《投资时报》研究员    齐文健

 

今年以来，公募基金行业高管变动屡见不鲜。

 

9月24日，泰达宏利基金管理有限公司（下称泰达宏利基金）发布高级管理人员变更公告称，董事长刘轶因工作调动于9月22日离任，并未转任公司其他工作岗位。同日，总经理傅国庆代任董事长一职。

 

值得关注的是，此次离任的刘轶任职董事长时间不满一年。去年9月29日，泰达宏利基金前任董事长弓劲梅因工作安排离任，同日，刘轶成为该公司新任董事长。

 

泰达宏利基金的股权结构也或将发生变动。在三个月之前，泰达宏利基金第一大股东天津市泰达国际控股（集团）有限公司（下称泰达国际）在天津产权交易中心挂牌转让泰达宏利基金51%股权，转让底价为17.58亿元。

 

若此次股权转让完成，这将是泰达宏利基金第七次股权变更。不过截至目前尚无此次股权变更的最新进展。

 

除此之外，成立至今已有19年的泰达宏利基金还需面对管理规模不敌“同期生”、部分基金业绩表现欠佳等难题。

 

Wind数据显示，截至今年二季度末，泰达宏利基金管理规模为551.5亿元，与之同期成立的招商基金管理规模已超过5000亿元，高达5752.78亿元。

 

就高管变动、产品业绩等问题，《投资时报》向泰达宏利基金发送沟通函，不过截至发稿未收到任何回复。

 

董事长几经更迭

 

9月24日，泰达宏利基金发布关于总经理代为履行董事长职务的公告，刘轶因工作调动离任董事长，离任日期2021年09月22日。总经理傅国庆代任。

 

据了解，2020年9月29日时任泰达控股副总经理、泰达国际董事长的刘轶出任泰达宏利基金董事长。

 

公开资料显示，总经理傅国庆在2006年加盟泰达宏利基金，2019年8月10日，代任公司总经理，于去年5月29日转正。

 

事实上，泰达宏利基金董事长职位上的人员亦是几经更迭。据《投资时报》研究员不完全统计，自成立以来泰达宏利基金董事长先后由程国安、章嘉玉、刘惠文、弓劲梅、刘轶等人担任。

 

值得一提的是，泰达宏利基金董事长变动缘由各不相同，不过股权变更似乎是重要推手之一，与此同时，还伴随着该公司几度更名。

 

2004年1月8日，湘财合丰基金（现泰达宏利基金）发布公告称，新疆证券有限责任公司、大庆石油管理局均清仓减持湘财合丰基金的股权，荷兰银行有限公司通过股权受让参股其中。股权变更后股东分别为湘财证券有限责任公司（下称湘财证券）、荷兰银行有限公司、山东鑫源控股有限公司，持股比例分别为37%、33%、30%，并将名称变更为湘财荷银基金。

 

此次股权变更完成后，2004年7月29日，前任董事长程国安辞去该公司董事、董事长职务，章嘉玉成为新任董事长。

 

中间股权几经转让，到了2006年，原第一大股东湘财证券将所持有的51%股权转让给天津泰达集团旗下北方国际信托投资股份有限公司（下称北方国际信托），而剩下16%转让给荷银投资管理（亚洲）有限公司（下称荷银投资），随后更名为泰达荷银基金。

 

时间来到2008年1月，经公司董事会选举，并经中国证监会核准，刘惠文担任泰达荷银基金董事长，与此同时，该公司法定代表人也变更为刘惠文。

 

彼时，刘惠文不仅是天津泰达投资控股有限公司董事长兼总经理，还自2005年起兼任渤海财产保险股份有限公司、北方国际信托等核心企业的董事长。

 

2010年，泰达荷银基金又一次出现股权变更并更名。原外方股东荷银投资将所持有的泰达荷银基金全部股权转让给宏利资产管理（香港）有限公司（下称宏利资管）。变更完成后，股东分别为北方国际信托、宏利资管，持股比例分别为51%、49%，公司名称变更为泰达宏利基金。

 

最新一次的股权变更为2018年12月，泰达宏利基金的原大股东北方国际信托完全退出，股权结构调整为泰达国际、宏利投资分别持有泰达宏利基金51%、49%的股权，此次变更后，泰达宏利基金的股权结构持续至今。

 

部分产品业绩表现平平

 

除了董事长变更、股权被挂牌转让外，泰达宏利基金管理规模、旗下部分产品业绩等也不甚理想。

 

Wind数据显示，截至今年二季度末，泰达宏利基金管理规模仅为551.5亿元，甚至不敌2015年二季度末的603.16亿元。有意思的是，2015年二季度末该公司旗下权益类基金规模为537.43亿元，今年二季度末这一数值已降至159.96亿元。

 

令人唏嘘的是，泰达宏利基金在权益新品发行上从未懈怠。Wind数据显示，自2020年开始至今年9月末，该公司先后发行了泰达宏利消费行业量化精选A/C、泰达养老2040三年A/C/E、泰达宏利中证主要消费红利A/C、泰达宏利泰和稳健养老、泰达价值长青A/C、泰达宏利中证绩优A/C、泰达宏利高研发创新6个月A/C、泰达宏利波控回报12个月持有、泰达宏利消费服务A/C、泰达宏利新能源A/C等10只权益类基金（各类份额合并计算）。

 

从业绩上来看，Wind数据显示，截至9月30日，泰达宏利基金旗下有泰达宏利红利先锋、泰达宏利市值优选、泰达宏利品质生活等22只基金今年以来收益率告负（各类份额分开计算，下同）。

 

其中，泰达宏利品牌升级A/C、泰达宏利领先中小盘、泰达宏利效率优选、泰达宏利复兴伟业、泰达价值长青A/C、泰达宏利绩优增长等8只产品年内净值跌幅超过10%，收益率分别为-11.78%/-11.78%、-11.97%、-15.52%、-18.22%、-19.37%/-19.56%、-24.51%。

 

此外，截至9月30日，泰达宏利效率优选、泰达宏利复兴伟业、泰达价值长青A/C、泰达宏利绩优增长等5只基金近一年收益率同样飘绿，分别为-2.6%、-2.61%、-0.89%/-1.19%、-9.03%。

 

以泰达宏利绩优增长为例，除了今年以来、近一年业绩表现欠佳，截至9月30日，该基金近两年、近三年的收益率也并不理想，分别为34.48%、84.01%，同类排名分别为1296/1937、873/1830；拉长时间来看，该基金成立3年多总回报仅为71.48%。

 

若从短期业绩来看，基金半年报显示，泰达宏利绩优增长份额净值增长率为-6.34%，业绩比较基准收益率为3.17%。

 

从今年上半年来看，泰达宏利绩优增长前十大重仓配置集中在医药生物、食品饮料、家用电器，涉及迈瑞医疗（300760.SZ）、五粮液（000858.SZ）、长春高新（000661.SZ）、贵州茅台（600519.SH）、泸州老窖（000568.SZ）、司太立（603520.SH）、恒瑞医药（600276.SH）等个股。

 

基金经理在基金半年中表示，看好两类行业的长期前景：第一是景气度高且增长速度快的行业，比如新能源汽车、光伏、半导体、智能制造、医院设备和医疗器械；第二是景气度高且生命周期长的行业，比如高端白酒。

 

泰达宏利绩优增长业绩表现

注：数据截至2021年9月30日。

数据来源：Wind