《投资时报》记者  章敬宇

 

回顾2021年，ESG投资潮涌，风声正劲。

 

“碳达峰”、“碳中和”成为国家长期战略目标，大大加速了中国ESG发展进程。ESG也从几年前的“看上去很美”，目前已“门庭若市”。一批富有社会责任感、颇具远见的资管机构，出发多年之后，如今走在了这支朝圣队伍的最前列，其中就包括“ESG投资先行者”华宝基金。

 

囊括华宝生态中国（000612）、华宝绿色领先（007590）、华宝绿色主题（005728）、ESG基金（501086）等基金，兼具主动、被动型产品的华宝基金绿色产品体系，正迎来最好的投资时代。以华宝生态中国（000612）为例，该基金最近一年、最近两年、最近三年的区间业绩回报分别为36.52%、99.57%、219.83%，在市场同类基金同期业绩排名中均位居前1/4，其稳健优异的表现也赢得了银河证券授予的三年期五星最高评级。

 

“碳中和”投资元年见证ESG投资潮涌

 

2021年被称为“碳中和”投资元年，“碳中和”首次被写入中国《政府工作报告》。一场盛况空前的全球减碳革命，正孕育着前所未有的投资机遇。仅我国市场，“碳中和”将带来长达40年的投资主题以及至少70万亿元的投资机会，涉及光伏、核能、储能、新能源车等诸多明星赛道。

 

ESG投资这颗“洋种子”一路漂洋过海，逐渐在中国扎下根来。虽然萌芽得较晚，却在中国这方沃土的滋养下，成长得十分迅猛。“30·60”双碳目标的确立，更是直接加速了中国ESG投资的发展进程。

 

据中国基金业协会统计，截至2021年三季度末，绿色、可持续、ESG等方向的公私募基金数量接近1000只，规模合计7900多亿元，较2020年底规模增长36%。其中，公募基金190多只，管理规模4100多亿元。

 

2021年度，ESG主题基金的数量更是快速增长。Wind数据统计显示，2021年，全市场新发成立了33只ESG主题投资基金，这一数量超过了此前3年的总和。从业绩表现看，无论是短期还是中长期业绩，ESG投资基金均可圈可点。

 

众多ESG投资选手中，“ESG投资先行者”华宝基金，凭借着前瞻入局与重心经营，如今已经搭建起覆盖主动与被动，较为丰富的ESG投资产品线，囊括华宝绿色领先基金（007590）、华宝生态中国基金（000612）、华宝绿色主题基金（005728）、华宝MSCI中国A股国际通ESG通用指数基金（501086）等绩优产品。其中，华宝生态中国基金（000612）凭借着多年的亮眼表现，先后两次获得“金基金·社会责任投资（ESG）基金奖”。

 

“ESG投资先行者”2021年业绩亮眼

 

ESG不是“诗与远方”般的口号。ESG做得好的上市企业，往往更能抓住新的业务机遇，公司估值也会进一步升值。换言之，ESG不仅仅是一种风险防范手段，更是“α”超额收益产生的沃土。

 

这也是ESG投资的魅力所在。通过将绿色投资、ESG和基本面相结合，华宝基金在挖掘出可持续的超额收益的同时，严格把控着组合整体风险。银河证券数据统计，华宝生态中国混合型基金（000612）自2014年6月13日成立以来，截至2021年12月31日的收益率高达398.75%，年化收益达到23.70%。短、中、长期，该基金均呈现出优异的业绩表现。过去一年、过去两年、过去三年，华宝生态中国基金区间业绩回报分别为36.52%、99.57%、219.83%，在市场同类基金同期业绩排名中均位居前1/4，该基金也因此获得银河证券三年期五星最高评级。

 

同样是来自银河证券的数据，截至2021年12月31日，华宝绿色领先股票型基金（007590）自2019年9月18日成立以来收益率达86.19%，年化收益高达31.22%。最近6个月、最近一年，该基金区间收益分别为21.23%、33.08%，在市场同类基金同期业绩排名中均位居前10%。

 

此外，华宝绿色主题混合型基金A（005728）自2018年9月4日成立以来，截至2021年12月31日，收益率高达92.11%，年化收益为21.69%。最近两年，该基金业绩高达53.47%。

 

华宝基金在绿色投资上的亮眼表现，同样体现在被动投资方面。华宝基金与国内外知名指数公司紧密合作，从指数编制逻辑清晰、历史业绩稳定可靠的旗舰类ESG指数入手，目前已经发行华宝MSCI中国A股国际通ESG通用指数基金（501086）。作为国内首只ESG增强型MSCI指数基金，该基金自2019年8月成立以来，截至2021年12月31日，短短两年多时间，区间收益涨幅达51.98%，而同期上证指数仅上涨26.38%。

 

“时代弄潮儿”谋定而动征途有方

 

自从ESG被定义为一件必须做且要做好的事情，华宝基金便开始了坚定且有效的探索。靓丽业绩的背后，一方面可见绿色可持续投资赛道的水大鱼大；另一方面，华宝可持续投资团队，经过多年沉淀，正展现出出色的主动管理能力。

 

回顾2021年，28个申万一级行业中，公用事业板块年度涨幅超31%，成为2021年A股的明星板块。从基金定期报告的持仓情况获悉，早在市场尚未关注到公用事业板块的投资机会时，华宝基金可持续投资团队就已经开始了对该领域的前瞻性布局。2021年，二级市场股价持续验证着团队的投资逻辑，体现华宝基金可持续投资团队对新型电力系统构建的深刻认识。

 

作为国内ESG投资的先行者、践行者，华宝基金较早地与PRI、MSCI、富时、标普、伦敦交易所、卢森堡交易所等海外机构，以及北京绿色可持续发展研究院、商道融绿等专业机构，在ESG投资上展开了战略合作。近年来，公司在ESG投资研究的体系化建设上广结硕果。目前，华宝基金已将ESG整合至股票研究、股票筛选、资产组合构建、投资决策流程，及至风控体系、产品研发、产品推荐等一系列过程中。例如在研究层面，华宝基金研究员在调研中，会一并考量上市公司在低碳转型、应对气候变化等方面的举措、战略步骤及痛点等，从而采集到优质的数据信息并对上市公司进行ESG评价。与行业特征相结合的本土化ESG评价体系，已成为华宝基金所搭建的重要基础设施。基于这些评价评分，华宝基金投资部门会相应进行投资组合的构建；同时，公司对包括ESG在内的相关评价，在股价传导上的逻辑与相关性，也提出了非常高的要求。

 

华宝基金不仅积极开展ESG在投研体系上的全面整合，同时也在对公司核心股票库执行ESG负面筛选策略。在战略规划上，公司计划持续加大在绿色低碳领域的投入，以及在高碳等搁浅资产上的持续退出。另一方面，在投资过程中，华宝基金作为上市公司的股东方，也通过履行股东义务，加强与上市公司的沟通交流，将国际上ESG的先进经验、最佳实践等，分享给上市公司。

 

展望未来，ESG投资征途星辰大海。如“ESG投资先行者”华宝基金这般的时代弄潮儿，身临风口，也将御风远行。

 

数据来源：Wind、银河证券、基金定期报告，数据截至2021.12.31。华宝生态中国混合型基金2016-2020年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-12.06%、11.30%、-28.29%、53.06%、52.22%及-9.75%、12.20%、-21.45%、27.64%、21.53%。华宝生态中国混合型基金业绩比较基准为中证800指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。2021年7月13日，在上海证券报主办的第十八届中国“金基金”奖的评选中，华宝生态中国基金荣获“金基金•社会责任投资（ESG）基金奖”大奖。2019年4月25日，在上海证券报主办的第十六届中国“金基金”奖的评选中，华宝生态中国基金荣获“金基金•责任投资（ESG）基金”。华宝生态中国混合型基金历任基金经理为邵喆阳、沈梦圆、夏林锋、区伟良，任职期间分别为2014.08.30至2015.02.16，2014.08.30至2014.11.27，2015.02.17至今、2015.04.09至2018.07.01。同类基金依据银河证券分类标准，同类基金为偏股型基金 （股票上下限60%-95%）（A类），过去一年、过去两年、过去三年，同类基金总数分别为692只、485只、408只，华宝生态中国基金具体排名分别为44/692、98/485、77/408。华宝绿色领先股票型基金2019-2020年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为0.48%、39.24%及3.93%、21.53%。华宝绿色领先股票型基金比较基准为中证800指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。华宝绿色领先股票型基金历任基金经理为蔡目荣、夏林锋、闫旭，任职期间分别为2019.09.18至2020.11.05，2019.09.18至2021.04.10，2021.04.10至今。同类基金依据银河证券分类标准，同类基金为标准股票型基金（A类），最近6个月、最近一年，同类基金总数分别为287只、259只，华宝绿色领先股票型基金具体排名分别为26/287、25/259。华宝绿色主题混合型基金2018-2020年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为0.03%、24.68%、37.90%及-7.97%、27.64%、21.53%。华宝绿色主题混合型基金业绩比较基准为中证800指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。华宝绿色主题混合型基金历任基金经理为蔡目荣、夏林锋、闫旭、陈龙，任职期间分别为2018.09.04至2020.11.05，2018.09.04至2021.04.10，2021.04.10至今，2021.09.02至今。华宝MSCI中国A股国际通ESG通用指数基金2019-2020年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为7.57%、37.57%及7.91%、27.09%。华宝MSCI中国A股国际通ESG通用指数基金业绩比较基准为MSCI中国A股国际通ESG通用指数收益率×95％＋人民币银行活期存款利率（税后）×5％。华宝MSCI中国A股国际通ESG通用指数基金历任基金经理为胡洁、陈建华、张放，任职期间分别为2019.08.21至今，2019.12.21至2020.05.04，2021.03.08至今。

 

风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资者应详细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的具体情况和风险收益特征。不同的销售机构采用的风险评价方法不同，其风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同，投资者在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。市场有风险，投资需谨慎。