通过贯穿各类资产的AI技术策略，为基金投资提供更为“智能”的决策

标点财经研究员  章敬宇

伴随着人工智能（AI）技术的迅猛发展，具有投研优势和前瞻性理念的公募基金公司已然开始将其应用到投资中，力争把握市场不断涌现的投资机遇。3月1日，富国基金重磅发行一只AI赋能的“固收+”——富国盛利增强债券型基金（代码：A类020811；C类010812）。该基金将在资产配置控波动、固收投资力争稳健回报的基础上，通过贯穿各类资产的AI技术策略，为基金投资提供更为“智能”的决策，增强收益弹性。

在当前行业主题和大小盘风格快速轮动背景下，通过人工智能大数据模型实施投资，有利于降低投资人的情绪干扰，作出更理性的决策。对于定位中低风险特征的二级债基而言，AI技术策略天然在“分散化投资”及“严格交易纪律”方面更有优势，有助于基金成为风格更稳定的投资工具。

富国盛利增强债券基金作为一只二级债基，以产品的形态固化了大类资产配置比例，即债券投资不低于基金资产的80%，权益资产不高于基金资产的20%，本身就是一个“债打底、股进攻”的攻守兼备的投资品种。对于此类债基，个股和个券的选择能力，都将成为投资运作是否成功的核心因素，那么这只新基金将如何利用人工智能来实施投资决策呢？

股票方面，该基金将采用主动量化策略，通过深度学习、神经网络模型等人工智能方法，对过去因子的市场表现进行归纳学习，实现因子的动态非线性组合，及时捕捉市场的中短期投资机会。纯债方面，该基金将采用动量交易策略，迅速对市场作出反应，捕捉市场机会和控制波动，同时兼顾流动性与票息收益。   

该基金的拟任基金经理陈斯扬具有11年证券从业经历，投资管理年限近6年，擅长模型研究和管理，在量化领域深耕多年，具备债券投资研究、金融工程等多元能力圈。目前陈斯扬掌舵三只二级债基在近五年内均实现了大幅超越基准的收益。以富国兴利增强为例，根据基金四季报数据显示，截至2023年12月31日，富国兴利增强过去五年净值增长率为39.11%，业绩比较基准收益率为7.69%，实现了31.42%的超越基准回报。根据银河证券基金研究中心数据显示，截至2023年12月29日，富国兴利增强债券发起式过去五年净值增长率位居同类普通债券型基金（二级）（A类）第22/197，并荣获银河证券五年期最高五星评级，彰显了不俗的实力。

除了实力基金经理掌舵，富国基金整体优秀的投研实力为新基金运作提供了坚实的后盾。作为业内“老十家”公募基金公司，富国基金已在公募投资领域持续深耕逾24年，建立了完备的投研团队，为投资者实现良好回报的同时，也屡获权威大奖。截至2023年12月底，富国基金累计荣获70座金牛奖、51座金基金奖和62座明星基金奖。人工智能赋能“固收+”策略，为基金投资注入了新的动能，看好“固收+”投资价值和富国基金整体投研实力的投资者，不妨借道富国盛利增强债券，全面布局股债两市。