东海基金今年上半年的营业收入、净利润分别为4504.42万元、-868.52万元，同比降幅分别为42.27%、200.84%。该公司成立于2013年2月，截至今年二季度末，管理规模只有15.2亿元

 

 

《投资时报》研究员   齐文健

 

随着上市公司进入2021年半年报披露季，诸多公募基金公司的上半年经营数据也逐渐清晰。

 

日前，东海证券（832970.NQ）发布了2021年半年报，作为其旗下子公司，东海基金业绩也浮出水面。

 

数据显示，东海基金上半年实现营业收入、净利润分别为4504.42万元、-868.52万元，同比降幅分别为42.27%、200.84%。东海基金是目前已披露经营数据的基金公司中，净利润亏损者之一。

 

除此之外，东海基金还面临着成立八年规模萎靡不振、迷你基金扎堆、部分基金业绩表现欠佳等问题。

 

截至今年二季度末，该公司旗下仅有9只基金（各类份额合并计算，下同），其中东海科技动力A/C、东海祥龙、东海中证社会发展安全、东海美丽中国等7只基金规模不足5000万元，占比为77.78%。上述7只基金可能随时拉响清盘警报。

 

就净利润亏损、迷你基金等问题，《投资时报》向东海基金发送了沟通函，不过截至发稿尚未收到回复。

 

净利润由盈转亏

 

虽然目前只有十余家基金公司的经营情况被披露，但不难看出，小型基金公司业绩大多乏善可陈，甚至有基金公司净利润由盈转亏

 

日前，东海证券发布的2021年半年度报告显示，东海基金2021年上半年实现营业收入、净利润分别为4504.42万元、-868.52万元，较去年同期的7802.06万元、861.31万元分别减少3297.64万元、1729.83万元。

 

值得一提的是，《投资时报》研究员注意到，东海基金不仅净利润由盈转亏，且上半年亏损额超过去年全年净利润。

 

其实，东海基金经营数据犹如“过山车”并非偶然现象。数据显示，成立以来该公司仅有2014年、2015年、2019年和2020年4个完整年度盈利。

 

2013年至2020年，该公司净利润分别为-3498.55万元、1551.25万元、6032.08万元、-4889.55万元、-131.39万元、-1854.87万元、3.53万元、443.14万元。

 

更为重要的是，从公开数据来看，东海基金成立以来（2013年2月至2021年上半年），至今未实现盈亏平衡，净利润累计亏损3212.88万元。

 

除此之外，今年上半年东海基金高管层面有所变动。6月3日，该公司发布公告称，邓升军因个人原因离任副总经理，新任宗华俊、刘爱华为副总经理。

 

有意思的是，东海基金已离任的副总经理邓升军，有着从总经理岗位“调整”到副总经理的经历。

 

成立八年规模不佳

 

资料显示，东海基金成立于2013年2月，目前三大股东分别为东海证券、深圳鹏博实业集团有限公司、苏州市相城区江南化纤集团有限公司，持股比例分别为45%、30%、25%。

 

作为“券商系”公募基金公司，东海基金成立八年多以来不仅管理规模 “裹足不前”，旗下迷你基金扎堆，而且部分基金业绩也显露不足。

 

Wind数据显示，截至今年二季度末，东海基金管理规模仅为15.2亿元，较去年同期的9.88亿元增长5.32亿元。从公司排名来看，在145家基金公司中排第132名。该公司旗下权益类基金规模尚不足1亿元，仅为0.93亿元，而债券型基金规模则为14.27亿元。

 

从目前的产品布局来看，东海基金的优势似乎还未显现。同期成立的基金公司中，前海开源基金旗下权益类基金规模已超过800亿元。

 

事实上，东海基金的“不如意”从新基金发行上也可窥见一二。《投资时报》研究员根据Wind数据梳理，自2020年以来，该公司仅成立东海祥苏A/C、东海祥泰三年定开、东海鑫享66个月定开3只基金，且均为债券型基金。这也就意味着，2020年以来，东海基金并未乘上权益类基金发展的“东风”。

 

就存量基金而言，截至今年二季度末，东海基金旗下有9只基金，只有东海祥泰三年定开规模超过10亿元，而东海核心价值、东海祥苏A/C、东海祥瑞A/C、东海祥龙等7只基金规模均低于清盘线。

 

尽管从规模上来看，东海基金旗下产品以债券型基金为主，不过部分债券型基金业绩表现并不理想。以公司存量基金中成立时间最久的债券型基金——东海祥瑞A/C为例，Wind数据显示，截至8月25日，该基金A、C类份额今年以来、近一年、近两年、近三年的收益率分别为-6.82%/-7.1%、-6.96%/-7.36%、-0.4%/-1.22%、6.24%/4.95%，同类排名均在后1/4；拉长时间来看，该基金成立以来的总回报为8.36%/5.79%。

 

与之情况类似的还有东海祥利纯债。截至8月25日，该基金今年以来、近一年、近两年的收益率分别为-0.69%、-1.11%、-1.13%，同类排名分别为2170/2192、2047/2071、1461/1468。

 

东海祥苏A/C各阶段收益率表现也难言乐观。截至8月25日，该基金A、C类份额今年以来、近一年收益率分别为-0.57%/-0.62%、0.34%/0.24%，同类排名不甚理想。

 

东海基金旗下部分主动权益类基金的业绩表现也难言乐观。数据显示，截至8月25日，东海祥龙今年以来、近一年、近两年、近三年的收益率分别为-3.06%、-1.59%、39.47%、66.54%，同类排名分别为1757/1972、1839/1927、1168/1828、915/1717。

 

根据基金季报披露，今年一季度、二季度东海祥龙前十大重仓股中医药板块个股占据绝对优势。但今年以来医药板块频遭调整，截至8月26日收盘，医药板块年初迄今的涨幅为-6.3%。

 

东海基金2013年至2021年上半年净利润表现

数据来源：东海证券2021年半年报、Wind