2023年，和泰人寿净利润延续亏损态势，亏损额为5.70亿元，同比扩大5.16倍

标点财经研究员  邓秀枝

由中信国安有限公司、北京英克必成科技有限公司（腾讯全资子公司）等八家企业发起设立的和泰人寿保险股份有限公司（下称和泰人寿），背后可谓有着强大的靠山。不过，在资本市场震荡下行等因素影响下，2023年该公司的业绩并不太理想。

根据偿付能力报告，2023年，和泰人寿保险业务收入同比增长30.39%；净利润延续亏损态势，且亏损额同比扩大5.16倍至5.70亿元，为成立以来的最大亏损。

成立于2017年1月的和泰人寿，目前尚未度过亏损期。过往年报显示，自成立以来，和泰人寿净利润年年为负，2017年—2022年合计亏损5.9亿元。若算上2023年，亏损额合计超过11亿元。

尽管和泰人寿在盈利方面承压，但该公司董监高的收入却相当引人注目。数据显示，2023年该公司董监高中最高薪酬高达692万元。

成立以来，和泰人寿退保金增加较为显著。仅“和泰稳盈年金保险”一款产品2023年全年的退保金额便达到3.13亿元，年度退保率高达74.88%。

与此同时，和泰人寿偿付能力充足率逐年下滑。据偿付能力报告，2023年第四季度末该公司核心及综合偿付能力充足率分别114.26%、137.79%，同比分别下降28.57个百分点和14.25个百分点，其中综合偿付能力充足率明显低于行业水平。

就净利润、偿付能力、高管薪酬等方面的问题，标点财经研究员向和泰人寿发送了沟通函，但截至发稿尚未收到回复。

2023年亏损额扩大5.16倍

和泰人寿依托腾讯和中信国安等实力股东，致力于打造“互联网优势明显，价值创造能力突出的创新型寿险公司”。公开资料显示，和泰人寿总部位于济南，目前在济南、济宁、潍坊、淄博、东营、烟台、临沂七座城市设有分支机构，主要经营区域集中在山东省内。   

根据最新一期偿付能力报告，2023年和泰人寿实现保险业务收入23.25亿元，同比增长30.39%，首次突破20亿元大关。而净利润为-5.70亿元，亏损额同比扩大515.72%，创成立以来最差业绩。

过往年报显示，和泰人寿成立以来仍未实现盈利，2017年—2022年的净利润依次为-1.34亿元、-0.78亿元、-0.94亿元、-0.62亿元、-1.29亿元、-0.93亿元，合计亏损5.90亿元。算上2023年亏损的5.70亿元，和泰人寿成立七年已累计亏掉11.60亿元。

标点财经研究员在梳理和泰人寿2023年各季度经营情况时发现，该公司去年四个季度均亏损，最大亏损额出现在第四季度。具体来看，2023年前三季度净利润分别为-1837.78万元、-2736.20万元、-6659.30万元，而第四季度断崖下挫至-4.58亿元。

在2023年资本市场波动较大的背景下，和泰人寿的投资收益率承压下滑。偿付能力报告显示，和泰人寿2023年四个季度的投资收益率分别为1.34%、1.33%、1.09%、-1.76%，2023年全年为1.71%，而2022年全年为4.10%。和泰人寿近三年平均投资收益率为5.42%，2022年、2023年均在平均线之下。不过，值得一提的是，该公司2023年综合投资收益率为3.19%，高于2022年，后者为2.79%。

相对于业绩的不理想，和泰人寿董监高的薪酬却较为亮眼。

和泰人寿2023年第四季度偿付能力报告显示，董监高中目标年薪在200万元以上的有四人，在200万元以下的有九人，最高薪酬为692万元。

据悉，该公司薪酬包括基本薪酬、绩效薪酬和福利；个人绩效薪酬与公司整体业绩完成情况、本人分管工作业绩相挂钩；2023年度考核工作尚未结束，未确定绩效薪酬额度也未发放绩效薪酬。

数据来源：和泰人寿2023年第四季度偿付能力报告

退保金增长显著

和泰人寿经营范围包括人寿保险和年金保险、健康保险、意外伤害保险、分红型保险、万能型保险，以及上述业务的再保险业务等。随着业务规模扩张，和泰人寿退保金的增加也较为显著。该公司年报显示，2017年—2021年，这项支出分别为59.48万元、719.80万元、1534.55万元、2645.50万元、5422.02万元。2022年首次突破亿元大关，为1.63亿元，同比增长两倍。

对比该公司2022年和2017年的数据来看，保险业务收入增长了10.67倍，而退保金增长了272.51倍。

和泰人寿2023年第四季度偿付能力报告披露了五只产品的年度退保金额。其中，“和泰稳盈年金保险”2023年全年的退保金额为3.13亿元，年度退保率高达74.88%；“和泰安鑫年金保险”“和泰财富稳盈年金保险（万能型）”全年退保金额分别为1.54亿元和8591.27万元，年度退保率分别为66.59%、4.00%；“和泰宝贝教育年金保险”“和泰稳盈年金保险（B款）”全年退保金额分别为2079.93万元和112.53万元，年度退保率分别为5.05%、42.18%。

仅以上五款产品，2023年的退保金额便合计达5.74亿元。

偿付能力逐年下降

伴随着保费规模逐年增长，最低资本总量逐步上升，和泰人寿偿付能力充足率相应下行。

据和泰人寿偿付能力报告显示，2019年末—2023年末，该公司核心偿付能力充足率分别为283.08%、233.00%、157.74%、142.83%、114.26%，综合偿付能力充足率分别为283.08%、233.00%、157.74%、152.04%、137.79%，均呈下滑趋势。

国家金融监督管理总局官网披露，2023年四季度末，保险业综合偿付能力充足率为197.1%，核心偿付能力充足率为128.2%。其中，人身险公司的综合偿付能力充足率分别为186.7%，核心偿付能力充足率分别为110.5%。

从2023年四季度末的数据来看，和泰人寿上述两项指标虽然满足监管要求，但综合偿付能力充足率低于行业水平较多。

从趋势来讲，和泰人寿的偿付能力充足率有继续下降的可能。2023年第四季度偿付能力报告显示，预测到今年一季度末，该公司核心和综合偿付能力充足率将进一步降至99.17%、126.34%。

和泰人寿在2023年第四季度偿付能力报告中称，为防范偿付能力风险，确保公司偿付能力满足风险容忍度的要求，公司持续加强偿付能力管理，完善偿付能力监测预警机制，制定防范偿付能力风险的具体方案，及时采取动态调整业务节奏、资产配置、产品结构等措施，并推动股东增资进程，确保偿付能力充足。