×

专业 · 专注 · 垂直
内容 · 数据 · 平台

不愧是投资界的“主食”!相关基金指数过去十年表现稳健

长按扫码
查看详情

投资时报首页 > 基金 > 正文

不愧是投资界的“主食”!相关基金指数过去十年表现稳健

基金章敬宇 2024-01-15 10:47:49 54506 分享: 字体大小:Aa-Aa+

标点财经研究员  章敬宇

近些年,不少投资者对于分散风险和多元配置有了更深刻的认知,主动了解债券、商品等不同的投资工具。银河证券基金评价中心数据显示,按其对基金的一级分类,2023年里表现前三的品种是商品基金、QDII和债券基金,年度平均回报分别为12.52%、3.77%和3.09%。

作为普通投资者,我们很难预测下一年究竟是什么资产会有较好的表现,更好的应对方式可能是“不把鸡蛋装进同一个篮子”里,通过配置不同的资产来分散风险。诺贝尔经济学奖得主哈里•马科维茨有一句名言:“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐。”

如果多元化的资产配置是一顿午餐,那么债券(基金)或许可以说是这顿午餐的主食了,吃起来可能口味清淡,不够刺激味蕾,但却能实实在在增加饱腹感。特别是纯债型基金,在阴晴不定的市场中有一种“任尔东西南北风”的坚韧劲儿,让人感到踏实。

追求绝对收益:过去十年年度正回报

近几年,随着房产投资降温、保本型银行理财产品退出市场,投资者开始将目光投向追求绝对收益的纯债型产品。这类产品表现如何,我们从两组数据来细看。   

以Wind按照类别进行编制的基金指数为样本,目前共有36只基金指数,最早一批发布于2013年12月31日,共有24只。在2014-2023年的过去十年间,24只基金指数中实现每年正回报的仅有4只,分别是:债券型基金指数、短期纯债型基金指数、中长期纯债型指数和货币市场基金指数。

表1:过去十年每年获得年度正回报的四只基金指数年度收益率(单位:%)
数据来源:Wind,基金指数指Wind基金投资类型指数,债券型基金指数的成份券除纯债外,还包含一级债基、二级债基等类型,过往数据不预示指数及基金品类未来表现,基金投资需谨慎
从时间来看,除了受债券熊市影响的2016年, 4只基金指数的年度回报率均低于2%以外,其他年份里纯债类基金指数(短期纯债型基金指数和中长期纯债型指数)的年度收益率均在2%以上。

追求投资体验:回撤小、修复快

除了追求收益,纯债基金更追求投资体验,具体体现为最大回撤小,净值恢复快。Wind数据显示,在有数据的17只基金指数中,短期纯债型基金指数是过去十年回撤最小、最大回撤恢复天数最短的。

2016年四季度,债市一度出现快速调整,短期纯债型基金指数出现了1.24%的最大回撤,同期中长期纯债型基金指数的最大回撤则达到2.71%。事后来看,两者“收复失地”的时间整体也较快,前者花费不到3个月,后者花费不到9个月,其最大回撤的净值恢复速度双双上榜17只基金指数TOP5。

表2:过去十年最大回撤最小的两只基金指数
数据来源:Wind,基金指数指Wind基金投资类型指数,过往数据不预示指数及基金品类未来表现,基金投资需谨慎

从历史数据来看,以纯债基金为代表的债券型基金整体表现稳健,适合配置型客户作为底仓长期配置。从数据来看,2023年,很多投资者在家庭资产组合中增配了债券产品。Wind统计显示,债券型基金的新发规模占2023年全部新发约7成。而债基的热度也持续到了2024年,据不完全统计,1月新发和待发的债基超30只。   

据悉,广发添盈180天持有债券(A类020046/C类020047)自1月16日起发行。根据招募说明书,投资人每笔认购/申购的基金份额需至少持有满180天,在180天持有期内不能提出赎回申请。投资人持有满180天后赎回,不收取赎回费。

作为广发添盈180天持有债券的基金管理人,广发基金自2008年起开展固收管理业务,至今已有十五年。海通证券数据显示,截至2023年12月29日,广发基金旗下固收类产品过去5年绝对收益在固收类大型基金公司中排名第3(3/16),彰显出良好的固收产品管理能力。

有想投资纯债基金的投资者,可以结合自身的投资偏好和资金可投期限选择适合的产品。资金可投期限在半年以上的投资者,不妨关注一下广发添盈180天持有债券(A类020046/C类020047)


标签:

公司 经济
×

登录您的账号

还没有账号? 注册
  • 忘记密码
  • 使用第三方账号登录

×

登录您的账号

还没有账号? 注册
  • 发送验证码
  • 使用第三方账号登录

×

注册您的账号

已有账号?
  • 发送验证码
×

忘记密码

输入与您的帐户关联的邮箱,我们将通过邮箱验证码来重置密码。
  • 发送验证码
微信

微博