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退市压力来袭!东方集团选择“躺平”还是“自救”?

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退市压力来袭!东方集团选择“躺平”还是“自救”?

公司董琳 2024-07-12 09:55:33 20881 分享: 字体大小:Aa-Aa+

因财务费用及房地产合作开发项目投资亏损同比减少,东方集团2024年上半年或扭亏为盈,但笼罩在公司头顶的退市阴云仍在

标点财经、投资时间网研究员  董琳

东方集团股份有限公司(下称东方集团,600811.SH)退市或将进入倒计时。

截至7月11日,东方集团股价已连续14个交易日低于1元/股。7月9日晚,东方集团发布《关于公司股票可能存在因股价低于1元而终止上市的第四次风险提示公告》。公告称,若连续20个交易日收盘价低于1元面值,公司股票可能被上交所终止上市交易。

标点财经、投资时间网研究员注意到,今年6月中下旬以来,受存款大额提取受限、被立案调查、债务逾期等多重消息影响,东方集团股价大幅下跌,并于7月1日触及0.59元/股(不复权,下同)的历史低点。截至7月11日收盘,该股收报0.88元/股,市值为32亿元。

好消息是,今年上半年,公司预计实现归母净利润8000万元至11000万元,与上年同期相比将实现扭亏为盈。对于此次业绩预盈的原因,东方集团在公告中称,主要原因在于财务费用及房地产合作开发项目投资亏损均同比减少。

针对前述情况,标点财经、投资时间网研究员电邮沟通提纲至东方集团相关部门,截至发稿尚未收到回复。

2024年以来东方集团股价走势情况(元/股)

数据来源:Wind

16.4亿元存款提取受限

6月18日晚,东方集团公告称,公司收到东方集团财务有限责任公司(下称东方财务)书面回函,因东方财务近期流动性暂时趋紧,导致公司及子公司存放在东方财务的16.4亿元存款出现大额提取受限情形。

工商信息显示,东方财务是东方集团的关联方,由东方集团控股股东东方集团有限公司(下称东方有限)持股55.43%,东方集团持股30%。截至6月17日,东方集团及子公司在东方财务的存款余额为16.4亿元,其中贷款余额为6.66亿元,存贷差额为9.74 亿元,存贷比达131.61%,远超监管要求的80%上限。

据财报披露,截至今年一季度末,东方集团的货币资金为25.02亿元,上述东方财务受限资金占当期货币资金比重达65.55%,该公司手中可以支配的剩余货币资金仅有8.62亿元。同期,东方集团的短期借款为69.25亿元,一年内到期的非流动负债为57.65亿元,经营活动产生的现金流净额仅有0.18亿元。该公司在公告中坦言,存款大额提取受限,将增加公司短期流动资金周转压力,对公司生产经营和偿债能力产生不利影响。   

标点财经、投资时间网研究员注意到,上市公司将资金存放在集团财务公司是一种较为普遍的现象,东方集团存款取不出来的情况也并非首例。一个月前,亿利洁能(600277.SH)因放在亿利财务公司的39.06亿元货币资金受限,最终导致公司引发连锁危机,提前锁定退市。

鉴于上述事项对上市公司影响重大,上交所火速下发监管工作函,要求东方集团核查相关资金是否被控股股东及关联方挪用,是否构成非经营性资金占用及违规担保等问题。受此影响,6月19日,东方集团开盘即跌停,最终收盘价为1.22元/股,创下2007年以来新低。

根据4月30日沪深交易所发布的退市新规,东方集团或存在占用退市情形,一旦被认定公司控股股东及其关联人非经营性占用资金的余额达到2亿元以上,或者占公司最近一期经审计净资产绝对值的30%以上,该公司将面临被强制退市风险。

为此,东方有限及实际控制人张宏伟紧急表态,承诺将通过处置旗下联合能源、UEP风能股权等资产回笼资金,帮助解决东方财务流动性问题,保障东方集团资金安全。上述安排预计将在未来3至6个月内完成。

连收“三函”

但事情并未就此平息。6月21日,东方集团连收“三函”。

其一,该公司收到黑龙江监管局下发的警示函。经查,2022年东方集团与小康供应链发生采购交易3.59亿元,占公司最近一期经审计净资产的1.85%。小康供应链为东方集团关联法人,上述交易构成关联交易,但该公司未按规定履行关联交易审议程序及信息披露义务。依据相关法律法规,黑龙江监管局决定对东方集团,公司董事长、时任总裁孙明涛,董秘康文杰分别采取出具警示函的行政监管措施,并记入证券期货市场诚信档案。

其二,东方集团收到中国证监会下发的《立案告知书》,因涉嫌信息披露违法违规,中国证监会决定对该公司立案。

其三,东方集团收到大股东西藏东方润澜实业投资有限公司(下称东方润澜)的告知函。因存在债务违约以及股票价格持续下跌影响,中信证券于2024年6月21日对东方润澜融资融券业务部分股份进行强制平仓,东方润澜被动减持股份数量2306万股,占公司总股本的0.63%。

据东方集团最新的股权质押公告,截至今年5月24日,公司实际控制人张宏伟、控股股东东方有限及东方润澜作为一致行动人合计持有公司股份11.13亿股,占公司总股本的比例为30.42%,上述一致行动人累计质押股份数量为9.04亿股,占其合计持有公司股份数量的比例为81.20%。

其中,东方有限未解押股权质押数量为4.90亿股,占公司总股本的13.40%;东方润澜未解押股权质押数量为4.14亿股,占比11.30%。另外,东方有限和东方润澜合计质押给民生银行的股份数达4.42亿股,质押给中信证券的股份数合计达2.65亿股。被中信证券平仓后,上述一致行动人合计持有公司股份降至10.90亿股,占公司总股本的比例为29.79%。

6月24日(周一),东方集团开盘即跌停,当日股价报收于0.9元/股,首次低于1元/股,此后该股再未上到1元/股以上。伴随着股价下跌,上述质押的部分股份有可能跌穿平仓线。

截至2024年5月24日,东方集团股东及其一致行动人累计质押股份情况(股)

数据来源:公司公告     

累亏40亿后2024上半年预盈

成立于1989年的东方集团,在1994年完成上市,是黑龙江省第一家公开发行并上市的民营企业,也是中国最早实行股份制改造并获准上市的民营企业之一。经过30多年的发展,该公司已成为一家大型投资控股型企业,目前主要投资和经营的产业包括银行、证券等金融、现代农业、港口交通、新型城镇化开发等。

标点财经、投资时间网研究员注意到,最近三年,东方集团主营业务现代农业及健康食品产业增长乏力,同时受房地产业务资产处置未达预期所累,该公司利润也处于持续亏损状态。

Wind数据显示,2021年至2023年,东方集团的营业收入分别为137.29亿元、112.65亿元、60.81亿元,同比分别下降6.68%、17.94%、46.02%;归母净亏损分别为17.19亿元、9.96亿元、15.57亿元,三年累计亏损额达42.72亿元。

对于亏损,东方集团在年报中解释称,由于房地产市场下行、市场信心恢复缓慢等影响,公司房地产相关资产处置未达预期、未实现相关收入。同时,房地产合作项目亏损和计提减值导致公司子公司东方安颐2023年度净利润亏损18.35亿元,较2022年度亏损增加。此外,由于房地产合作项目亏损、油脂加工业务实际盈利能力未达预期,公司于报告期计提信用减值损失和资产减值损失合计9.64亿元,其中房地产计提减值损失6.50亿元,前述计提减值金额对公司合并报表净利润产生较大影响。   

6月25日,东方集团发公告披露,因未能清偿75.23万元到期债务,公司被债权人黑龙江东辉建筑工程有限公司申请重整。截至目前,东方集团尚未收到法院启动重整或受理重整申请的文件,后续能否进入重整程序存在不确定性。

稍显安慰的消息是,2024年上半年东方集团业绩预盈,预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润为8000万元到11000万元;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4000万元到6000万元。

在业绩预告中,该公司表示,将加快房地产业务相关地块和项目的处置工作,积极配合法院开展重整的可行性研究和论证,实现健康可持续发展。


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