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核心资产投资有何妙招?平安基金携中证A50ETF来解答

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核心资产投资有何妙招?平安基金携中证A50ETF来解答

基金张蕾 2024-08-01 11:27:23 42526 分享: 字体大小:Aa-Aa+

中证A50指数入选成份股盈利更稳定、行业竞争力更强、行业配置更均衡,与中长期资金投资风格更为契合。全市场十只中证A50ETF中,仅平安中证A50 ETF规模超50亿元,且规模长期居首位。

标点财经、投资时间网研究员  张蕾

当前,基金公司积极布局的宽基指数产品中,中证A50ETF无疑是今年的重磅产品。

Wind数据显示,截至7月26日,市场上十只中证A50ETF规模合计近300亿元,其中平安中证A50ETF的管理规模最大。

据悉,中证A50指数汇集了A股市场各行业头部上市公司,具有龙头企业覆盖广、业绩优秀、流动性佳的特点。该指数ETF总规模自上市后增速较快,且目前占总市值比重为0.21%,相较于沪深300、科创50依旧偏低,在业内人士看来,中证A50ETF未来还有较大增长空间。

探析中证A50指数的多重特性与投资优势

2024年以来,A股市场风格切换显露端倪,大盘整体表现优于小盘风格。在此背景下,作为核心资产的大市值上市公司受到投资者关注,在今年1月推出的中证A50指数则十分契合市场变化。资料显示,该指数选取50只各行业市值最大的证券作为样本,可更为全面地观察行业龙头上市公司的整体表现。

根据指数编制方案,中证A50指数在选股时将行业拆分到三级行业后,再按照自由流通市值由高到低选取50只证券,并保持单个二级行业至少入选一只。如此操作确保行业分布均衡,同时有助于投资者提前布局潜在龙头、分享企业快速发展获得的红利。

中证A50指数在编制过程中,还综合考虑了成份股的流通性。Wind数据显示,截至7月26日,该指数成份股的自由流通市值占总市值比例为44.69%,优于上证50、沪深300。

中证A50指数还引入ESG可持续发展理念,筛选样本时会剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券,有效降低“黑天鹅”事件发生概率。此外,该指数还设置了互联互通筛选条件,便于境外投资者配置A股核心资产。

值得一提的是,由于龙头上市企业在行业中具有较高市场地位、品牌影响力和成本控制能力,中证A50指数入选成份股的基本面整体表现优秀。根据2023年年报统计,有41只成份股的净资产收益率高于所在中证二级行业净资产收益率。

另外,基于宏观经济环境、行业趋势、个股研究的基础,中证A50指数成份股的盈利预期也较好。截至7月26日,该指数50只成份股中,有近七成个股针对2024年的预测净资产收益率平均值好于所在中证二级行业这一指标平均值。

中证A50指数的历史表现为投资有效性提供了有力支持。Wind数据显示,2014年12月31日(基日)至2024年7月26日,中证A50指数平均收益率(年化)为5.55%,而沪深300、上证50分别为1.74%、1.2%。

除此之外,中证A50指数亦能较好地控制回撤,带给投资者良好投资体验。据Wind数据统计,2014年12月31日至2024年7月26日,中证A50指数最大回撤为-46.22%,而上证指数、深证成指、创业板指、沪深300的分别为-52.3%、-60.83%、-69.74%、-46.7%。


不确定性环境中的相对确定性


平安中证A50ETF备受青睐

公开资料显示,行业中已上市的首批中证A50ETF共有十只。根据Wind数据统计,截至7月26日,十只中证A50ETF管理规模合计为293.52亿元,较首募之初的165.26亿元增加128.26亿元,增幅为77.61%。

自首批中证A50ETF上市以来,平安中证A50ETF规模排名长期居同类第一。目前,平安中证A50ETF是全市场上中证A50ETF中规模最大且唯一一只超过50亿元的产品,截至7月26日的规模为51.46亿元,市占率近20%。

虽然近期市场持续调整震荡,但ETF获得了大量资金流入,平安中证A50ETF正逐渐成为资金新的选择。

在平安中证A50ETF基金经理李严看来,目前中证A50指数投资具备三大优势,仍具备持续增长的空间。一是大盘股行情仍值得看好。目前市场对于小微盘股票的投资情绪上更加谨慎,导致流动性持续收紧,从而带来了小盘股相对波动更大,长期持有体验感相对欠佳的结果。二是中证A50指数偏成长,弹性足。相对沪深300、上证50等主流大盘宽指,中证A50指数成长风格更佳,细数历史底部反弹来看,大盘指数中证A50往往有更高的弹性。三是中证A50指数具备相对“确定性”的投资逻辑。从长期配置的角度上来看,无论从盈利的稳定性、行业竞争力、分红确定性等各个角度来看,行业龙头集合成的中证A50指数契合度更高,更具投资价值。

平安基金ETF指数中心投资负责人钱晶亦表示,2024年下半年市场中枢有望再抬升,而且从股债收益率差来看,权益资产具有较高性价比。同时,站在宏观风险偏好、政策层面、微观流动视角,均有利于大盘股。如果未来经济基本面拐点得以确认,市场则有望进入新一轮上涨行情。


同类产品:指首批上市的10只中证A50ETF。风险提示:本产品风险等级:R3(中风险)。基金有风险,投资须谨慎。材料中的信息均来源于公开资料,基金管理人对相关信息的完整性和准确性不做保证,相关分析意见基于对历史数据的分析结果,相关意见和观点未来可能发生变化,内容和意见仅供参考,不构成任何投资建议,基金管理人不就材料中的内容对最终操作建议做任何担保。本基金跟踪中证A50指数(930050),指数由中证指数公司编制和计算,所有权归中证指数公司,中证指数公司不保证指数计算的准确性,也不因此对任何人负责。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益,不保证本金。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应,理性判断市场,谨慎做出投资决策。基金管理人和股东实行业务隔离制度,股东并不直接参与基金财产的投资运作。



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公司 经济
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