近日农银人寿因产品定价不合理等问题被银保监会点名通报。今年前三季，该公司净利润同比下滑近2/3

《投资时报》研究员  文清

近期，一则《中国银保监会人身险部关于近期人身保险产品问题的通报》引发关注。此次被点名通报的险企多达24家，其中农银人寿保险股份有限公司（下称农银人寿）被点名3次。

上述通报显示，农银人寿存在产品条款表述不合理、产品定价不合理和费率厘定不合规的问题。事实上，今年以来，农银人寿已数次收到来自银保监会的罚单和通报。

业绩方面，农银人寿今年前三季出现了增收不增利的情况。根据偿付能力报告披露的数据计算，今年1—9月，该公司保险业务收入同比增加14.61%，净利润却同比下滑近2/3。

偿付能力也有所下降，农银人寿今年三季度末的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率较上一季度分别下降4.78个百分点和4.72个百分点。值得关注的是，该公司在今年9月透露拟通过发债实现资本补充。

就上述通报、业绩、偿付能力等方面的问题，《投资时报》向农银人寿发送了沟通函，但截至发稿尚未收到回复。

频遭监管处罚和点名

近日，银保监会官网发布了《中国银保监会人身险部关于近期人身保险产品问题的通报》。该通报显示，产品核查发现的主要问题涉及4个方面，分别是：产品设计问题、产品条款表述问题、产品费率厘定及精算假设问题、其他问题。此外，增额终身寿险产品被强调需重点关注。

在此次通报中，农银人寿因涉及产品条款表述问题、产品费率厘定及精算假设问题两大类问题而被点名3次。具体来看，一是条款表述不合理，该公司某两全保险，条款中生存保险金申请材料包括生存证明，但未对生存证明的具体形式做出解释，涉嫌侵害消费者利益；二是产品定价不合理，该公司部分产品利润测试的投资收益假设严重偏离公司投资能力和市场利率趋势，存在定价不足风险；三是费率厘定或精算假设不合规，该公司部分产品存在预定附加费用率超过监管规定上限或个别年龄点收益超过定价利率。

事实上，这并非农银人寿今年第一次遭到监管层关注。

今年3月，因管理不善导致保险许可证遗失，农银人寿钟祥支公司被荆门银保监分局给予警告并罚款3000元。同时，时任钟祥支公司经理封俊作为保险许可证管理第一责任人，对上述违规行为管理不力，应负管理责任，荆门银保监分局对其予以警告并罚款1000元。

4月，农银人寿湖北分公司因未如实记录借意险业务事项被湖北银保监局罚款15万元。时任团险客户经理查前锋对违法行为负直接责任，被给予警告并处1万元罚款；时任农银人寿团险部经理助理（主持工作）彭利军对违法行为负管理责任，被给予警告并处3万元罚款。

5月，农银人寿山西分公司因存在未按规定告知投诉人投诉处理相关决定、未按规定保留告知投诉人处理决定相关证明资料等问题，遭山西银保监局通报。

7月，农银人寿泰安中心支公司因存在编制虚假资料的问题被泰安银保监分局责令改正，并罚款12万元。同时，时任泰安中心支公司总经理张国立对上述问题负领导责任，被给予警告并罚款2万元。

11月，农银人寿河南分公司被河南银保监局罚款61万元，主要违法违规事实包括：编制或提供虚假的报告、报表、文件、资料；内控管理缺失，违反保险公司内控基本准则；临时负责人负责时间超期。同时，余振华、姬海超和刘从俊3名相关责任人也均收到警告，并分别被罚款6万元、12万元、8万元。

年内多次收到监管层罚单和通报，农银人寿的内部管理亟待加强。

前三季净利降逾六成

有待提升的还有农银人寿的业绩。

据偿付能力季报显示，今年前三季，农银人寿的保险业务收入为307.75亿元，同比增加14.61%；净利润为2.56亿元，同比下滑66.35%。

实际上，去年同期该公司也出现了增收不增利的状况。相较于2020年前三季，该公司2021年前三季的保险业务收入和净利润同比分别变化10.67%、-2.40%。

在偿付能力方面，农银人寿今年三季度末的偿付能力充足率与二季度末相比继续下降，而二季度末已经低于行业平均水平。

具体来看，该公司三季度末的核心偿付能力充足率为94.74%，较二季度末下降4.78个百分点；综合偿付能力充足率为170.74%，较二季度末下降4.72个百分点。再看今年二季度末，该公司的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为99.52%和175.46%。而据银保监会官网消息，今年二季度末，纳入偿付能力监管委员会工作会议审议的人身险公司的平均综合偿付能力充足率和平均核心偿付能力充足率分别为214.7%、134.1%。

诚然，偿付能力充足率并非越高越好，因为作为盈利性组织，保险公司要讲求经济效益，需要充分利用资本金。从这个角度来看，偿付能力充足率保持在监管底线之上即可，低于行业平均水平在一定程度上说明公司的资本使用效率相对较高。但需要注意的是，与同行业的横向差距和持续下降的趋势也应引起重视。

此外，《投资时报》研究员还注意到，农银人寿拟通过发债实现资本补充。今年9月底，该公司第二次临时股东大会会议审议通过了《发行农银人寿20亿元资本补充债券》的议案。截至目前，该“补血”计划进展如何，尚未有官方披露。

农银人寿2022年各季度偿付能力充足率指标

数据来源：公司偿付能力报告