标点财经研究员   黄凤清

 

“我只管等，直到有钱躺在墙角，我所要做的全部就是走过去把它捡起来。”著名投资人吉姆·罗杰斯的这句名言，令人心生向往，同时亦传递了一个重要信息：耐心，是投资的关键。

 

公募基金业大数据，印证了这一点。

 

根据银河证券、海通证券、Wind等多方数据，标点财经研究院近日再次联袂《投资时报》，对中国基金业过去7年、5年、3年的海量数据展开统计研究，重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2021》及不同时间段分榜。基于为投资者客观梳理中长跑健将基金产品这一初衷，自2016年首次推出“中国基金业马拉松大师榜”以来，这已是标点财经研究院与《投资时报》第六年推出马拉松大师榜。

 

根据研究结果，在固收类基金组别中，截至2020年末，3年期、5年期榜单中均有超过98%的产品实现正收益，7年期榜单中获得正收益的基金占比更是达到100%。

 

足够的耐心之外，对产品的选择亦相当重要。在2018年——2020年的3年间，固收类基金收益率首尾相差近148个百分点；而当时间延长至7年，差距则进一步拉大至215个百分点。

 

那么，在大概率赚钱的情况下，哪些产品表现更佳？又有哪些产品表现相对逊色？

 

马拉松大师榜研究结果显示，固收类基金中，3年期业绩表现最好的是泓德致远A，收益率逾97%，而宝盈祥瑞A等24只产品（不同份额分别计算，下同）录得负收益；5年期收益率最高的是易方达安心回馈，华商双债丰利C则垫底；有39只基金7年期收益率超过100%，同时诺德增强收益、中海可转换债券A等10只产品同期收益率不足20%。

 

3年期：偏债混合型基金整体表现最佳

 

Wind数据显示，在2018年—2020年期间，能获取业绩数据的2348只固收类基金平均收益率为14.98%。其中2324只基金录得正收益，占比达98.98%。收益率超过三成的基金有152只。

 

分类别来看，2018年—2020年期间，得益于A股的整体上扬态势，偏债混合型基金整体表现最佳，平均收益率达27.93%。其中9只基金收益率超过50%，由高至低依次为泓德致远A、泓德致远C、国富中国收益、易方达安盈回报、易方达安心回馈、华夏永福C、国联安鑫隆C、博时弘泰、长盛盛辉C。其中泓德致远A收益率高达97.06%，在所有固收类基金中领先。与此同时，国投瑞银融华债券、宝盈祥瑞A的净值出现下跌，收益率分别为-6.41%、-6.23%。

 

混合债券型二级基金的整体表现也不错，平均收益率为21.1%。诺安双利以76.01%的收益率居首。其次是鹏华可转债A，收益率为68.55%。此外，华夏可转债增强A、中银转债增强A、光大添益A、中银转债增强B的收益率也均高于50%。而华商双债丰利A/C却出现逾50%的跌幅，在所有固收类基金中居尾。

 

混合债券型一级基金3年期平均收益率为17.24%。此类基金中表现最为突出的是华宝可转债A，收益率为46.44%。诺安优化收益以45.89%的收益率紧随其后。此外，华夏聚利、华夏双债增强A、华夏双债增强C、易方达双债增强A、易方达双债增强C的收益率也均在30%以上。而华商收益增强B等4只产品则录得负收益。

 

纯债型基金、指数型债基的平均收益率差距不大，分别为13.94%、12.44%。在纯债型基金中，中长期纯债型基金的整体表现要好于短期纯债型基金，前者平均收益率为14.13%，后者为9.03%。具体到单个产品，鹏华丰融是纯债型基金中唯一一只3年收益率超过30%的产品，净值增长率为37.51%。有12只纯债型基金收益率为负，包括海富通集利、南华瑞扬纯债C、银河泰利I等。而在指数型债基中，表现最好的是长盛全债指数增强，收益率为23.22%。

 

纳入3年期榜单的货币市场型基金有636只，平均收益率为8.41%。其中长城收益宝B、易方达现金增利B、兴全货币B等11只产品3年期收益率超过10%。

 

3年期榜单中还有45只债券型QDII基金，平均收益率为9.88%。其中长信全球债券美元、长信全球债券人民币、融通中国概念的收益率在20%之上。值得一提的是，这45只QDII基金全部实现了正收益。

 

5年期：平均收益率逾18%

 

2016年—2020年期间，1087只纳入5年期榜单的固收类基金平均收益率为18.61%。获得正收益的有1066只，占比为98.07%。

 

其中，691只偏债类基金5年期平均收益率为20.22%。有两只产品的净值实现了翻倍，分别为易方达安心回馈、国富中国收益，收益率为120.45%、105.53%。还有13只基金的收益率达到50%以上，包括诺安双利、东方红睿逸、华夏永福A、广发聚安A、兴全可转债、国泰安康定期支付C等。

 

同时，有21只偏债类基金5年期收益率为负，包括华商双债丰利A/C、中海可转换债券A/C、国联安信心增益、宝盈祥瑞A、民生加银岁岁增利D、富安达增强收益C等。

 

纳入5年期榜单的货币基金有379只，平均收益率为15.33%。其中有244只货基5年期收益率达到15%以上，易方达现金增利B、鹏华安盈宝、嘉合货币B、易方达财富快线B、国投瑞银钱多宝A等排名前列。

 

过去5年，债券型QDII基金整体表现较为突出，平均收益率为26.05%，高于偏债类基金和货基，且17只产品全部获得15%以上回报。其中，博时亚洲票息人民币/美元现汇/美元现钞、鹏华全球高收益债人民币/美元现汇收益率均高于30%。

 

7年期：100%实现正收益

 

若将时间延长至7年，结果会是怎样呢？

 

Wind数据显示，2014年—2020年期间，能获取业绩数据的648只固收类基金平均收益率达到52.77%。更为惊艳的是，这些产品100%实现了正收益，“压舱石”作用明显。

 

进一步细分来看，478只纳入7年期榜单的偏债类基金平均收益率为62.25%，其中39只产品净值翻倍。国富中国收益、易方达安心回报A/B、博时信用债券A/B/C、长信可转债A的7年期收益率高于200%，包揽前七位。进入前十的还包括长信可转债C、建信转债增强A/C。标点财经研究员注意到，国富中国收益3年期、5年期、7年期表现均相当出色，在各阶段的相关榜单中都进入了前三。

 

与此同时，有9只偏债类基金7年期收益率不足20%，包括中海可转换债券A/C、国联安信心增益、诺德增强收益等。

 

能获取7年业绩数据的货币型基金有158只，平均收益率为24.78%。易方达天天R/B、中加货币C、金鹰货币B的7年期收益率超过28%，汇丰晋信货币A则是唯一一只7年期收益率不足20%的货基。

 

债券型QDII基金方面，只有12只产品能获取7年期业绩数据，平均收益率为43.24%。其中，博时亚洲票息人民币、鹏华全球高收益债人民币收益率超过60%。

 

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