晋商银行今年下半年以来已因贷款等业务违规累计被监管罚款不下341万元。今年上半年，该行利息净收入和手续费及佣金净收入皆同比下降，且贷款减值损失大增

《投资时报》研究员  田文会

依靠证券投资收益净额较快增长，晋商银行股份有限公司（下称晋商银行，2558.HK）今年上半年实现了营收微增。但该行两项主营收入即利息净收入和手续费及佣金净收入皆同比下降，值得警惕。而且，今年下半年以来，该行已多次被监管处罚。

据银保监会网站9月14日信息，晋商银行下属分行9月7日被银保监作出罚款250万元的处罚决定。今年下半年以来，该行合计被罚款不下341万元。其中，银保监处罚的原因包括表内信贷风险与表外融资等其他风险相互传导、贷款五级分类不准确、贷款“三查”不到位等。

今年上半年末，该行贷款总额较上年末增12.12%，高于同期商业银行贷款增速。2020年和2021年，该行贷款增速也高于同期商业银行贷款增速。

而该行今年上半年发放贷款和垫款减值损失则同比增48.1%，2021年全年该项也同比增49.8%。

今年上半年，晋商银行营收虽然同比微增0.3%，与归属于本行权益持有人净利润10.3%的同比增速差距较大。当期该行信用减值损失同比降12.7%是一个重要原因。

当期末，该行资本充足率和核心一级资本充足率也较上年末分别下降0.09个百分点和0.05个百分点。

《投资时报》就上述监管处罚、贷款减值损失增长、资本充足率下降等问题向晋商银行发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

下半年被罚不下341万元

今年下半年以来，晋商银行多次被监管部门处罚，罚款额合计不下341万元。

9月7日，银保监会晋城监管分局决定对晋商银行晋城分行罚款250万元。主要原因为：表内信贷风险与表外融资等其他风险相互传导，融资产品出现偿付风险后通过新增表内贷款方式兑付，贷款五级分类不准确，贷款减值准备计提不足；违规变相发放土地储备贷款。

8月份，晋商银行也两次被银保监处罚。8月30日，阳泉银保监分局决定对晋商银行阳泉分行责令改正，罚款50万元，主要因贷款“三查”制度执行不到位。当日，运城银保监分局也决定对晋商银行运城分行责令改正，罚款40万元，主要也是因贷款“三查”不到位。

7月19日，吕梁银保监分局决定对张洪原、杨耕硕、邱永福警告，主要原因为：对晋商银行吕梁分行向不符合条件的企业发放贷款、违规掩盖不良贷款、为虚假贸易背景的企业办理银行承兑汇票负有责任。

银保监上述处罚多涉及贷款业务。

据晋商银行半年报，今年上半年末，该行发放贷款和垫款总额为1746.13亿元，较上年末增12.12%，高于同期商业银行7.47%的贷款增速。

过往年报显示，2019年末—2021年末，晋商银行发放贷款和垫款总额同比增速分别为13.62%、17.86%、14.43%。同期，商业银行贷款同比增速分别为17.32%、13.28%、12.24%。可见，后两年晋商银行贷款增速高于行业。

不过，该行不良贷款率近几年处于持续下降过程中。今年上半年末，该行不良贷款率为1.82%，较上年末降0.02个百分点。2018年末—2021年末，该行不良贷款率分别为1.87%、1.86%、1.84%、1.84%。

即便如此，今年上半年和去年，该行不良贷款率下降幅度不如商业银行整体降幅。2018年末—2021年末及今年上半年末，商业银行不良贷款率分别为1.83%、1.86%、1.84%、1.73%、1.67%。

晋商银行半年报还显示，该行今年上半年发放贷款和垫款减值损失为7.8亿元，同比增48.1%，上涨较快。

2018年—2021年，该行发放贷款和垫款减值损失分别为17.85亿元、10.09亿元、9.93亿元、14.87亿元，其中，2019年—2021年同比增速分别为-43.5%、-1.6%、49.8%，2021年增长较快。

除了被银保监处罚，晋商银行今年下半年还被人民银行处罚。

据中国人民银行官网信息，8月11日，中国人民银行太原中心支行决定给予晋商银行大同分行“警告，并处以罚款1万元”的行政处罚，原因为：撤销单位银行结算账户未在2 个工作日内向中国人民银行报告。

晋商银行被处罚

资料来源：中国银保监会官网

两项主营收入下降

今年上半年，晋商银行实现了稍快于行业的净利润增速，但当期该行利息净收入和手续费及佣金净收入皆同比下降，且贷款减值损失大增，资本充足率下降。

半年报显示，今年上半年，晋商银行营业收入为25.7亿元，同比增0.3%。归属于本行权益持有人净利润为9.72亿元，同比增10.3%，高于同期商业银行7.08%的净利润增速。该行之所以在营收微增的同时实现净利润较快增长，主要在于该行投资证券所得收益净额增长较快，以及信用减值损失同比下降。

晋商银行今年上半年营业收入中，利息净收入为16.8亿元，同比降0.2%；手续费及佣金净收入为3.68亿元，同比降6.7%。而该行当期营收增长的最大“功臣”当属投资证券所得收益净额，为4.94亿元，同比增51.3%。

其中，利息净收入方面，利息支出中，吸收存款利息支出为27亿元，同比增19.42%，增长较快；手续费及佣金净收入方面，手续费及佣金支出中，代理业务手续费及其他为0.34亿元，同比增272.18%，增长迅速。

今年上半年，晋商银行净利息收益率为1.28%，同比降0.09个百分点。对于下降原因，晋商银行称，主要是由于资产的收益率由4.07%下降至3.98%。生息资产收益率下降一是由于市场流动性整体充裕，在降低实体经济融资成本监管指导下，报告期内发放贷款利率下降；二是受资金市场利率下行影响，报告期内金融投资、买入返售等金融资产收益率下降。

晋商银行今年上半年的支出项中，信用减值损失为7.35亿元，同比降12.7%，这也是该行当期净利润增长的重要因素之一，是该行净利润增速大于营收增速的主要原因。不过，其中发放贷款和垫款减值损失为7.8亿元，同比增48.1%。

该行当期信用减值损失之所以下降，主要是由于该行根据监管政策变化，调整网络贷款授信服务区域，网络贷款信贷承诺总量减少，导致信贷承诺减值损失降低。当期该行信贷承诺减值损失为-2.85亿元，上年同期为0.87亿元。

资本充足方面，今年上半年末，晋商银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.93%、10.05%、10.05%，较上年末分别下降0.09个百分点、0.05个百分点、0.05个百分点。晋商银行称，资本充足率下降主要原因为该行加大了信贷投放力度，风险加权资产增加。