国泰基金积极践行ESG投资理念，成立了专门的ESG投研小组，将ESG因素纳入投资决策

《投资时报》记者  齐文健

近年来，ESG理念席卷投资市场。与传统投资着重分析公司盈利模式和财务指标不同，ESG投资还将环境保护、公司治理、社会责任等指标囊括其中。

作为资本市场重要参与者，公募基金参与ESG投资早已屡见不鲜，国泰基金也现身其中。该公司积极践行ESG投资理念，目前旗下多只产品投向了泛ESG概念或绿色金融方向，引导资源和资金进入符合可持续发展理念的行业，为实现实体经济高质量发展贡献力量。

在积极投身ESG投资的同时，国泰基金旗下产品也展现了较佳的“赚钱”能力。以国泰智能汽车为例，基金三季报显示，截至今年9月30日，该基金A份额过去三年、过去五年、成立以来收益率分别跑赢业绩比较基准收益率25.55%、47.27%、45.87%。

基于扎实的投研实力等，国泰基金及旗下产品斩获多项殊荣。比如，在不久前结束的上海证券报第十九届“金基金”奖评选中，该公司及旗下国泰智能汽车分别获得“金基金·股票投资回报基金管理公司奖”和“金基金·社会责任投资（ESG）基金奖”。

目前，国泰基金已形成了本土化的ESG投资筛选体系，与传统的财务、估值体系并行，对于存在公司治理风险或治理结构有明显缺陷的公司，在投资标的的选择时皆会被剔除。

另外，国泰基金也在主动履行社会责任。自2007年开始，该公司发起“红蜡烛公益计划”，每年均开展支学助教活动。15年间，该公司累计建造梦想中心、图书馆等19座，捐赠图书超3万册，受益师生逾1万人。

国泰智能汽车业绩在线

在“双碳”背景下，ESG投资浪潮汹涌。近年来，公募基金公司陆续推出一系列低碳、环保、社会责任、绿色、公司治理等相关主题的泛ESG产品和ESG主题基金。

在ESG投资方面，国泰基金早有布局。据不完全统计，该公司旗下已有MSCIESG ETF、光伏50ETF、新材料50ETF、碳中和50ETF、国泰智能汽车等相关产品。

国泰基金对于ESG基金的布局并未就此停止。《投资时报》记者获悉，在中国证券投资基金业协会发布《绿色投资指引》后，该公司深入学习的同时，还将其纳入到产品开发计划中。目前，国泰基金产品部门正在就ESG相关指数产品开发与指数公司进行沟通。该公司的主动量化投资部门也在开发量化选股模型，将绿色投资相关指标纳入到选股参数中。

产品线有序完善的同时，国泰基金旗下ESG基金业绩表现也较为亮眼。作为该公司旗下ESG基金中最新规模最大的产品，国泰智能汽车业绩可圈可点。基金三季报显示，截至今年9月30日，该基金A份额过去三年、过去五年、成立以来收益率分别为168.12%、112.24%、127.1%，同期业绩比较基准收益率分别为142.57%、64.97%、81.23%。

据国泰基金介绍，国泰智能汽车的投资主要集中在汽车领域中的节能化、智能化和电子化，在投资决策中重点考虑被投标的对“碳中和”进程和气候变化有正面影响的企业。

重仓股挑选上，国泰智能汽车参考学习了国内外主流ESG评级体系的品种筛选流程，制定了详细的ESG筛选品种流程和方法，从环境、社会、公司治理三方面考察被投企业的社会责任表现，层层细化筛选标准，将公司的社会责任表现作为投资决策的重要指标和重要沟通事项，优先投资于公司治理流程规范、商业模式健康的企业。对于在社会责任表现上有较大漏洞的商业模式，则不会进行投资，这里的漏洞包括但不限于影响生态环境、损害消费者利益、不公平竞争、侵害员工权益等。

在对被投公司的尽职调查中，国泰基金将公司的社会责任表现作为投资决策的重要指标和沟通事项，从环境（气候变化、自然资源、污染和废弃物、和环境相关的发展机会）、社会（人力资本、产品责任、和利益相关方是否存在冲突、和社会责任相关的发展机会）、公司治理（公司治理、公司行为）三方面重点考察被投企业的社会责任表现。

具体来看，国泰智能汽车会在环境、社会、治理三大维度下，气候变化、自然资源、人力资本、产品责任、公司治理等9个主题中，碳排放量改善、对环境资源的压力、劳动力管理、产品的安全性、股权结构、商业行为等18个关键指标，对被投资企业进行打分。

《投资时报》记者注意到，国泰智能汽车的基金经理王阳拥有11年证券从业经历，是行业内百亿主动权益基金经理梯队中的一员，也是市场上最早一批研究并投资新能源汽车的基金经理之一，在先进制造业、周期中游板块等方面具有多年的研究和投资积累。

ESG理念融入投研体系

公开资料显示，国泰基金成立于1998年3月，是国内首批规范成立的基金管理公司之一。成立24年来，该公司秉承“以最大的专业性和勤勉，为投资人实现长期稳定的财富增值，为社会创造更多价值”的理念，产品布局、投研体系皆是与时俱进，紧跟时代发展潮流。

在倡导公募基金高质量发展的大背景下，国泰基金积极响应国家战略，不断探索将ESG理念贯穿投资决策流程中，优先支持符合国家政策的ESG友好型企业，协助企业实现绿色发展、转型升级。

据《投资时报》记者了解，当前，国泰基金已成立ESG投研小组，配备了行业研究员，专注于ESG策略研究和ESG评价体系的制定，将ESG因素纳入投资决策，并发挥机构投资者专业优势，主动挖掘环保、低碳、生态、循环利用等行业的投资机会。

在具体投资活动中，国泰基金采用正面筛选和负面剔除相结合的投资策略，挑选符合相关指标要求的上市公司股票。

正面筛选方面，该公司研究员在跟踪和分析中对投资标的的环境保护情况进行考察，并将环境绩效作为重要的跟踪要素之一。投资人员在筛选标的时，基本面分析维度也将绿色因素纳入其中，环境信息评价结果同样是投资决策的重要参考指标之一。对于符合绿色要求的公司，国泰基金积极鼓励和引导投资。

而所谓负面剔除，是将不符合绿色投资理念和投资策略的投资标的纳入负面清单，在投资个股选择时实行一票否决。

值得一提的是，自ESG投资理念“登录”国内后，国泰基金坚持做责任投资的实践者。该公司目前已成为联合国负责任投资原则 (UN PRI) 的签署方，且该公司还主动接轨国际责任投资标准，积极构建符合绿色投资和ESG投资规范的长效机制。

记者获悉，未来，国泰基金将继续按照《绿色投资指引》要求推行ESG投资，并将逐步建立绿色投资管理规范，提高投资标的绿色评价的规范性、积极履行股东义务，推动上市企业不断完善公司治理、改善环境绩效、承担社会责任。

注：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。我国基金运作时间较短，过往业绩不代表未来。国泰智能汽车成立于2017.8.1，王阳自2019.8.15起管理，该产品业绩比较基准为中证新能源汽车指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%，产品A份额2017-2022上半年增长率/业绩基准  (%)：-1.60/-3.07，-28.25/-30.35，53.26/36.96，112.38/78.62，35.47/35.39，-8.35/1.02。我国基金运作时间较短，过往业绩不代表未来。国泰智能汽车为股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和预期收益较高的品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。投资者购买前应详阅基金法律文件，选择风险匹配的产品谨慎投资。观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。