建设银行去年营业收入同比降0.22%，其中，投资收益同比降35.82%，公允价值变动亏损123.59亿元。而且，去年末该行房地产业贷款不良率为4.36%，同比上升2.51个百分点

《投资时报》研究员  田文会

中国建设银行股份有限公司（下称建设银行，601939.SH）及子公司近期数次被监管处罚。

据银保监会4月12日公告，建设银行上海市分行4月4日被中国银保监会作出“责令改正，并处罚款30万元”的行政处罚。4月3日，该行随州分行也被银保监罚款20万元。而3月22日，该行全资子公司建信理财有限责任公司（下称建信理财）更是因开放式公募理财产品持有高流动性资产比例不达标等多项原因被银保监会罚款540万元。

虽然建信理财2022年净利润同比增长，但由于到期兑付大于募集，当年末，建信理财资产管理业务规模同比降12.66%。而且，2022年四季度，债券市场出现波动，建信理财有部分产品净值回撤并出现客户赎回。

据建设银行近日发布的年报，该行2022年归属于本行股东的净利润同比增7.06%，但营业收入同比降0.22%。该行营收下降主要因公允价值变动亏损123.59亿元，同时投资收益同比降35.82%。而净利润增长快于行业与所得税费用下降较快有关。

资产质量方面，2022年末，该行不良贷款率同比降0.04个百分点，不过，房地产业贷款等多项贷款不良率出现上升。其中，房地产业贷款不良率为4.36%，同比上升2.51个百分点。

建设银行2022年年报显示，该行的愿景是建设最具价值创造力的国际一流银行集团。该行持续深化新金融行动，纵深推进住房租赁、普惠金融、金融科技“三大战略”，深耕智慧政务、乡村振兴、绿色发展、养老健康、消费金融、大财富管理、科技金融、县域业务拓展等国计民生重点领域，实现客户、股东、员工和社会等利益相关体的价值最大化。

不过，该行2022年投资收益和公允价值变动损益大幅下降，以及部分理财产品净值回撤并出现客户赎回，对该行价值创造能力和财富管理能力形成一定考验。

《投资时报》就上述监管处罚、营收下降、房地产贷款不良率上升等问题向建设银行发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

近期多次被监管处罚

建设银行及子公司近期多次被监管处罚。

其中，4月以来，建设银行被监管处罚已不下两次。4月4日，因高管人员未经核准即履职，银保监会上海监管局决定对建设银行上海市分行作出“责令改正，并处罚款30万元”的行政处罚决定。4月3日，因未严格执行受托支付规定，银保监会随州监管分局决定对建设银行随州分行罚款20万元。

今年3月，建信理财也被监管罚款。3月22日，银保监会决定对建信理财罚款540万元。建信理财理财业务存在的违法违规行为包括：开放式公募理财产品持有高流动性资产比例不达标；现金管理类理财产品使用摊余成本法未采用影子定价进行风险控制；承接母行划转产品管理不到位；投资资产相关风险信息披露不到位等。

建设银行2022年年报显示，建信理财当年净利润为28.40亿元，同比增37.73%。不过，当年末，建信理财资产管理业务规模1.91万亿元，同比降12.66%，下降的原因是到期兑付大于募集。2022年，建信理财发行理财产品募集金额6.94万亿元，到期兑付金额7.22万亿元。

2022年末，我国债券市场出现波动，理财产品净值回撤导致客户赎回，引发市场关注。

建设银行副行长纪志宏表示，此次理财赎回是行业现象，建信理财部分产品净值回撤并出现客户赎回，该行通过多重举措确保产品流动性安全，总体风险可控，产品规模仍保持行业前列。该行将继续坚守理财业务稳健审慎策略。    

公允价值变动亏损逾百亿

建设银行2022年营业收入出现下降，最主要的原因是投资收益和公允价值变动损益下滑较快，而且公允价值变动损益出现较大亏损。

建设银行2022年年报显示，该行当年营业收入为8224.73亿元，同比降0.22%；归属于本行股东的净利润为3238.61亿元，同比增7.06%，高于当年商业银行整体净利润5.44%的同比增速。净利润增速高于营收，主要原因是营业支出同比降1.11%，降幅大于营收降幅。

《投资时报》研究员还注意到，建设银行2022年净利润增速高于行业与所得税费用下降也有关。2022年，该行营业利润同比仅增长0.84%，由于所得税费用同比下降20.99%，导致净利润增长快于行业。

2022年，建设银行手续费及佣金净收入、投资收益、公允价值变动损益这几项主要营收项目收入同比下降。其中，公允价值变动损益出现较大亏损，是影响该行营收增长的最主要因素。

建设银行2022年手续费及佣金净收入为1160.85亿元，同比降4.45%。主要受外部经营环境变化等因素影响。

手续费及佣金收入中，结算与清算手续费收入同比降1.87%，其中，网络支付、国际结算等受消费及外需偏弱等因素影响，收入略有下降；代理业务手续费收入同比降0.27%，其中代销基金受资本市场波动影响同比下降；银行卡手续费收入同比降19.15%，主要由于消费市场整体疲软，线下消费交易额及消费回佣收入有所下降；资产管理业务收入同比降12.75%；顾问和咨询费收入同比降7.95%。

据建设银行2022年年报，该行着力轻资本轻资产转型发展。不过，该行轻资本类的手续费及佣金净收入下降。

建设银行2022年投资收益为153.52亿元，同比降35.82%。主要是资产证券化规模下降，导致相关转让收益同比减少，同时受股票市场波动影响，境内分行持有的抵债股权及部分子公司持有的股权类投资处置收益同比减少。

公允价值变动损失123.59亿元，收益较上年减少189.10亿元，主要是受股票市场和债券市场波动影响，境内分行持有的抵债股权、部分子公司持有的股权类投资以及部分以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资产生重估损失。

该行当年投资收益和公允价值变动损益合计为29.93亿元，同比减少274.79亿元，同比降90.18%。

2022年，建设银行净利息收入同比增6.22%，但净利息收益率为2.02%，同比降0.11%，且近四年连续下降。

对于息差下降，该行称，受贷款重定价基准转换、持续向实体经济让利等因素影响，贷款收益率下降；债券投资收益率因市场利率下行低于上年；存款成本受市场竞争持续加剧影响保持刚性。

建设银行2022年营业支出下降主要是由于信用减值损失下降。该行当年信用减值损失为1545.39亿元，同比降7.98%。不过，其中境内个人类贷款计提信用减值损失同比增32.31%。

房地产贷款不良率升高

资产质量方面，2022年末，建设银行不良贷款率为1.38%，同比降0.04个百分点。不过，该行仍有部分贷款不良率升高，其中房地产业贷款不良率上升较明显。

2022年末，建设银行房地产业贷款、建筑业贷款、个人住房贷款、信用卡贷款不良率分别为4.36%、2.58%、0.37%、1.46%，同比分别上升2.51个百分点、0.72个百分点、0.17个百分点、0.13个百分点。

其中，房地产业方面，2022年末，建设银行对公房地产行业贷款余额同比增长5.56%。

同时，该行公司类住房租赁贷款余额2421.92亿元，较上年增81.47%。建设银行称，构建适应住房租赁行业融资需求特点的贷款体系，公司类住房租赁贷款大幅增加。

2022年，建设银行还试点设立募资规模300亿元的住房租赁基金，用于收购房企自持住宅、商办物业、低成本租赁用地项目等存量资产，将其改造为租赁住房，增加市场化长租房和保障性租赁住房供给。

《投资时报》研究员还注意到，2022年末，建设银行投资性房地产账面价值为86.59亿元。该行称，投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。

个人住房贷款方面，2022年末，该行境内个人住房贷款余额同比增1.46%。建设银行称，余额和当年投放金额市场领先。该行积极支持居民刚性和改善性住房需求，加大个人住房贷款投放力度。

建设银行上海市分行被处罚

资料来源：银保监会官网