10月10日，瑞丰银行股价创出新低，收于6.29元，收跌2.48%，复权后较该行2021年7月创出的上市后最高价已跌超六成

《投资时报》研究员 田文会

浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司（下称瑞丰银行，601528.SH）股价自上市初期达到高点后，就开始了漫长的下跌之路。近日该行推出了管理人员增持计划，但仍未能挽救股价萎靡的状态。而且，该行与旗下子公司今年以来已数次被监管处罚，合计被罚没不下128万元。

瑞丰银行最近一次被处罚是9月16日因贷款管理不审慎等原因被银保监罚款60万元，同时，有一位自然人被禁止从事银行业工作5年。

据瑞丰银行半年报，今年上半年，该行归属于上市公司股东的净利润同比增20.42%。不过，营收中的手续费及佣金净收入持续亏损，同时营业支出中的信用减值损失同比增15.05%，且净息差持续下降。

瑞丰银行资本充足率也出现下降。今年上半年末，该行资本充足率、核心一级资本充足率较上年末分别下降1.7个百分点、0.76个百分点。

瑞丰银行在资本市场的表现也持续低迷。2021年6月该行A股上市后，股价很快来到高点，然后就开始步入熊途。

9月26日，瑞丰银行公告，基于对该行未来发展前景的信心和对该行长期投资价值的认同，该行2名监事及45名其他管理人员计划在未来三个月内合计增持不低于1200万元该行A股股份，增持计划不设价格区间。

不过，10月10日，瑞丰银行股价创出新低，收于6.29元，收跌2.48%，较9月26日收盘价下跌3.08%，复权后较该行2021年7月创出的上市后最高价已跌超六成。而且，该行股价已跌破发行价8.12元。

《投资时报》就上述监管处罚、信用减值损失增长、资本充足率下降等问题向瑞丰银行发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

瑞丰银行上市以来股价走势（前复权，元）

数据来源：Wind，数据截至2022年10月10日

与子公司合计被罚没超128万元

瑞丰银行与旗下子公司今年以来数次受监管处罚，罚没总额达128.39万元。处罚部门除了银保监，还有外汇管理局。

据银保监会网站信息，9月16日，银保监会绍兴监管分局决定对瑞丰银行予以罚款60万元；对周伟忠予以禁止从事银行业工作5年的行政处罚，对陈栋予以警告。主要违法违规事实为：一是贷款管理不审慎，并最终形成不良；二是未按照规定报送案件信息。周伟忠对上述行为一负有直接责任，陈栋对上述行为一负有审批责任和管理责任。

据瑞丰银行招股书及财报，2018年末—2021年末及今年上半年末，该行不良贷款率分别为1.46%、1.35%、1.32%、1.25%、1.20%，持续下降，不过，不良贷款额分别为7.78亿元、8.64亿元、10.1亿元、10.67亿元、11.17亿元，持续上升。其中，2019年末—2021年末，不良贷款额同比增速分别为11.05%、16.9%、5.64%，今年上半年末，不良贷款额较上年末增长4.69%。

据瑞丰银行半年报，今年上半年末，该行还有未决诉讼58 笔，涉及金额1.23亿元，全部为信贷类诉讼。

此前，瑞丰银行旗下村镇银行也被银保监处罚。

4月2日，中国银保监会绍兴监管分局决定对浙江嵊州瑞丰村镇银行股份有限公司（下称嵊州瑞丰村镇银行）罚款25万元，原因为由小微企业客户承担以银行为第一受益人的意外保险的保费。

瑞丰银行2021年年报显示，瑞丰银行发起设立了嵊州瑞丰村镇银行，持有股权比例为45.45%。

除了银保监，今年7月25日，国家外汇管理局绍兴市中心支局也决定对瑞丰银行处罚款41万元，没收违法所得约2.39万元。违法事实为违反规定办理结汇业务。

信用减值损失增长

瑞丰银行今年上半年业绩增长较快，不过，手续费及佣金净收入的短板也较明显，且信用减值损失增长，资本充足率下降，净息差持续下行。

瑞丰银行半年报显示，今年上半年，该行营业收入为17.49亿元，同比增13.43%；归属于上市公司股东的净利润为6.25亿元，同比增20.42%，高于同期商业银行7.08%的净利润增速。

营业收入中，手续费及佣金净收入持续亏损，为-0.25亿元，上年同期为-0.81亿元，上年全年为-1.33亿元。

瑞丰银行今年上半年营业支出中，信用减值损失为5.81亿元，同比增15.05%。其中，最大的影响因素是债权投资减值损失，为0.7亿元，上年同期为-0.22亿元。

瑞丰银行今年上半年净息差为2.24%，同比减少0.04个百分点。此前，该行净息差已持续下降，2019年—2021年分别为2.56%、2.51%、2.34%。

该行在9月28日的投资者关系活动上表示，为应对同业竞争，同时响应支持小微企业的政策，该行积极支持区域内小微企业发展，2022年以来小微贷款利率有所下降，但人行的激励政策工具弥补了利率下行带来的影响。为积极应对利率下行带来的影响，该行持续深化同小微企业的合作，通过综合金融服务来提高小微企业创利能力。今年以来，该行客户拓展明显加速，较好地实现了以量补价、提质增效。

资产质量方面，今年上半年末，该行不良贷款率1.20%，较上年末降0.05个百分点。不过，逾期贷款率为1.18%，较上年末升0.2个百分点。

其中，公司贷款中，批发和零售业贷款不良率为3.67%，较上年末上升1.14个百分点；农、林、牧、渔业贷款不良率为3.08%，较上年末上升1.39个百分点。同时，该行个人贷款不良率为1.01%，较上年末上升0.09个百分点。

今年上半年，该行持续深化大零售转型。当期末，该行三星级及以上个人财富客户较年初增长19.98%。今年上半年，该行新增信用卡 2.29 万张，较上年同期增长21.27%。不过，该行个人贷款不良率也走高。

今年上半年末，瑞丰银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为17.15%、14.66%、14.65%，较上年末分别下降1.7个百分点、0.76个百分点、0.76个百分点。

同时，瑞丰银行今年上半年现金流继续呈现净流出。该行今年上半年现金及现金等价物净增加额为-44.21亿元，净流出额同比扩大23.8%。2021年全年，该行现金及现金等价物净增加额为-27.06亿元。