标点财经研究员  邓秀枝

 

岁序常易，华章日新。在这辞旧迎新之际，对于投资者而言，如何做好未来一年的资产配置是一件尤为重要的事情。

 

公募基金因具备操作简单、门槛低、合规透明等优点，向来是“一篮子”资产里不可忽略的组成部分。近年来，在房住不炒、银行理财收益率逐步下滑等大背景下，国内居民财富向资本市场流动的趋势愈发明显，公募基金发展步入快车道。

 

Wind数据显示，目前全市场共计超过9000只公募基金，数量远超A股上市公司。哪些基金公司更具实力？哪些基金表现优异值得重点关注？而又有哪些产品业绩落后需加以留神？如此种种，成为困扰投资者的难题。

 

近日，标点财经研究院联合《投资时报》根据Wind数据对公募基金进行了详尽分析，通过过去一年、三年（截至2021年末）的业绩对比，在此基础上制作出《2022基金资产配置全样本报告》，力求为投资者筛选出更具价值的产品和更具实力的基金管理机构。

 

研究结果显示，在权益类基金（包括A股权益类基金和权益类QDII）中，市场上能获取近一年业绩的产品共有5162只（不同份额分开计算，下同），平均回报率为8.31%，交银中证海外中国互联网、农银汇理消费主题H等12只基金亏损超过30%。

 

能获取近三年业绩的权益类基金有3666只，过去三年收益率平均为118.15%，国投瑞银进宝、农银汇理研究精选、平安策略先锋等12只产品的回报率超过400%，而同时有43只产品的回报率为负。

 

此外，标点财经研究员对各基金管理机构旗下权益类基金的一年期、三年期业绩分别进行平均计算。结果显示，从一年期平均收益率来看，千亿以上规模公司中上海东方证券资管、泓德基金表现逊色，而千亿以下规模公司中垫底的是国融基金；从三年期平均收益率来看，千亿以上规模公司上中加基金排名靠后，而千亿以下规模公司中平均收益率最低的是国金基金。

 

需要说明的是，在对基金管理机构平均收益率进行排名时，剔除了相关样本中产品数量不足5只的公司。

 

1年期：3只产品净值翻倍

 

2021年，上证指数、深证成指、创业板指数年K线均以阳线收官，但涨幅较小，分别上涨4.8%、2.67%、12.02%。个股表现分化严重，以新能源、光伏板块为代表的“新赛道”涨势良好，而此前一度表现强势的白酒、中药等行业则陷入低迷。

 

在此背景下，5162只权益类基金2021年录得正收益的有3985只，平均收益率为8.31%。分类型来看，灵活配置型基金表现最好，2084只产品平均收益率超过10%；其次为普通股票型基金和增强指数型产品；而国际(QDII)混合型基金表现最差，50只产品平均收益率为-6.9%。

 

有3只产品在2021年获得超过100%的收益率，前海开源基金旗下产品包揽冠军榜眼。具体来看，表现最好的是前海开源公用事业，以109.36%的收益率独占鳌头。紧随其后的是前海开源新经济A，收益率为110.37%。排名第3位的是宝盈优势产业A，收益率为100.52%。大成国企改革以94.76%的收益率位列第4名。广发多因子和大成新锐产业的收益率均超过85%，分列第5、第6位。排名前十的还包括大成睿景A、华夏行业景气、大成睿景C、交银趋势优先A，收益率均在80%以上。

 

2021年有1770只权益类产品取得负收益，其中78只的复权单位净值下跌超过两成。受互联网强监管政策的影响，与互联网相关的产品成为榜单尾部的主要成员。其中，交银中证海外中国互联网、农银汇理消费主题H的跌幅在45%以上，收益率分别为-46.8%、-45.6%。

 

3年期：平均收益率达118.15%

 

基金三年期业绩是也投资者较为关注的参考点。

 

近三年的起点是2019年。得益于起点较低，2019年—2021年期间，上证指数累计上涨了45.95%，深证成指上涨105.22%，创业板指数上涨165.7%。放眼国际，道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500三年累计上涨55.77%、135.78%、90.13%，而同期恒生指数累计下跌9.14%。

 

在此期间，权益类基金整体表现良好。能获取三年期业绩的3666只权益类基金，过去三年平均收益率为118.15%。普通股票型基金整体表现最突出，331只产品平均收益率为175.33%；其次是偏股混合型基金，636只产品平均收益率为156.89%。

 

有12只基金的复权单位净值在过去三年实现4倍以上增长。其中，国投瑞银进宝、农银汇理研究精选、汇丰晋信智造先锋A、汇丰晋信智造先锋C、农银汇理新能源主题的收益率均超过450%。收益率超过400%的还包括平安策略先锋、工银瑞信生态环境等。

 

在榜单的另一端，仅有43只产品录得负收益，包括上投摩根港股低波红利A/C、国融融银A/C等。其中建信港股通恒生中国企业ETF以-21.19%的收益率居于榜尾。

 

基金公司：国融基金一年期平均收益率居尾

 

基金产品的业绩，很大程度上取决于基金管理机构的投研实力。因此，在选择具体的标的时，基金管理机构的整体实力是一个重要的考量因素。

 

将基金管理机构旗下的权益类基金过去一年收益率进行平均计算，千亿以上规模的基金公司中表现最好的是财通资管，8只产品2021年平均收益率达到16.41%；其后为中信保诚基金，52只产品录取得16.21%的平均收益率。而整体表现最差的是上海东方证券资管，33只产品平均收益率为-0.45%，是千亿以上规模公募管理机构中唯一一家录得负收益的公司。泓德基金、民生加银基金等排名也相对靠后。

 

规模相对较小的基金公司业绩分化更为明显。在千亿规模以下的基金公司中，表现最好的是恒越基金，5只权益产品2021年的平均收益率达到33.27%；其次为金鹰基金，34只产品录取得平均收益为25.78%。整体表现最为逊色的是国融基金，12只产品的平均收益率为-13.25%；排名倒数第二的为格林基金，8只产品录得平均收益率为-8.72%。另有上海国泰君安证券资管、中信证券、惠升基金等6家公司平均收益率为负。

 

时间拉长至三年，千亿以上规模基金公司中农银汇理基金表现最好，28只权益产品的平均收益率193.56%；其次为泓德基金，12只产品录取得平均收益为172.24%。而整体表现居尾的是中加基金，9只产品平均收益率为73.56%。

 

在千亿规模以下基金公司中，近三年表现最突出的是宝盈基金和华商基金，三年累计平均收益率分别为211.28%、185.74%。整体表现最为逊色的是国金基金，6只产品的平均收益率为53.94%；排名倒数第二的为东兴基金，5只产品录得55.89%的平均收益率。

 

权益类基金细分类别2021年平均收益率

数据来源：Wind