《投资时报》研究员   齐文健

 

近期，新华基金高管层及投研队伍出现了变动。

 

9月24日，新华基金发布高级管理人员变更公告称，副总经理申峰旗因个人原因离任，离任日期为2021年9月22日。至此，申峰旗担任该公司副总经理仅一年。

 

除了高管层面外，投研岗位人事变动也颇为频繁。Wind数据显示，2021年以来新华基金有付伟、王浩、申峰旗、李强、王滨、于泽雨等7位基金经理离任。

 

《投资时报》研究员注意到，自2020年9月翟晨曦进入新华基金成为联席董事长后，公司高管层和投研岗位经历了大规模的人事调整。

 

对于高管变动及后续影响，新华基金向《投资时报》表示，公司高管变动均属正常调整，今年以来公司管理规模稳步增长，高管变更对公司日常经营没有影响。

 

高管层面频繁变动

 

今年以来，新华基金高管层变动频繁。近期，该公司副总经理申峰旗因个人原因于今年9月22日离任。

 

据了解，申峰旗自2020年9月14日起担任新华基金副总经理，此前曾在巴克莱资本、花旗集团、卡尔森资本、嘉实基金、中信保诚人寿保险有限公司、长城财富保险资产管理有限公司工作。

 

事实上，新华基金的高管变动并不仅限于申峰旗的离职。

 

今年5月27日，新华基金发布高级管理人员变更公告，新任于春玲为公司总经理，任职日期为2021年5月26日。自于春玲担任总经理之日起，翟晨曦不再代任总经理职务。

 

在此之前的5月8日，新华基金法定代表人发生了变更，翟晨曦接替张宗友，成为公司法定代表人。

 

稍早前的4月9日，翟晨曦接替张宗友成为新华基金董事长。张宗友因工作安排卸任后，转任公司联席董事长，联席董事长正是翟晨曦接任董事长之前的职务。

 

若将时间拉长来看，2020年9月18日，翟晨曦进入新华基金成为联席董事长。同年11月30日，新华基金总经理刘全胜因个人工作安排离任，翟晨曦代任总经理一职。

 

此外，原副总经理崔建波、晏益民均因个人原因于去年6月5日离职，而崔建波的离开标志着“新华四杰”彻底成为过去式。

 

《投资时报》研究员还注意到，新华基金此前的高管变动或与股权变更有关。新华基金成立于2004年，发起人股东分别为新华信托投资股份公司（2008年更名为新华信托股份公司，下称新华信托）、山东海化集团及深圳市泰丰通讯电子公司（下称泰丰通讯），持股比例分别为48%、30%和22%。

 

2008年和2010年，泰丰通讯及山东海化集团分别将所持股份转让给上海隽基环境产业公司（后更名为上海大众环境产业公司，下称大众环境）和陕西蓝潼电子投资公司（下称陕西蓝潼）。

 

2011年，新华基金首次增资扩股，新股东杭州永原网络科技公司认购出资1320万元。新华基金股权结构变为：新华信托、陕西蓝潼、大众环境及杭州永原网络科技公司（下称永原网络），持股比例分别为48%、30%、13.75%和8.25%。

 

2013年10月，大众环境和陕西蓝潼将所持股份全部股权转让给恒泰证券股份公司（下称恒泰证券）。于是，新华基金股权结构变为：新华信托、恒泰证券及永原网络分别持股48%、43.75%和8.25%。

 

时隔近两年时间，新华基金再度增资扩股，而恒泰基金也因出资认购了全部新增注册资本，一举成为第一大股东，持股比例增至58.62%，新华信托及永原网络持股比例分别为35.31%、6.97%。

 

2019年6月17日，天风证券（601162.SH）收购恒泰证券29.99%的股权，成为恒泰证券第一大股东。这也就意味着，天风证券曲线控股新华基金。同年11月，天风证券副总裁翟晨曦成为恒泰证券联席总裁。

 

年内7位基金经理离任

 

除了高管层频繁变动外，新华基金今年以来基金经理变动也较为频繁。

 

9月4日，新华基金发布公告称，基金经理付伟因个人原因于9月3日离任，他也成为该公司年内第七位离任的基金经理，而该公司也成为年内基金经理离任最多的基金公司之一。

 

公开资料显示，付伟历任北京四方继保自动化股份有限公司项目经理,新华基金行业研究员、制造业与TMT组组长,再到基金经理，他的基金经理累计任职时间已超过6年。

 

从管理的基金来看，付伟任职期间先后管理过新华中小市值优选、新华外延增长、新华战略新兴产业、新华优选消费、新华鑫科技3个月A/C等8只产品，其中管理时间最长的新华外延增长和新华中小市值优选两只产品都实现了任职回报翻番。

 

Wind数据显示，除了付伟之外，新华基金年内离任的基金经理还有王浩、申峰旗、李强、王滨、钟俊、于泽雨等6人。其中，于泽雨基金经理任职年限最长，已超过8年。

 

《投资时报》研究员梳理发现，王滨、于泽雨在离职之前，除了是基金经理外，还分别是新华基金的固定收益部总监、投资副总监。

 

针对年内基金经理离任，新华基金向《投资时报》表示，公司高度重视人才培养与投研体系建设，本次付伟离职不会导致产品业绩及管理规模的波动，公司已做好该产品的相关工作安排，未来将继续坚持以投资人利益为核心，持续提升投研能力，保持产品业绩的持续稳健和优秀。

 

该公司还提及，基金经理离任不代表离职，部分人员为根据公司战略布局及业务需求进行岗位调整，并未离职。目前，公司基金经理离任均系正常调整。

 

除了基金经理频频离任，新华基金旗下部分基金各阶段业绩表现也欠佳。Wind数据显示，截至9月30日，新华恒益量化、新华精选成长主题3个月持有期、新华鑫弘、新华行业轮换配置A/C等9只基金今年以来的收益率飘绿，其中新华万银多元策略、新华稳健回报、新华钻石品质企业三只产品今年以来的净值跌幅均超10%，分别为12.24%、14.65%、14.75%。

 

此外，截至9月30日，新华万银多元策略、新华稳健回报、新华钻石品质企业三只产品近一年的收益率同样告负，分别为-8.35%、-1.42%、-4.41%；上述三只基金近两年的收益率分别为24.31%、53.45%、55.05%；近三年的收益率分别为38.79%、79.69%、87.81%。

 

以新华钻石品质企业为例，该基金业绩在上述时间段内同类排名均在后1/2。基金半年报显示，今年上半年新华钻石品质企业股票行业配置以新兴消费、家电家具、食品、白酒等板块为主，而上述板块年内涨幅并不理想。截至9月30日收盘，在申万一级28个行业中，家具家电、食品饮料两大板块年初迄今的跌幅分别为24.15%、12.49%。

 

《投资时报》研究员还注意到，新华基金旗下权益、固收管理规模存在明显差异。截至今年二季度末，该公司管理规模为558.2亿元，权益基金、固收基金规模分别为168.86亿元、388.82亿元。

 

事实上，在新华基金早期发展上，并非设定了以固收业务为主的路径。比如在2014年末，该公司管理规模为191.89亿元，权益类基金规模为114.45亿元，占比为59.64%。而这一占比到今年二季度末已降至30.25%。

 

更为重要的是，截至今年二季度末，新华基金旗下有新华双利A/C、新华增强A/C、新华MSCI中国A股国际ETF等9只基金规模不足5000万元（各类份额合并计算），其中新华鑫泰、新华灵活主题、新华万银多元策略、新华鑫利4只基金为主动权益类基金。

 

就业绩欠佳、股债发展不均等问题，新华基金表示，新华稳健回报、新华钻石品质企业2021年业绩不佳原因主要由于产品投资方向以大消费为主，故今年以来业绩受消费行业整体疲软影响较大。同时，上半年疫情反复对部分消费类个股影响较大，导致回撤。

 

对于新华钻石品质企业后续赛道配置，新华基金称：“后续将继续坚持长期主义，持续完善投资策略，基于行业配置精选消费、医药等行业的优质个股。短期来看，受疫情反复以及去年高基数等因素影响，消费数据表现不佳，但是拉长时间维度来看，消费仍是未来值得长期投资的黄金领域。”

 

此外，该公司还提及，公司一直以来都非常注重权益及固收的均衡发展，在权益和固收投资领域持续向广大投资者交出了亮眼的成绩单，并屡获殊荣。“未来，新华基金将继续坚持长期主义，以持有人利益为核心，在权益、固收、主题和量化、FOF、REITs等领域多管齐下，不断夯实产品体系，为投资人提供更稳健、更长期的回报，致力于成为新财富时代下的绝对收益投资专家。”

 

新华钻石品质企业业绩表现

注：数据截至2021年9月30日。    

数据来源：Wind