2022年、2023年，无糖即饮茶前6名排名较为稳定，其中农夫山泉、三得利的市场份额对比其余品牌拥有绝对优势

标点财经研究员  殷玉佳

尼尔森IQ数据显示，2023年国内无糖饮料行业收入241亿元，同比增长26%，但增速主要来自于无糖茶的贡献，后者贡献了110%的同比增长，而无糖汽水品类增速却同比减少了22%。从市场占比上，无糖茶也正在抢走无糖汽水的份额，前者已经占到无糖饮料总销售额的49%。

2023年第三季度，东鹏饮料（集团）股份有限公司（下称东鹏饮料，605499.SH）“鹏友上茶”系列推出首款无糖茶“乌龙上茶”；今年2月中旬，东鹏饮料又推出了“普洱上茶”“茉莉上茶”两种新口味。

东鹏饮料近日还发布公告称，该公司与浙江天草生物科技股份有限公司、安徽农业大学茶树生物学与资源利用国家重点实验室达成合作，将共建茶叶深加工及饮品开发联合研究中心。

有人将2024年称为“千茶大战”之年，无糖茶正以其高增速，引得众多饮料公司纷纷入场。2023年，东鹏特饮大单品营收首次突破百亿。伴随饮料市场的新变化，东鹏无糖茶能延续大单品的增长吗？

单一产品占九成营收

2023年，东鹏特饮作为东鹏饮料旗下的大单品，营收首次突破百亿，成为该公司首个百亿大单品。   

据尼尔森IQ公开发布的数据，2023年，东鹏特饮500ml瓶装饮料，按销售金额排名成为中国市场饮料单品SKU第三位。东鹏特饮在中国能量饮料市场中销售量占比由2022年末的36.70%提升至43.02%，排名保持第一；销售额占比由2022年末的26.62%提升至30.94%，排名稳居第二。

在此之前，东鹏特饮2021年、2022年连续两年在中国能量饮料中销售量排名第一，销售额排名位于第二，是全球范围内收入增速最快的功能饮料企业。同时不难看出，东鹏特饮在销量第一的大背景下，销售额仍居第二位，这是源于东鹏特饮的性价比路线。

提到功能饮料，不能不提到早在全球市场都深入人心的，销售额第一的“红牛”。从成分上看，红牛与东鹏特饮的主要成分高达90%相似，均包含水、牛磺酸、白糖、柠檬酸、赖氨酸、肌醇、咖啡因、维生素B6、维生素B12等十几种成分。以250ml装的红牛与东鹏特饮为例，在京东超市，百亿补贴下东鹏特饮的单价低至1.29元/瓶，同样是在百亿补贴的活动下，红牛的单价在4.45元/瓶。A面是性价比，B面是如何提升品牌溢价，东鹏饮料在提升品牌力方面仍有不小的空间。

性价比路线下，东鹏饮料的毛利率和净利率表现如何？据年报披露，2023年该公司销售毛利率为43.07%，销售净利率为18.11%。毛利率相比上一年度的42.33%提升了0.75个百分点。从成本端来看，这主要得益于聚酯切片、纸箱等原材料价格下降，抵消了白砂糖采购价较去年同期增长带来的影响。

同样值得注意的是，百亿大单品的背后，是整个饮料行业仍然处于较高的增长态势。从行业整体发展来看，2023年，中国饮料行业呈现出恢复向好的发展态势。国家统计局及中国饮料工业协会的数据表明，中国饮料行业2023年饮料总产量1.75亿吨，增长率为4.06%；2023年，行业可统计销售收入5202亿元，增长率为7.26%，利润达到503亿元，相比2022年的470亿元有较大的增长，增长率为7.01%。   

“赢者通吃”“头部效应”同样适用于中国的饮料行业。从中国饮料工业协会的数据来看，前20强企业饮料里，2023年上半年产量的增长率为6.74%，高于2022年的2.84%。值得注意的是，随着饮料行业头部企业的生产能力和市场份额不断扩大，头部企业的市场竞争将更为激烈。这也是东鹏饮料现阶段所面临的挑战与机遇。

在未来的企业战略方面，东鹏饮料不止一次表示，希望自己能够加速品牌全国化的布局，并且发展成为一家综合性的饮料企业。年报显示，2023年，该公司主营业务收入主要来自东鹏特饮，东鹏特饮收入占比为91.87%。如果能量饮料市场增长见顶，多种饮料的路线无疑将为东鹏饮料带来新的市场机遇。

从收入占比看，2023年，东鹏特饮的营收占公司总营收的比重为91.87%。其他饮料收入占比由上年3.76%提升至本年8.13%，其中东鹏补水啦及东鹏大咖合计收入占比为5.11%。除了东鹏补水啦和东鹏大咖，在茶饮料和果蔬汁饮料方面，东鹏饮料也已有布局，这些都是东鹏饮料寄予厚望的第二增长曲线。

来源：公司公告

入局无糖茶前路如何？

4月23日，东鹏饮料发布了24年第一季度的财报，公司实现营业收入34.82亿元，同比增长39.80%；归母净利润6.64亿元，同比上升33.51%；扣非归母净利润6.24亿元，同比上涨37.76%。

上一个季度，即2023年第四季度，该公司实现营业收入26.22亿元，同比大增40.88%，实现归母净利润3.84亿元，同比上升39.69%，扣非净利3.68亿元，同比增长27.72%。从该公司的业绩表现来看，第一季度的高增长态势不容小觑。

从第一季度报来看，有一项数据尤其值得关注，那就是主营业务收入的产品构成。2024年1—3月，该公司主营业务收入主要来自东鹏特饮，其中东鹏特饮收入占比为89.16%。同比来看，其他饮料收入占比由上一年度的4.24%提升至这一季度的10.84%，其中东鹏补水啦及东鹏大咖合计收入占比为6.92%。

而上一年度，其他饮料收入占比总收入比重为8.13%。可以看出，该公司其他饮料的收入占比在今年第一季度正在缓步提升。东鹏补水啦、东鹏大咖及东鹏上茶的表现值得关注。

根据马上赢发布的2024年第一季度线下零售消费情况数据显示，在食品、饮料、酒中等典型类目范围内，除了即饮茶以外，其他类目在销售额、销售量与订单量层面，均出现了不同程度的同比下跌。即饮茶类目市场份额2023年实现了18.03%的同比增长。而无糖茶在即饮茶中的份额持续上升，至2023年末已提升至32%。   

2023年，无糖茶体量实现翻倍的增长，增速高于饮料行业整体增速以及其所处的即饮茶品类增速。可以想见，2024年的无糖即饮茶市场仍在持续快速增长。无糖茶赛道正在悄然进入新篇章。

知名战略定位专家、福建华策品牌定位咨询创始人詹军豪表示，“茶饮功能化确实是一个明显的趋势。随着消费者需求的多元化和健康意识的提升，功能化的茶饮产品能够满足消费者对于健康、美味和便利性的多重追求”。

詹军豪进一步表示，茶饮的发展方向可能会更加注重健康、创新和个性化，“一方面，茶饮品牌需要继续关注消费者的健康需求，推出更多低糖、无糖、富含营养素的茶饮产品；另一方面，茶饮品牌也需要不断创新，研发出更多新颖、有趣的口味和配方，以吸引消费者的注意力。”

值得注意的是，根据线下零售监测网络马上赢的报告，2022—2023年，无糖即饮茶前6名较为稳定，排名基本没变。其中农夫山泉、三得利的市场份额对比其余品牌有绝对性优势。同时，农夫山泉、三得利这两个无糖即饮茶市场头部品牌内部，市场份额的差距也十分显著。

公开资料显示，2023年，农夫山泉茶饮产品收入126.59亿元，同比增长83.3%，占2023年总收入的29.7%，成为农夫山泉第二个营收突破100亿元的大品类。农夫山泉的茶饮板块包括东方树叶、茶π两个品牌，财报中并未透露两个品牌的具体收入，其中东方树叶为无糖茶饮品牌。

作为茶饮料赛道的新玩家，东鹏饮料从去年至今年，共计推出了3款无糖茶产品，“乌龙上茶”“茉莉上茶”及“普洱上茶”。在无糖茶这条已经盘踞着巨无霸的新赛道上，东鹏饮料的未来表现，仍待市场的考验。