随着权益类、固收类基金频创佳绩，近年来天弘基金管理的非货币基金规模增长迅猛，截至2021年末达到2857.30亿元，连续两年实现翻倍式增长

 

 

《投资时报》记者  齐文健

 

刚刚过去的2021年，A股市场风格切换明显，这对机构投资者而言无疑是检验实力的“试金石”。在这场考验中，哪家基金公司能够凭借突出的业绩表现获得投资者的关注？

 

近日，标点财经研究院联合《投资时报》根据Wind数据对公募基金进行了详尽分析，通过过去一年、三年（截至2021年末，各类份额分开计算，下同）的业绩对比，在此基础上制作出《2022基金资产配置全样本报告》。

 

天弘基金通过培养人才、优化团队、构建科学投研体系，旗下权益、固收产品业绩表现突出。

 

具体来看，Wind数据显示，天弘基金旗下全部主动权益类基金近三年的收益均超120%，平均收益高达162.05%。

 

权益产品业绩亮眼的同时，天弘基金旗下固收投资也发挥出色。海通证券数据显示，截至2021年末，该公司旗下固收类基金近一年、近三年、近五年、近七年、近十年业绩在固定收益类中型公司中皆排在前三名。

 

随着权益类基金、固收类基金频创佳绩，近年来天弘基金管理的非货币基金规模增长迅猛。截至2021年末，该公司非货币基金规模为2857.30亿元，连续两年实现翻倍式增长。值得一提的是，成立以来该公司服务用户超7亿，累计为公募持有人创造收益超2900亿元。

 

旗下主动权益基金近3年业绩均超120%

 

又是一年光阴轮转。回顾2021年，A股市场热点频繁轮动，在跌宕起伏的市场环境下，基金业绩分化明显。

 

作为专业资产管理机构，天弘基金旗下多只主动权益类基金积极把握市场机会，交出了一份不错的“答卷”。具体看，天弘股票制造组旗下基金天弘周期策略、天弘优质成长企业表现突出，收益均超35%。

 

值得注意的是，从中长期看，天弘基金旗下主动权益产品长期业绩全面出色。截至2021年底，天弘基金全部主动权益基金（共6只，不含2019年以后成立的基金）2019年以来平均收益162.05%，收益率均超120%。

 

 

 《投资时报》记者还注意到，天弘指数基金发展迅速。凭借亮丽的“成绩单”，截至2021年末，天弘基金旗下指数型基金数量已超过80只，总规模突破800亿元。

 

同时，天弘基金指数产品框架日渐完善，既包含跟踪上证50、沪深300、中证500、创业板指数的宽基产品，也有银行、保险、电子、科技、计算机、新能源等赛道的细分行业产品。另外，2021年该公司旗下指数型基金还对光伏、农业、人工智能等领域进行了覆盖。

 

近1年、3年固收整体业绩排名榜首

多只产品2021年业绩同类排名第一

 

过去几年债券市场“黑天鹅”事件频发，固定收益投资面临严峻考验。不过，天弘基金在此领域一直屹立潮头。

 

海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》显示，截至2021年末，天弘基金旗下固收类基金近一年、近三年的收益率分别为7.5%、18.28%，在14家固收类中型公司中均居榜首。

 

从短期业绩来看，银河证券数据显示，天弘添利债券（LOF）（C类）2021年回报率高达44.87%，在203只可投转债普通债券型基金中排名第一。值得注意的是，该基金在近六年的每一个年度都取得正回报。

 

此外，天弘弘丰增强回报A近一年的业绩表现也十分耀眼，收益率为39.35%，在258只混合债券型二级基金中同样居首。

 

相较于天弘添利和天弘弘丰增强回报这类风险及收益定位相对较高的高弹性策略“固收+”产品，天弘基金旗下稳健型“固收+”产品近一年业绩回报同样上佳。

 

银河证券数据显示，稳健型“固收+”的代表天弘永利在2021年也斩获了13.89%的回报率，同类排名为18/258。与此同时，天弘丰利2021年的回报也有13.4%，在203只同类基金中排在第七。

 

 

整体看，2021年天弘基金17只稳健型固收+全线丰收，产品全部正收益，平均收益10.04%，平均最大跌幅仅为-3.18%，且最大跌幅均不超-5.4%。从盈利比例看，2021年以来96.7%的持有6个月以上的天弘固收+投资者盈利。

 

截至2021年末，天弘基金旗下有18只固收类基金近三年收益率超过10%，其中天弘添利C、天弘永利债券A/B/E近三年收益率超过40%，分别为65.22%、43.4%/45.11%/45.12%。

 

将时间拉长来看，中长期收益依旧是天弘基金的优势所在。海通证券数据显示，截至2021年末，该公司旗下固收产品近五年、近七年、近十年的收益率分别为40.77%、59.09%、114.05%，同类排名分别为1/14、2/13、2/10，在固收类中型公司排在前列。

 

科学投研体系奠定长期突出业绩

 

天弘基金权益、固收业绩双丰收的背后，不仅有一支强大的投研团队保驾护航，而且通过构建科学投研体系追求长期突出业绩。这也是支撑该公司在日益复杂的市场环境中不断向前的根本力量。

 

据了解，天弘基金2018年实行了“股票投研一体化”的改革，并进行“行业化”分组，将股票投研团队分成TMT、医药、消费和制造四个小组，将长期投资、价值投资的理念进一步落实到实践中，引导投研人员淡化短期市场相对排名，以基本面精选个股，注重长期超额收益，减少换手率。

 

以消费小组为例。作为消费组组长的刘国江表示，团队对于消费公司的研究是通过自上而下的方式，且研究方法具有可复制性，赚取的是赛道中企业的长期收益。他还提及，如果给自己乃至整体团队一个标签，他认为是“比较极致的价值投资”。

 

天弘基金的债券投资风格则是稳中求进，主动积极进行大类资产配置及对应标的的选择，努力将组合结构与市场节奏相匹配，力争增强收益的同时努力控制风险与回撤。

 

作为债券型基金中的重要类别，“固收+”产品的资产配置又有何依据？固定收益业务总监、五度金牛奖得主姜晓丽表示，从宏观角度来看，主要集中在三个方面：第一，宏观经济是否会出现大幅下行风险；第二，货币信用条件是否出现大幅收紧；第三，资产估值是否过高。

 

对于上市公司的选择，姜晓丽坦言，“固收+”投资中同样选择中长期有竞争力的好公司，但同时也需要满足“宏观环境对公司有利”的附加条件。

     

2022年碳中和、汽车智能化等均有机会

 

进入2022年，A股市场依旧以调整为主，医药、消费、新能源汽车、光伏等板块有哪些投资机会？近期天弘基金举行的一场线上策略会解答了投资者的疑惑。

 

对此，医药组基金经理郭相博认为，2022年对于医药板块来说应该是一个风险和机遇共存的一年。今年医药组投资最重要的是选择有定价权的商业模式，重点关注创新产品、生物制造领域中toB的机会、高端制造领域、医疗服务板块。

 

制造组组长谷琦彬表示，我国光伏、新能源汽车产业还处在快速发展的成长期，且龙头企业也奠定了良好的竞争格局，因此站在1月的时间点上，团队坚定看好新发电能源及新能源汽车相关的产业投资机会。

 

谷琦彬还表示，碳中和是未来几十年的长期投资主线，现在阶段性调整，更多应该看到的是机会，而不是因股价短期下跌而消极。

 

值得关注的是，谷琦彬坦言，他关于制造业赛道的看法与市场上的观点有些许不一样。他认为中国制造业的赛道是A股市场最好的一条黄金赛道。

 

科技组组长陈国光表示，2022年看好三条投资方向，分别是汽车的智能化、虚拟现实以及云计算。

 

就汽车智能化来说，陈国光称，天弘科技投研团队全员参与了智能化课题研究，在研究框架中，最上层维度是整体技术发展方向，并进一步分为智能驾驶、智能交互和智能网联，之后通过再落地到底层软件和硬件架构，且底层软件和硬件架构则是团队投资的重点。

 

刘国江则介绍，与去年相比，当前影响大宗消费品的很多因素正在发生积极变化。他认为，2022年大消费投资可能会比去年效果好一些。