过去18个月里，林小聪管理的国泰融安多策略基金，净值新高次数不下45次。在她看来，投资标的应该有一个比较确定和明晰的现在，同时拥有一个值得展望与想象的未来

 

 

《投资时报》记者   田文会

 

“人生以精神贯注而立，大事以一线到底而成。”北宋大文豪黄庭坚后裔黄兴的一句名言，深入浅出的道尽恒心、毅力在中长跑赛事中的硬核作用。在中国众多的专业资产管理机构队伍中，作为中国第一批成立的基金公司，国泰基金持之以恒地坚持和贯彻长期稳健的价值投资理念，实现了权益投资中长期业绩持续领跑同业。

 

为了勾勒中国基金业长期业绩全景图，根据银河、海通、Wind等多方数据，标点财经研究院近日再次联袂《投资时报》，通过对中国基金业过去7年、5年、3年的海量数据展开统计研究，重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2021》及不同时间段分榜。基于为投资者客观梳理中长跑健将基金产品这一初衷，自2016年首次推出“中国基金业马拉松大师榜”以来，这已是标点财经研究院与《投资时报》第六年推出马拉松大师榜。

 

大数据研究结果显示，国泰基金权益投资中长期业绩表现优异。

 

从银河证券统计的数据看，截至今年6月30日，国泰基金旗下主动权益基金整体收益率最近9年以上的业绩排名，全部位居行业前五；最近15年的业绩排名，高居行业第二；最近16年，更摘下行业第一的宝座。自2010年以来，每一年末向前回滚5年，国泰基金的平均业绩全部位居行业前1/3，是全市场唯一一家全部回滚5年业绩都位居行业前1/3的公司。

 

《投资时报》记者同时注意到，2021年，国泰基金继续保持着一贯的硬核竞争力，旗下成立满半年的主动权益基金，至半年末，有12只净值创历史新高。

 

国泰基金缘何能实现数十年如一日的厚积薄发？

 

主动权益业绩持续领跑 国泰融安多策略创45次新高

 

“一枝独秀不是春，百花齐放春满园。”《投资时报》记者注意到，国泰基金整体优异的权益投资能力，体现在该公司主动权益、被动权益、权益类QDII等各类型产品的出色业绩上。

 

国泰基金阿尔法战队可谓明星基金层出不穷。银河证券的统计数据显示，截至今年6月30日，国泰新经济最近6年同类排名第一；国泰融安多策略最近3年同类排名第二；国泰智能汽车最近两年同类排名第二；国泰聚信价值优势A最近7年同类排名第五；国泰金马稳健最近5年同类排名第五；国泰价值优选最近1年同类排名第九。

 

国泰基金为何会涌现出这么多牛基？管窥或可见豹。

 

《投资时报》记者注意到，在国泰基金阿尔法战队中，成立于2017年7月3日国泰融安多策略虽然仅四岁有余，投资管理回报却一点不逊于年长者。银河证券数据显示，截至今年6月底，该基金成立以来收益率高达264.20%，是同期业绩基准（33.05%）的 8 倍，最近3年的收益率达到242.20%。

 

公开资料显示，国泰融安多策略的基金经理为林小聪。2010年4月加入国泰基金的林小聪，拥有11年证券从业经历。

 

自成立以来，国泰融安多策略经历了不同的市场环境和风格切换，但基金单位净值稳中向上，屡创新高，分别获得银河证券三年期五星评级、海通证券五星评级。其中，林小聪自2020年3月25日接管以来的一年多时间内，净值创新高次数不下45次。

 

如此佳绩究竟是如何斩获的？

 

记者查阅公开信披资料了解到，林小聪在国泰融安多策略2021年中报中曾透露，在组合构建上，他们一直以来都围绕着消费升级与产业升级两大主线进行布局，上半年，该基金重点布局了消费升级、新能源汽车与汽车智能化、半导体等方向，取得了不错收益。

 

据悉，林小聪的投资框架是基于欧奈尔的 CANSLIM 体系的成长股投资，自下而上精选成长类个股，以“超预期”和“高增长”为核心构建组合，追求业绩成长及“超预期”带来的戴维斯双击。在林小聪看来，投资标的应该有一个比较确定和明晰的现在，同时拥有一个值得展望与想象的未来。

 

投资风格上，林小聪注重行业均衡，持股集中度较低。他通过控制组合集中度来控制组合整体回撤，其中单一行业持仓占比不超过 30%、前十个股持仓不超过 50%。

 

除了主动权益基金，《投资时报》记者同时关注到，作为一家老牌公募基金劲旅，国泰基金的被动指数基金表现亦十分优异。被动指数基金布局广泛覆盖A股、美股、债券、货币、商品等不同资产；围绕金融、消费、科技、周期等板块布局了金融、证券、生物医药、医疗、养殖、家电、游戏、汽车、芯片、计算机、通信、软件、新能车、环保、钢铁、煤炭、化工龙头、军工、机械等众多行业/主题ETF产品。截至上半年末，公司旗下非货币ETF基金总规模794亿元。其中A股股票ETF规模753亿元，位列行业第3名。

 

投研机制成熟高效

 

强大的权益投资能力和优秀的投资业绩，来自于国泰基金成熟和高效的投研理念、机制和文化。成立23年来，国泰基金始终秉承“以最大的专业性和勤勉为投资人实现长期稳定的财富增值，为社会创造更多价值”的经营宗旨。

 

记者了解到，国泰基金始终践行“专业、守信、进取、和谐”的核心价值观，始终坚持“长期投资、价值投资、稳健投资”的投资理念，以完善的研究体系和科学的研究方法发现上市公司的投资价值，为投资者发掘优质标的，为实体经济发展贡献积极的力量。

 

在正确的价值观引导下，国泰基金十分注重基金业绩的长期能力培养。公司拥有高效、共享的投研团队和投研平台，投研体系激励明确、决策高效，鼓励和乐见多元发展理念和发展空间。

 

此外，国泰基金贯彻“以人为本”的理念，将员工视为公司核心资产。除了投资理念的专业培养，国泰基金用人讲究德才兼备，以德为先，在所有国泰人的信念中，必须以持有人利益为先。

 

在人才梯队建设上，国泰基金也有一套成熟的机制。当前，国泰基金投研团队结构稳定，梯队构建合理，成员多数来自内部培养，极富凝聚力。

 

这样的格局，无疑为该公司持续迸发蓬勃的竞争力，奠定了良好基础。

 

注：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。