今年上半年，睿远基金旗下3只基金净利润合计为-73.52亿元，却赚取了3.83亿元的管理费

《投资时报》研究员 齐文健

随着8月份正式收官，公募基金2022年半年报也披露完毕，各家基金公司旗下产品经营情况参差不齐。

作为拥有傅鹏博、赵枫等明星基金经理的“个人系”公募基金公司，睿远基金的半年报一出炉便受到了不少投资者的关注。该公司旗下有3只基金产品，今年上半年这3只产品净利润均出现亏损，净利润合计为-73.52亿元。但当期该公司仍赚取了3.83亿元的管理费。

《投资时报》研究员注意到，截至8月31日，睿远基金旗下3只基金今年以来收益率均告负（只统计主代码基金，下同），且同类基金排名都在后1/2。其中，睿远均衡价值三年A、睿远成长价值A年内净值跌幅均超过18%。

针对旗下基金净利润亏损、业绩表现等问题，《投资时报》向睿远基金发送沟通函，但截至发稿未收到相关回复。

管理费赚超3亿元

伴随公募基金2022年半年报披露的落幕，备受市场关注的基金净利润、管理费、客户维护费用等也在基金中报中逐一揭晓，睿远基金的持有人或许难免有些“委屈”。

《投资时报》研究员根据睿远基金旗下基金发布的2022年中报统计，截至今年6月末，旗下3只产品净利润合计亏损73.52亿元。其中，睿远成长价值A/C今年上半年净利润为-57.07亿元，是3只基金中上半年净利润损失最大的产品。

此外，睿远均衡价值三年A/C、睿远稳进配置两年持有A/C两只产品今年上半年净利润也未实现盈利，分别为-15.07亿元、-1.38亿元。

事实上，睿远基金旗下产品其他年份半年期净利润也是喜忧参半。Wind数据显示，2019年6月末、2020年6月末、2021年6月末，该公司旗下基金净利润合计分别为-7953.91万元、57.06亿元、29.16亿元。

尽管基金净利润表现不佳，但这并不影响睿远基金的管理费收入。今年上半年，该公司管理费收入合计为3.83亿元，同比增加5.42%。管理费收入增长的主要原因或是较去年同期多了一只基金——于2021年12月成立的睿远稳进配置两年持有A/C。

据《投资时报》研究员统计，2019年上半年、2020年上半年、2021年上半年，该公司管理费用分别为2247.19万元、1.32亿元、3.64亿元，整体呈现上升趋势。

值得一提的是，睿远基金的客户维护费用、客户维护费用占管理费比例同样在增长。今年上半年，该公司的客户维护费用合计为1.45亿元，客户维护费用占管理费比例为37.89%，而去年6月末，该公司这两项数据分别为1.36亿元和37.51%。

产品年内业绩告负

睿远基金成立已有近4年的时间，截至今年二季度末，该公司管理规模为593.28亿元，较去年末的633.96亿元减少40.68亿元，在149家基金公司中的排名也从去年末的第69位下滑至第72位。

具体来看，睿远成长价值A/C、睿远均衡价值三年A/C、睿远稳进配置两年持有A/C在今年二季度末的规模分别为324.88亿元、164.3亿元、104.09亿元，较去年末分别上涨-40.82亿元、-4.45亿元、4.58亿元。

《投资时报》研究员还注意到，截至今年二季度末，上述3只基金份额较去年末均有所增长，分别增加9.86亿份、7.43亿份、6.8亿份。

需要关注的是，截至8月31日，该公司旗下睿远成长价值A、睿远均衡价值三年A、睿远稳进配置两年持有A今年以来净值均下跌，跌幅分别为23.21%、18.61%、2.93%，同类排名均在后1/2。

其实，选股以及择时被认为是影响基金投资回报率的两大因素。仓位控制方面，在今年二季度末，睿远均衡价值三年A、睿远成长价值A的股票持仓占基金净值比例皆高于90%，分别为91.52%、91.89%。不过，偏股混合型基金存在仓位约束，上述两只产品权益仓位在60%至95%。

与上述两只基金不同，睿远稳进配置两年持有A是一只偏债混合型基金，权益投资仓位限制在不超过40%。

择股方面，截至2022年6月末，睿远基金的前十大重仓股依次为中国移动（00941.HK）、东方雨虹（002271.SZ）、万华化学（600309.SH）、吉利汽车（00175.HK）、三安光电（600703.SH）、立讯精密（002475.SZ）、三诺生物（300298.SZ）、通威股份（600438.SH）、碧桂园服务（06098.HK）、宁德时代（300750.SZ），其中中国移动、吉利汽车以及碧桂园服务是港股。

上述个股涵盖通信、建筑材料、电子、电力设备、汽车、房地产、医药生物等行业，且大部分标的备受机构青睐。

以立讯精密为例，今年上半年，有466只公募基金持有该只个股，共计持有7.87亿股，持股占流通股比例为11.12%。其中，睿远成长价值A的持股占流通股比例为0.73%，是持仓最多的公募基金。

若站在上半年的时间节点来看，《投资时报》研究员发现，睿远基金的前十大重仓股中有中国移动、东方雨虹、三安光电、万华化学、立讯精密5只个股在今年连续出现两个季度。截至8月31日收盘，上述5只股票年内涨跌幅分别为17.8%、-41.98%、-37.04%、-9.48%、-23.49%。

2019年-2022年各年度中报睿远基金旗下产品净利润

数据来源：Wind