东北证券第二大股东计划在2023年2月1日至4月30日期间以集中竞价方式减持公司股份不超过2340万股。此前该公司第一大股东亚泰集团拟将其持有的公司不超过30%股份转让给长发集团

《投资时报》研究员  方悦

东北证券股份有限公司（下称东北证券，000686.SZ）再次遭遇股东减持局面。

2022年末，东北证券发布公告称，公司第二大股东拟减持股份不超过2340万股。此前，东北证券第一大股东也曾透露拟转让其持有的公司不超过30%股份。

除了股权变动外，东北证券的高管人事变动似乎也较频繁。2023年1月4日，该公司发布公告称，董事会于2022年12月30日收到崔伟的书面辞职报告，因工作原因，崔伟申请辞去公司第十届董事会副董事长及董事职务。

据2022年半年报显示，2022年上半年该公司亦有多位高管发生变动，涉及监事、职工监事、首席风险官、副总裁、首席信息官等。

高层管理人员频繁变动对公司有何影响？对于《投资时报》研究员的提问，东北证券回应称，崔伟由于工作原因辞任公司副董事长及董事职务，并继续在公司控股子公司东方基金管理股份有限公司担任董事长职务；此前，公司副总裁、首席风险官、首席信息官王安民因达到法定退休年龄离任，公司董事会根据经营管理需要选聘了新任高管人员。以上均属于正常人事变动，未对公司造成影响。

业绩方面，2022年前三季度受资本市场大幅波动影响，证券行业整体业绩受到拖累，东北证券也不例外。数据显示，2022年前三季度，东北证券的营业总收入同比下降21.90%，归母净利润同比下滑77.34%，营收、归母净利润增速在A股券商中处于中下游。

值得注意的是，在合规管理方面，2022年东北证券颇受到监管“关注”，多家分支机构被采取行政监管措施。

两大股东拟减持

2022年末，东北证券发布公告称，持有该公司股份276,073,582股（占公司总股本比例11.80%）的公司第二大股东吉林省信托有限责任公司（下称吉林信托）计划在2023年2月1日至2023年4月30日期间以集中竞价方式减持公司股份不超过2340万股（占公司总股本比例不超过1%）。

上述公告显示，吉林信托本次拟减持股份来源于东北证券首次公开发行股份前已持有的股份、参与东北证券2012年非公开发行和2016年配股取得的股份，拟减持原因是经营发展的需要。

对于第二大股东拟减持公司股份，东北证券告诉《投资时报》：“公司第二大股东结合自身经营需要，计划减持不超过公司总股本1%的股份，减持比例相对较低，预计不会对公司股价和股权结构稳定性造成重大影响。”

自此之前，2022年7月26日，东北证券曾收到公司第一大股东吉林亚泰（集团）股份有限公司（下称亚泰集团）的告知函，亚泰集团与长春市城市发展投资控股（集团）有限公司于当日签署了《意向协议》，亚泰集团拟将其持有的公司不超过30%股份转让给长发集团。

第一大股东亚泰集团拟转让股权事项当前进度如何？东北证券对《投资时报》表示，目前，公司第一大股东转让股权事项仍在推进中，尚未签署正式的股权转让协议，具体交易方案等需以交易双方签署的正式协议为准，且须经国有资产管理有权机构及证券监管有权机构批准，存在一定不确定性。“公司将持续关注该事项进展，并按相关规定及时履行信息披露义务。”

营收净利润双降

2022年前三季度，东北证券业绩并不好看，营收和归母净利润双双下滑，增速处于A股券商中下游位置。

数据显示，2022年前三季，东北证券的营业总收入为39.67亿元，同比下降21.90%；归属于上市公司股东的净利润为2.75亿元，同比大幅下滑77.34%。

横向比较来看，据Wind数据显示，2022年前三季度，在A股券商板块（申万行业）49家上市公司中，东北证券营业收入增长率排第27位，归母净利润增长率排名倒数第9位。

“公司前三季度业绩下降主要是由于证券投资业务、投资银行业务等业务收入下降所致。”东北证券解释道。

据2022年三季度报告披露，东北证券2022年前三季度营业收入大幅下滑主要是受手续费及佣金净收入、投资收益、公允价值变动收益的拖累。报告显示，该公司去年前三季度的手续费及佣金净收入为17.81亿元，同比减少8.10%，其中，经纪业务手续费净收入同比下滑14.94%，投资银行业务手续费净收入同比下滑60.35%。此外，投资收益同比减少23.11%至9.93亿元；公允价值变动收益为-6.35亿元，而2021年同期为2.51亿元。

单季度来看，2022年第三季度，东北证券的营业总收入为15.65亿元，同比减少27.35%；归母净利润为0.69亿元，同比减少86.59%。与2022年第二季度相比亦均有下滑。

东北证券表示，公司面对复杂多变的市场环境，将继续保持战略定力，积极把握市场机遇，优化主营业务结构，巩固优势业务创收能力，持续提高公司抵御周期性波动的能力，推动公司稳健、健康发展。

东北证券2022年三季报部分财务指标

数据来源：公司财报

合规管理还需加强

合规管理方面，2022年东北证券多家分支机构被监管机构采取行政监管措施。

2022年3月25日，中国证监会天津监管局官网发布的一则行政处罚信息显示，经查，东北证券天津分公司存在以下行为：一是新营业场所开业前，未按规定申请换发《经营证券期货业务许可证》；二是存在不具备基金从业资格人员违规参与基金销售活动的情况；三是参与基金销售的人员承担与基金销售活动有利益冲突的岗位职责。以上行为表明东北证券天津分公司日常合规管理存在薄弱环节，因而天津证监局决定对东北证券天津分公司采取出具警示函的行政监管措施。

2022年6月29日，中国证监会福建监管局对东北证券晋江世纪大道证券营业部采取出具警示函的行政监管措施，主要是由于该营业部个别员工存在与客户约定分享投资收益、替客户办理证券交易的违规行为，反映出营业部合规管理不到位，未能严格规范工作人员执业行为。

同日，中国证监会吉林监管局官网披露，吉林证监局决定对东北证券采取责令改正的行政监管措施，因东北证券存在以下行为：一是在部分证券交易单元租用协议未明确约定提供研究成果义务的情况下，将部分证券交易席位租赁收入确认为投资咨询业务收入；二是未在2021年年报中披露投资咨询业务收入变动异常的原因。

2022年8月3日，中国证监会上海监管局指出，东北证券上海证券研究咨询分公司在尚未取得换发经营证券业务许可证的情况下，已在新营业场所开业，上述行为不符合相关规定，反映出该分公司存在内部控制不完善的问题。遂对东北证券上海证券研究咨询分公司采取责令改正的行政监管措施。

对此，东北证券称，公司始终高度重视合规管理工作，持续加强内控机制建设，针对监管关注事项均已严格按照相关规定及时完成整改，未发生重大违法违规行为。“目前，公司经营未受到处罚事件影响，各项业务均正常开展。”

谈及公司当前面临的机遇与挑战，东北证券向《投资时报》表示，在全面深化资本市场改革的背景下，证券行业迎来较好发展机遇，市场及行业基础制度逐步完善，良性市场生态加速形成，为证券公司构筑了更为优化的经营环境和广阔的发展空间；但同时，在行业持续走向头部集中的趋势下，中小券商在探索差异化、特色化发展路径，加快向精品化、专业化转型方面面临较大压力。