近日，财通证券昆明北京路证券营业部被采取出具警示函的监管措施，主要因未采取有效措施纠正个别客户账户与他人共用情况，以及个别工作人员展业中向客户提供财物

标点财经、投资时间网研究员  田文会

2023年，财通证券股份有限公司（下称财通证券，601108.SH）曾三次被采取监管措施。近日，该公司下属营业部又被证监部门警示。

据证监会官网5月31日信息，5月20日，云南证监局决定对财通证券昆明北京路证券营业部采取出具警示函的行政监管措施，主要因未采取有效措施纠正个别客户账户与他人共用情况、个别工作人员展业过程中存在向客户提供财物的情形。

去年是财通证券成立30周年，该公司业绩实现了快速增长，主要因投资相关收益大幅增长。而今年一季度，当投资相关收益快速下滑时，该公司业绩也同比下跌。

资本充足方面，2023年末，财通证券资本杠杆率同比下降。

此前，财通证券发行了38亿元可转债。不过，由于该公司股价长期低于转股价，目前转股比例较低。即便如此，财通证券近日仍公告不向下修正转股价格。

据财通证券2023年年报，该公司发展战略为：立足科创投行、共富投行、国资投行之定位，通过不懈努力，构建投行、投资、财富“三驾马车”并驾齐驱的新财通，力争领行业之先，创一流现代投资银行。   

不过，从业绩来看，受投资相关收益影响太大。

标点财经、投资时间网研究员就被采取监管措施、业绩下降、可转债等问题向财通证券发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

下属营业部被警示

据财通证券2023年年报，该公司高度重视合规经营和风险管理，不过，近日该公司被采取监管措施。该公司2023年年报中也披露了当年三次被采取监管措施。

证监会官网5月31日发布的信息显示，5月20日，云南证监局决定对财通证券昆明北京路证券营业部采取出具警示函的行政监管措施。原因为该营业部存在以下违规行为：一是2022年9月通过回访中了解到个别客户的账户与他人共用的情况，但未采取有效措施予以纠正并及时向客户本人提示账户使用规范；二是个别工作人员展业过程中存在向客户提供财物的情形。

云南证监局称，财通证券昆明北京路证券营业部应在收到该决定之日起，立即开展全面整改工作，按照相关法律、行政法规和中国证监会规定的要求不断健全内部控制，切实加强员工执业行为管理，依法合规开展业务。

《关于加强证券经纪业务管理的规定》第三条第（四）项规定，要建立健全客户回访制度，及时发现并纠正不规范行为。

同时，据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》第九条规定，证券期货经营机构及其工作人员在开展证券期货业务及相关活动中，不得向公职人员、客户、正在洽谈的潜在客户或者其他利益关系人输送不正当利益的方式包括：提供礼金、礼品、房产、汽车、有价证券、股权、佣金返还等财物，或者为上述行为提供代持等便利。   

财通证券在该公司2023年年报中称，该公司积极支持“廉合”监督改革，推动监督关口前移、穿透业务、下沉一线，迭代升级“监督一张网”，营造良好的展业环境。深入探索符合证券行业特点的“廉合”监督新模式，融合纪检监督和合规监督，推动监督关口前移、穿透业务，切实守牢风险底线。

2023 年，按照专项合并口径，该公司合规风控投入总额约1.9亿元，同比增约3.26%。

资本杠杆率走低

财通证券2023年资本杠杆率出现下降。财通证券2023年年报显示，当年末，该公司资本杠杆率为15.10%，同比降2.61个百分点。

资本补充方面，财通证券此前发行了可转债，而因为股价长期低于转股价，可转债转股比例较低。

4月25日，财通证券董事会公告，截至当日，财通证券A股股票已出现连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期可转债转股价格的80%之情形，触及“财通转债”转股价格向下修正条款。不过，财通证券董事会会议决定此次不向下修正“财通转债”转股价格，且在未来6个月内如再次触及可转债转股价格向下修正条款，也不提出向下修正方案。

财通证券于2020年12月10日公开发行可转换公司债券38亿元，该可转债于2020年12月28日起在上交所挂牌交易，简称“财通转债”，存续期限6年。“财通转债”自2021年6月16日起可转换为财通证券股份，初始转股价格为13.33元/股，当前转股价格为11.34 元/股。   

关于不向下修正“财通转债”转股价格的原因，财通证券称，截至目前，“财通转债”距离存续届满期尚远，且近期公司股价受资本市场情况等因素影响较大，未能真正体现公司长远发展的内在价值。

6月6日，财通证券每股股价收于7.04元，低出转股价格较多，且低于每股净资产7.46元。

财通证券目前转股比例较低。4月1日，财通证券公告，截至3月31日，该公司A股可转债累计有33万元转换为公司A股股份，累计转股数量为26297股，占可转债转股前该公司已发行股份总数的0.0007%，尚未转股的可转债金额为37.9967亿元，占可转债发行总量的99.9913%。

一季度业绩下降

与去年一季度业绩大增相较，财通证券今年一季度业绩下降，主要因投资收益及公允价值变动收益合计额同比下降。

财通证券一季报显示，今年一季度，该公司营业收入为14.1亿元，同比降21.03%；归母净利润为4.56亿元，同比降7.68%。而2023年一季度，该公司营业收入同比增174.23%，归母净利润同比增214.54%，业绩增长主要因投资收益及公允价值变动收益合计额为8.46亿元，上年同期则为亏损2.77亿元。

财通证券今年一季度业绩下降也主要因投资相关收益变化。投资收益及公允价值变动收益合计为4.85亿元，同比降42.64%。其中，投资收益为-6.81亿元，上年同期为-0.87亿元；公允价值变动收益为11.66亿元，上年同期为9.33亿元。   

今年一季度，财通证券手续费及佣金净收入为7.63亿元，同比增2.28%。但其中投资银行业务手续费净收入为1.41亿元，同比降7.84%。

财通证券2023年全年业绩实现较快增长，但利息净收入下降较快。具体来看，2023年该公司营业收入同比增35.03%，归母净利润同比增48.43%。主要因投资收益与公允价值变动收益合计额为23.06亿元，同比增165.67%。

不过，当年该公司利息净收入为5.39亿元，同比降27.89%。财通证券称，主要是融资成本同比增加。