交通银行今年第三季营收同比降4.62%，归属于母公司股东净利润同比降2.98%。三季度末，该行资本充足率、核心一级资本充足率分别较上年末分别降0.32个百分点和0.08个百分点

《投资时报》研究员  田文会

交通银行股份有限公司（下称交通银行，601328.SH）今年第三季业绩增速较前三季下降。在证监会再融资新规发布后，与其他上市银行一样，交通银行还将面对如何通过外源补充核心一级资本的问题。

据交通银行近日发布的三季报，今年前三季，该行营业收入同比增1.66%，归属于母公司股东净利润同比增1.88%，略高于同期商业银行累计净利润同比增速1.6%。不过，第三季度该行营业收入同比降4.62%，归属于母公司股东净利润同比降2.98%。

交通银行今年前三季业绩增长，主要得益于投资收益、公允价值变动净收益增长，而利息净收入、手续费及佣金净收入则同比下降。同期，该行净利息收益率也同比下降20个基点。

资产质量方面，今年三季度末，该行不良贷款率较上年末下降0.03个百分点。不过，个人贷款不良贷款率较上年末上升，其中信用卡不良贷款率较上年末上升0.24个百分点。

资本充足方面，今年三季度末，该行资本充足率、核心一级资本充足率分别较上年末分别降0.32个百分点和0.08个百分点。   

目前，上市金融机构补充核心资本的股权再融资受证监会再融资新规影响。11月8日，上交所和深交所就证监会8月27日发布的再融资新规等监管政策专门答记者问，再次强调了“严格限制破发、破净情形上市公司再融资”。

《投资时报》研究员就第三季度业绩下降、信用卡不良贷款率上升、资本充足率下降等问题向交通银行发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

第三季度业绩下降

交通银行今年前三季净利润增速略高于行业，但第三季业绩却同比下降。

交通银行三季报显示，今年前三季，该行营业收入为1988.89亿元，同比增1.66%；归属于母公司股东净利润为691.66亿元，同比增1.88%。第三季度，该行营业收入为617.34亿元，同比降4.62%；归属于母公司股东净利润为231.27亿元，同比降2.98%。

交通银行前三季营收中，利息净收入、手续费及佣金净收入同比下降。

其中，利息净收入为1241.25 亿元，同比降3.02%。虽然当期利息收入同比增11.65%，但利息支出同比增速更快，达22.01%。

与利息净收入下降相应，今年前三季，交通银行净利息收益率为1.30%，同比下降20个基点。交通银行称，下降原因一是资产端，受 LPR 下调后重定价周期持续、收益率相对较高的信用卡贷款和个人住房贷款面临一定增长压力等因素影响，贷款收益率下降较多；二是负债端，企业资金活化不足，叠加资本市场波动影响，零售客户储蓄倾向提升，人民币存款整体延续定期化趋势，同时受境外加息影响，外币负债成本上行，带动整体负债成本率同比上升。

交通银行今年前三季实现手续费及佣金净收入为341.15亿元，同比降2.23%。该行表示，主要是受资本市场波动的持续性影响，相关产品规模及管理费率较去年同期下降，理财业务收入同比减少；同时受行业竞争加剧、持续减费让利等因素影响，投资银行收入同比减少。   

在利息净收入、手续费及佣金净收入下降的同时，交通银行今年前三季仍能实现营收和净利润正增长，主要在于投资收益、公允价值变动净收益增长，以及信用减值损失减少。

今年前三季，交通银行投资收益为211.21亿元，同比增78.18%；公允价值变动净收益为22.6亿元，上年同期为-18.38亿元；信用减值损失为484.31亿元，同比降5.89%。

交通银行今年第三季业绩增速转为同比下降的原因主要是手续费及佣金净收入同比降速较前三季加快，投资收益同比增速较前三季下降，公允价值变动净收益去年第三季为正值而去年前三季为亏损。

该行今年第三季营收中，利息净收入同比降2.76%；手续费及佣金净收入同比降5.78%；投资收益同比增50.01%；公允价值变动净收益同比增135.82%。

9月12日，大公国际资信评估有限公司发布《交通银行股份有限公司2023年第二期金融债券信用评级报告》（下称《评级报告》）。《评级报告》称，受息差水平承压、拨备计提等因素影响，交通银行平均资产回报率有所波动，盈利能力稳定性面临一定考验。

信用卡不良贷款率上升

交通银行整体资产质量指标向好，但也有部分贷款不良率上升。

三季报显示，今年三季度末，交通银行不良贷款率为1.32%，较上年末下降0.03个百分点。不过，个人贷款不良贷款率为0.87%，较上年末上升0.02个百分点。其中，信用卡不良贷款率为2.19%，较上年末上升0.24个百分点。   

行业贷款质量方面，交通银行半年报显示，今年上半年末，该行房地产业不良贷款率为3.39%，较上年末升0.59个百分点；批发和零售业不良贷款率为2.43%，较上年末升0.89个百分点；住宿和餐饮业不良贷款率为12.06%，较上年末升1.55个百分点。

而且，今年三季度末，交通银行逾期贷款率为1.33%，较上年末上升0.17个百分点。其中，公司类贷款逾期贷款率为1.15%，较上年末上升0.17个百分点；个人贷款逾期贷款率为1.88%，较上年末上升0.25个百分点。个人贷款中，信用卡逾期贷款率为5.60%，较上年末上升1.39个百分点。

交通银行整体不良贷款率下降，也得益于该行对不良资产清收处置。据《评级报告》，交通银行加强信贷业务审批准入，排查和管理重点领域信用风险，同时通过核销、资产证券化、债转股等方式，持续加大不良资产清收处置力度，2020—2022年及今年上半年处置不良贷款 829.11 亿元、839.36 亿元、864.0 亿元和 295.8 亿元。受上述因素综合影响，该行不良贷款率逐年下降，信贷资产质量进一步改善。

资本充足率下降

交通银行今年三季度末资本充足率指标较上年末下降。具体来看，资本充足率为14.65%，一级资本充足率为11.98%，核心一级资本充足率为9.98%，分别较上年末降0.32个百分点、0.2个百分点、0.08个百分点。

11月1日，国家金融监督管理总局发布《商业银行资本管理办法》，该《办法》将于2024年1月1日起正式实施，并设置过渡期。测算显示，《资本办法》实施后，银行业资本充足水平总体稳定，平均资本充足率稳中有升。单家银行因资产类别差异导致资本充足率小幅变化，体现了差异化监管要求，符合预期。   

不过，各家银行资本充足率受影响具体情况没有公布。

交通银行在今年半年报中表示，外源资本补充计划方面，该行董事会和股东大会分别审议通过了《关于2023-2024 年发行资本工具的议案》，同意该行在境内外市场发行不超过人民币400亿元或等值外币的无固定期限资本债券和不超过人民币1000亿元或等值外币的二级资本债券。

而今年8月27日证监会公布的再融资新规也对银行通过股权融资补充核心一级资本产生较大的影响。

该再融资新规包括：对于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资，实施预沟通机制，关注融资必要性和发行时机；突出扶优限劣，对于存在破发、破净等情形的上市公司再融资，适当限制其融资间隔、融资规模。

11月8日，上交所有关负责人就优化再融资监管安排相关情况答记者问，再次强调“严格限制破发、破净情形上市公司再融资”。要求上市公司再融资预案董事会召开前20个交易日、启动发行前20个交易日内的任一日，不得存在破发或破净情形。

当日，交通银行股价收于5.76元，低于今年三季度末该行每股净资产11.94元。

不过，上述负责人也称，符合国家重大战略方向的再融资不适用此次再融资监管安排；董事会确定全部发行对象的再融资不适用破发、破净、经营业绩持续亏损相关监管要求。    

交通银行2023年三季报部分数据

资料来源：银行财报