成立20余年来，嘉实基金始终以深度研究作为公司核心支柱，坚持不断优化投研体系，并在去年启动了“新十年”投研战略升级

 

 

《投资时报》记者  齐文健

 

价值投资之父本杰明·格雷厄姆曾说过：“现在已然衰朽者，将来可能重放异彩；如今倍受青睐者，未来可能日渐衰败。”基金江湖也是如此，对于众多投资者而言，能够穿越迷雾，寻找到基金行业里的中长跑稳健型“选手”，一直以来都是重中之重。

 

为了勾勒中国基金业长期业绩全景图，根据银河证券、海通证券、Wind等多方数据，标点财经研究院近日再次联袂《投资时报》，对中国基金业过去7年、5年、3年的海量数据展开统计研究，重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2021》及不同时间段分榜。基于为投资者客观梳理中长跑健将基金产品这一初衷，自2016年首次推出“中国基金业马拉松大师榜”以来，这已是标点财经研究院与《投资时报》第六年推出马拉松大师榜。

 

大数据统计、研究结果显示，在权益类投资阵营，嘉实基金旗下有多达14只基金名列前茅（各类份额分开计算），其中嘉实中证主要消费ETF、嘉实美国成长人民币在多个分榜中均位居前十。

 

此外，《普通股票型基金3年期大师榜》中，嘉实新兴产业、嘉实新能源新材料A/C、嘉实智能汽车均排名前1/9；《权益类QDII基金3年期大师榜》中，嘉实美国成长人民币排第30名。

 

从更长期业绩数据看，《主动权益类基金5年期大师榜》中，嘉实新兴产业、嘉实泰和、嘉实优化红利A、嘉实回报灵活配置、嘉实新消费等6只基金均排名前10%；《主动权益类基金7年期大师榜》中，嘉实优化红利A排名前5%。

 

《投资时报》记者注意到，霸屏各阶段榜单的背后，与嘉实基金投研实力处于业界顶流位置密切相关。作为公募基金行业最早成立的“老十家”基金公司之一，成立20余年来，嘉实基金始终以深度研究作为公司核心支柱，坚持不断优化投研体系，并在去年启动了“新十年”投研战略升级。对于这家老牌劲旅而言，未来已来，未来可期。

 

嘉实环保低碳业绩规模双优

 

自成立以来，嘉实基金旗下权益团队始终坚守“研究驱动投资”的核心理念，坚持长期价值投资，该公司在马拉松大师榜上取得的耀眼成绩，正是投研成果的集大成体现。

 

以嘉实环保低碳为例，作为公募业界环保主题基金的典型代表，这只基金在震荡反复的行情中为基金持有人实现了良好的投资回报。

 

《投资时报》记者注意到，嘉实环保低碳成立于2015年12月30日，该基金以119.73%的净值增长率在《普通股票型基金3年期大师榜》中排名前1/3；在《主动权益类基金5年期大师榜》中，以240.8%的净值增长率，排名前2%。

 

将时间拉长来看，基金半年报显示，截至今年6月末，嘉实环保低碳成立以来的总回报为291%，同期业绩比较基准收益率为71.27%，超越业绩基准219.73个百分点。

 

得益于长期优异的业绩表现，嘉实环保低碳管理规模稳步增长，截至今年二季度末，该基金管理规模已达53.17亿元，环比增长19.36%。

 

记者获悉，嘉实环保低碳运用自上而下和自下而上相结合的方法精选个股，深入挖掘符合经济转型、产业升级方向，具备持续增长潜力、估值水平相对合理的上市公司。同时，辅以严格的风险管理，以获得中长期的较高投资收益。

 

在碳达峰、碳中和被首次写入政府工作报告的背景下，不少基金公司开始涉足ESG投资领域。而嘉实基金是基金行业较早介入、并深入布局ESG领域的基金公司，管理着嘉实环保低碳的姚志鹏，亦属于市场上在ESG大范畴下的新能源板块投资中，颇有建树的一位基金经理。

 

姚志鹏于2011年加入嘉实基金，具有10年证券从业经验，自2018年3月21日起掌管嘉实环保低碳。Wind数据显示，截至今年9月17日，姚志鹏的任职回报为165.7%，年化回报32.08%。

 

从过往工作履历来看，姚志鹏具有实业和资本市场双重经验。在此过程中，他形成了一套成熟的投资方法论——中观画龙、微观点睛、赚Alpha的钱。

 

据姚志鹏介绍，他的投资策略可以概括为一句话——挖掘景气度进入上升周期的行业。在确定周期上升行业的基础上，通过分析行业供需格局的变化程度、量价可能发生的变化趋势、行业历史运行规律等，推断行业的上升空间和持续时间，并重点投资拐点行业中景气敏感度高的公司。

 

在姚志鹏看来，从短中期1年至3年的趋势来看，在经历了过去两年较为充分的市场上涨和估值扩张之后，均衡配置和估值性价比的考虑需要更加侧重。就中长期而言，他表示，中国企业拥有全球范围内最为稀缺的稳定成长性，特别是具备全球竞争力的先进制造企业，社会财富向权益资产的配置提升也是长期趋势，因此，他非常看好中长期的市场表现。

 

对于赛道的选择，姚志鹏表示，立足中期维度，能源革命、人工智能仍然是新康波周期重要的中期驱动力，同时新消费和生物医药也不乏亮点。

 

 “当下，碳中和成为全球共识的重大产业趋势，新能源汽车也开始形成全球共振上行趋势。作为新科技终端的智能汽车将是中长期最重要的产业方向之一。短期看，整车和资源端存在一定的泡沫，因此围绕着各环节的核心龙头企业仍然是中期重要的配置方向。”姚志鹏称。

 

权益投研实力业界领先

 

事实上，不仅仅在新能源投资领域硕果累累，嘉实基金旗下还有多只明星产品长期业绩优异，如嘉实海外中国股票、嘉实全球互联网人民币、嘉实新能源新材料A/C、嘉实智能汽车、嘉实深证基本面120ETF等多只权益基金均在马拉松大师榜上绽放，充分彰显了该公司投研实力的强大。

 

若复盘嘉实基金旗下权益基金成立以来的表现，据Wind统计，截至今年9月17日，实现净值翻倍的基金多达61只（各类份额分开计算），其中嘉实医疗保健、嘉实领先成长、嘉实周期优选等27只基金成立以来累计回报已超过2倍，嘉实增长、嘉实成长收益更是市场罕见的2只“十倍基”，为投资者创造了极为可观的回报。

 

《投资时报》记者了解到，作为“老十家”公募基金公司之一，嘉实基金始终坚持深度研究驱动的基本面投资，将深入的基本面研究与数量研究相结合，通过对宏观、策略、行业和公司等全方位深入研究，发掘财富价值。

 

发展至今，嘉实基金投研能力已覆盖精品股票、基石固收、Super ETF、海外投资、资产配置五大领域，并拥有近300人的投研团队。

 

以精品股票为例，《投资时报》记者了解到，投资战队致力于打造出一系列王牌权益产品。精品股票策略将覆盖全市场赛道、行业赛道、大周期股债联动投研团队，并深化对科技、医药、消费、先进制造、大周期最能代表中国经济发展方向的基本面研究。

 

更为重要的是，嘉实基金建立了一体化风险管控，严格控制风险。理性而具远见的风险管理不仅针对投资风险，更是渗透公司各个业务环节的全面控制过程。

 

此外，嘉实基金高度重视合规经营，具备完善的风险管理防线与组织架构，以及覆盖全业务流程、多风险类型、全员参与的风险责任体系。

 

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