2022年上半年，苏农银行营业收入为20.85亿元，同比增加6.37%，其中手续费及佣金净收入为8182.4万元，同比下降49.02%

《投资时报》研究员 章帆

随着利率市场化改革的不断深入，商业银行面临净息差收窄的挑战，发展中间业务成为商业银行提升营业收入的关键一环。江苏苏州农村商业银行股份有限公司（下称苏农银行，603323.SH）在中间业务发展方面仍任重道远。

2022年半年报显示，上半年，苏农银行手续费及佣金净收入为8182.4万元，同比下降49.02%。

苏农银行的传统业务亦面临净息差收窄的压力。2022年6月末，该行净息差为2.02%，较2021年末下降0.22个百分点，较2020年末下降0.48个百分点。

在中间业务收入骤降、净息差不断收缩的背景下，苏农银行的风险承受能力引起市场关注。自2019年以来，苏农银行的资本充足率连续下降。2022年6月末，该行资本充足率已跌至12.63%，较2018年末下降2.26个百分点。

不过，虽然资本充足率不断下滑，但苏农银行的资产质量稳步提升。截止2022年6月末，该行不良贷款率为0.95%，较年初下降0.05个百分点。

针对中间业务收入下降、资本充足率走低等问题，《投资时报》研究员向苏农银行发送了沟通函。苏农银行回复称，该行今年首次上线理财产品代销业务，扩大客户覆盖面，财富管理能力进一步增长；始终坚持风险与发展动态平衡原则，各项风险指标进一步好转；未来，将结合业务发展需要，在对资本成本进行综合测算的前提下，适时适度进行资本补充。

苏农银行强调，2022年上半年，该行围绕建设“走在行业前列的标杆银行 社会倍加认可的价值银行 员工更多获得的幸福银行”的发展愿景和“五年再造一个苏农银行”的宏伟目标，全行上下齐心协力，有效应对内外部环境变化和挑战，稳健开展各项业务，在经营效益、资负规模、资产质量等方面都取得了良好成效。

中间业务收入波动较大

2022年上半年，苏农银行手续费及佣金净收入为8182.4万元，同比下降49.02%；占营业收入的比重为3.93%，同比减少4.26个百分点。理财业务、电子银行业务、支付结算与代理手续费、贷记卡业务的手续费及佣金收入均同比下降。

与之形成鲜明对比的是，2021年苏农银行手续费与佣金净收入为2.18亿元，同比上升68.01%。

该变化很大程度上是理财业务收入变动所致。该行2021年理财业务收入为2.35亿元，同比增加90.27%；而2022年上半年理财业务收入仅为7962.4万元，同比下降42.92%。

《投资时报》研究员发现，在中间业务收入波动的同时，苏农银行的传统业务也面临一些挑战，即净息差持续收窄。2022年6月末，苏农银行净息差为2.02%，较2021年末下降0.22个百分点，较2020年末下降0.48个百分点。

值得肯定的是，在此情况下，苏农银行营业收入仍稳步增加。从2017年至今，苏农银行的营业收入一直都为正增长，2022年上半年营业收入为20.85亿元，同比增6.37%。

营业收入集中度高

就营业收入的地区分布来看，苏农银行2022年上半年苏州地区营收为17.59亿元，同比增7.74%，占营业收入的比重达84.36%。其中，吴江区营收为13.94亿元，占营业收入的比重为66.90%。可见，该行的营业收入大部分依赖于苏州市，尤其是吴江区。

苏农银行是否有向其他地区拓宽业务的计划，以分散区域集中风险？对此，苏农银行对《投资时报》表示，该行在区域发展方面持续深化“三进”发展思路：吴江作为该行大本营，采取稳中有进的策略，不断下沉服务重心，进一步做深做透，保持领先态势；苏州城区作为新市场，坚持激流勇进的策略，将实体企业、中小微企业、个体工商户作为突破方向，持续提升在苏州城区服务广度、深度；泰州和异地作为发展次重点，策略上坚持齐驱并进，从流程、效率、产品多方面进行深化，进一步提升其在全行发展中的贡献度。

据悉，今年上半年，该行苏州城区拓展战略持续深入推进，苏州城区（不含吴江）新增投放31.85亿元，贷款总额较年初增长20.13%，占全行总贷款比例也进一步提升1.59个百分点至18.20%。

在贷款分布上，制造业和个人贷款占据半壁江山。2022年6月末，苏农银行投向制造业的贷款账面余额为323.56亿元，占贷款投放的比例为30.98%；个人贷款账面余额为257.90亿元，占贷款投放的比例为24.69%。

苏农银行告诉《投资时报》，公司业务方面，该行深入打造“中小企业金融服务管家”品牌，聚力攻坚目标客群，深入推动“中小企业培育回归行动计划”，加大对先进制造业贷款、绿色贷款和科创贷款的投放，截至6月末该行制造业贷款占比在全国上市银行中位居前列，创造了全国农金机构服务地方制造业发展的“苏农范本”。

在零售业务方面，苏农银行表示，该行坚定推进零售转型，全力打造“百姓首选的零售银行”，今年上半年首次上线理财产品代销业务，扩大客户选择覆盖面，代销理财规模较年初增长14.12亿元，财富管理能力进一步增长；此外持续做好零售有效户、价值户的增户扩面工作，全力开发推广苏农贷、房易融等自主线上产品。

资本充足率连年下降

在营业收入稳步提升的同时，自2019年以来，苏农银行的资本充足率出现连年下滑的情况。

2022年6月末，苏农银行的资本充足率为12.63%，较2021年末下降0.36个百分点，较2018年末下降2.36个百分点。核心一级资本充足率为10.43%，较2021年末下降0.29个百分点，较2018年末下降0.56个百分点。

与资本充足率下降相对应的是，苏农银行的杠杆率也呈下降趋势。2022年6月末，该行杠杆率为6.44%，较2021年末下降0.01个百分点，较2020年末下降0.23个百分点，而该行2019年的杠杆率则为7.49%。

对此，苏农银行称，该行作为上市公司，资本补充渠道较为多元化，除通过内生利润增长实现资本补充，还可采用定向增发、发行可转换公司债券等多种方式进行融资。未来，该行将结合业务发展需要，在对资本成本进行综合测算的前提下，适时适度进行资本补充。

苏农银行还提到，该行始终坚持风险与发展动态平衡原则，各项风险指标进一步好转。据介绍，截至今年6月末，该行不良贷款率0.95%，较年初下降0.05个百分点，关注类贷款占比1.86%，较年初下降0.70个百分点。同时，拨备覆盖率较年初提升24.03个百分点至436.25%，风险抵补能力进一步夯实。

拨备覆盖率如此之高，是否意味着资金利用率较低？对此，苏农银行表示：“本行始终坚持稳健的拨备计提政策，在秉承审慎经营、防范风险原则的基础上，兼顾股东回报、行业发展和经营变化来衡量拨备合理范围，使得拨备覆盖率与资产增长和利润增速相匹配。”

苏农银行2018年末—2022年6月末资本充足率情况

数据来源：银行财报