降幅大幅放缓;药品新增适应症可简易续约,无需重新谈判;以及国家医保局再次明确创新医疗器械暂不集采,同时暂未考虑将种植牙纳入医保支付范围等。政策边际改善显著,市场情绪有望持续修复,继续看好医药板块四季度投资机会。

国金证券表示,药品板块二季度业绩见底(集采、疫情管控等因素),三季度开始业绩有望持续恢复,政策持续边际回暖大背景下,关注四季度国家医保谈判,以及由此催化的明年新品种商业化加速放量,建议关注(1)兼具研发能力和成熟销售能力的Pharma类企业;(2)从Biotech成功成长为BioPharma的企业;(3)具有创新研发能力的头部Biotech企业。同时关注新冠防治相关药品及疫苗研发、放量进展,关注相关药企、疫苗企业及其产业链。

此前,民生证券就表示医药多板块触底时刻已经到来,未来恢复性增长可期。当下药品集采已经到后周期,器械耗材集采也已过中段,创新引导将逐步体现,很多创新公司商业化产品开始放量,从今年Q2情况看,创新药和CXO板块增速仍然十分靓丽,因此该行看好创新板块底部崛起,拉动整个医药板块长周期上升。

【医疗ETF(512170)特别介绍】

医疗ETF(512170)跟踪的中证医疗指数(399989)成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头,其中医疗器械直接受益于疫情防护、医疗物资出口等需求,抗疫概念股合计18只,权重近4成,新冠肺炎检测概念12只;医疗服务概念则直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等高成长领域,具备长期国民级需求增长;同时覆盖8只CXO龙头概念股。

资金方面,根据上交所最新数据显示,医疗ETF(512170)获得资金持续加仓,自2022年以来截至9月27日,医疗ETF(512170)基金份额增长超142亿份,位居所有行业\主题ETF首位,持续获得资金加码。

【风险提示】医疗ETF跟踪的标的指数为中证医疗指数(399989),中证医疗指数基日为2004.12.31,发布于2014.10.31,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。


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