国泰君安近日因在保荐业务中未勤勉尽责被证监会采取出具警示函的监管措施。2021年前三季，该公司投资银行业务手续费净收入同比下降

《投资时报》研究员 田文会

随着注册制改革的深化，证监会持续加强对投行业务的监管。券商在保荐业务中的违规行为，不断被证监会披露且采取监管措施。

国泰君安证券股份有限公司（下称国泰君安，601211.SH）及其两名保荐代表人，近日就因在保荐力同科技股份有限公司(下称力同科技)首次公开发行股票并上市过程中未勤勉尽责被证监会采取出具警示函的监管措施。

而该公司投行部门负责人岗位近期也不断有变化。2021年11月26日，中央纪委国家监委网站还通报称，中国证监会原发审委委员、国泰君安投资银行部总经理朱毅涉嫌严重违法接受监察调查。

《投资时报》研究员还注意到，国泰君安2021年前三季投资银行业务手续费净收入同比下降6.02%。

《投资时报》就上述被采取监管措施、投行负责人变动、投行业务手续费净收入下降等问题向国泰君安发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

据国泰君安2021年度业绩快报，该公司2021年归属于上市公司所有者的净利润为约150.13亿元，同比增34.98%，营业收入为426.69亿元，同比增21.22%。

因保荐业务被采取监管措施

国泰君安投行业务近期状况不断。

2022年1月21日，证监会发布公告称，该会1月12日决定对国泰君安及王安定、邢永哲采取出具警示函监管措施。据悉，国泰君安及王安定、邢永哲在保荐力同科技首次公开发行股票并上市过程中，未勤勉尽责对力同科技主要客户环球佳美与客户法力盈的关联关系履行充分的核查程序并合并披露相关信息，涉诉专利涉及产品金额前后披露不一致且差异大，对力同科技相关流水核查存在依赖力同科技提供资料的情形。

此前，2021年12月1日，力同科技和保荐机构国泰君安提交了撤回力同科技创业板首次公开发行股票并在创业板上市的申请文件的申请。根据相关规定，证监会决定终止对力同科技发行注册程序。

中证协网站2022年2月12日的信息显示，国泰君安284名保荐代表人中，有5名违反监管规定，其中包括王安定和邢永哲，有4名违反自律规则，有1名违反公司制度。

上海新世纪资信评估投资服务有限公司2021年7月26日发布的《国泰君安证券股份有限公司公开发行2021年公司债券（第五期）信用评级报告》（下称《评级报告》）显示，近年来，国泰君安投资银行业务推行事业部制改革、优化运营机制，深耕重点客户、重点产业和重点区域，着力推进IPO业务。2020年，国泰君安证券主承销额8152.6亿元，同比增长44.4%，排名行业第3位。其中，股权承销额1024.2 亿元。据国泰君安2020年年报，当年该公司股权承销额同比增长35.2%。

国泰君安被采取监管措施

资料来源：中国证监会官网

投行部门负责人变化不断

国泰君安董事会2020年4月30日公告称，该公司董事会会议审议通过《关于提请审议调整公司总部部分机构设置的议案》，设立投行事业部，下设投资银行部、债务融资部等4个部门。

而国泰君安投行部门负责人岗位近期不断有变化。

据相关报道，国泰君安近期调整高管岗位，副总裁谢乐斌不再分管投行事业部，不再兼任投行事业部总裁、执行委员会主任，而是接管国泰君安证券资产管理公司。国泰君安证券资产管理公司公告显示，2022年1月17日，谢乐斌任职该公司董事长。

国泰君安投行事业部则由该公司副总裁李俊杰接管。

2021年11月26日，中央纪委国家监委网站通报称，中国证监会原发审委委员、上海监管局原调研员、国泰君安投资银行部总经理朱毅涉嫌严重违法，接受监察调查。朱毅“2018年8月至今，任国泰君安投资管理股份有限公司总裁助理，国泰君安证券股份有限公司投资银行事业部执行委员会委员、投资银行部总经理”。

2021年12月3日，中央纪委国家监委网站还通报，中国证监会原发审委委员、上交所原科创板上市审核中心副主任操舰严重违反廉洁纪律和工作纪律，构成严重职务违法并涉嫌受贿犯罪，被开除党籍和公职。

上述通报显示，朱毅和操舰同为中国证监会第十六届主板发审委委员。证监会官网信息显示，朱毅和操舰共同参与了多家公司的IPO发行审核。

据报道，2021年11月30日，国泰君安新任投资银行部总经理郁伟君正式亮相。此前，郁伟君任国泰君安投资银行部联席总经理。

前三季投行手续费净收入下降

除了近期因投行业务被采取监管措施，国泰君安投行业务手续费净收入表现也不甚理想。2021年前三季，该公司投资银行业务手续费净收入为23.89亿元，同比降6.02%。

而该公司该项收入在前两年则持续较快增长。2018年—2020年，国泰君安投资银行业务手续费净收入分别为20.09亿元、25.93亿元、37.35亿元。其中，2019年和2020年同比分别增29.07%和44.04%。

国泰君安2021年三季报显示，该公司当年前三季利息净收入为43.78亿元，也同比降3.08%。

股票质押业务方面，2021年上半年末，国泰君安股票质押业务待购回余额324.2 亿元，较上年末下降 7.7%。国泰君安称，当期该公司股票质押业务积极引入优质客户，持续优化资产结构和业务结构，业务平稳有序开展。

上述《评级报告》则显示，国泰君安信用交易业务规模同股市表现相关度高，在股市波动率较高的环境下，该公司信用业务管理将面临持续挑战。

该《评级报告》还称，创新业务品种的不断丰富与规模的扩大，给国泰君安的资本补充、融资能力和风险管理带来一定的压力。

近几年，国泰君安母公司净资本/负债、净资产/负债两个指标虽然仍高出监管标准较多，但却呈持续下降态势。

2018年末—2020年末及2021年半年末，该公司母公司的净资本/负债分别为58.05%、40.52%、30.33%、27.23%；净资产/负债分别为75.42%、59.57%、42.60%、38.74%。

现金流方面，国泰君安2021年前三季现金流逆转为净流出，现金及现金等价物净增加额为-8.63亿元，而2020年同期为326.51亿元。

其中，筹资活动产生的现金流量净额为255.97亿元，同比减少46.59%。筹资活动现金流入主要靠债券融资。而2021年前三季，国泰君安发行债券收到的现金为1014.51亿元，同比仅增0.94%；偿还债务支付的现金为994.67亿元，同比则大增47.06%。