2024年初至今，已有超百家上市公司公开通报了违规短线交易行为。进入11月，此类违规行为的披露频率有所上升

标点财经、投资时间网研究员 吕贡

在维护市场交易公平、公正的立场下，监管部门对短线交易行为始终秉持着严格的监管态度，旨在确保市场秩序的规范与透明。在此情形下，仍然有诸多上市公司触碰了这一监管红线。

据标点财经、投资时间网研究员不完全统计，自2024年以来至11月末，已有超过100家上市公司发布了关于违规短线交易的公告。其中，森麒麟（002984.SZ）、北方铜业（000737.SZ）、德龙汇能（000593.SZ）、福莱蒽特（605566.SH）、华峰超纤（300180.SZ）等多家公司披露了相关致歉公告，并明确表示将加强内部管理，以避免类似事件再次发生。

同时，亦有如中文传媒（600373.SH）、龙韵股份（603729.SH）、海天味业（603288.SH）等公司，是因相关人员此前违规短线交易而受到监管部门的警示或处罚。

针对这一频发现象，上海明伦律师事务所律师王智斌指出，相较于中小投资者，上市公司的董监高及其关联人更了解公司运营状况及未来发展，因此他们进行的短线交易无论是否获利，都可能损害投资者对企业的信任度。同时，短线交易作为一种投机行为，其背后也隐藏着巨大风险。

违规行为多集中在股东或管理层亲属

标点财经、投资时间网研究员查阅相关信息注意到，违规短线交易的行为主要聚焦于公司股东或管理层的亲属群体。这类行为通常表现为短时间内（时间间隔不足六个月）频繁买卖公司股票。

对于这一状况，多数涉事公司在公告中给出了相似的解释。一方面，他们强调相关股东或管理人员本人对此类交易行为并不知情，亲属的交易行为是出于个人投资意愿及判断。另一方面，这些亲属往往因缺乏对证券市场法律法规的深入了解，而无意触碰了“红线”。

公司方面一致指出，不存在利用内幕消息进行交易谋求利益的情形，并明确表示已将违规交易所得全部收益上缴公司。此外，这些公司还承诺，将加强对相关人员的法律法规培训，自觉维护证券市场秩序，督促亲属执行到位，杜绝此类事件再发生。

监管部门对此的态度更加明确且严格。以日出东方（603366.SH）为例，这家拥有光储能一体化运营能力的上市公司，近日因高管亲属违规短线交易而引得监管部门关注。据披露，日出东方时任副总经理焦青太的配偶孙克美，在2024年2月6日至11月7日期间存在买卖公司股票的情况，获利约13.83万元。这一行为被认定为短线交易违规，上交所对焦青太予以了监管警示的决定。

主营有色金属冶炼加工的株冶集团（600961.SH）也出现了类似的情况。2023年5月24日至2024年2月2日期间，这家公司的时任董事、副总经理谈应飞的配偶邓静频繁买卖公司股票，累计收益约6.64万元。湖南证监局对此下发了《行政处罚决定书》，前述违法所得均已被罚没。谈应飞则被上交所予以了监管警示。   

此外，华润双鹤（600062.SH）、红相股份（300427.SZ）、天元股份（003003.SZ）、东方海洋（002086.SZ）等公司，在披露违规短线交易情况或发布致歉公告的前后不久，相关人员也均收到了监管部门出具的《警示函》《监管函》等函件。

11月份短线交易频发，10余家公司亏损

进入11月后，资本市场短线交易行为更加频繁。据不完全统计，当月披露违规短线交易的公司数量激增，超过35家上市公司“榜上有名”，具体包括日出东方、北方铜业、德龙汇能（000593.SZ）、株冶集团、华润双鹤、司南导航（688592.SH）、红相股份、茂化实华（000637.SZ）、城地香江（603887.SH）、盈方微（000670.SZ）、中农联合（003042.SZ）、东方远景（NEEQ：838667）、好想你（002582.SZ）、东方海洋、华瑞核安（NEEQ：430687）、德方纳米（300769.SZ），等等。这些企业横跨太阳能光热、有色金属开采冶炼、医药健康、高精度卫星导航定位、石油化工、集成电路芯片、海水养殖、农作物种子研发等多个行业领域。

深入研究这些公司的经营状况可以发现，它们大多数维持盈利状态，但仍有10余家公司面临亏损局面。如司南导航、红相股份、茂化实华、城地香江、盈方微、中农联合、好想你、东方海洋和德方纳米这9家公司在2024年前三季度分别录得不同程度的财务亏损。除了城地香江、茂化实华和德方纳米亏超亿元外，其余公司净亏额徘徊在百万元至千万元区间。

其中，德方纳米亏损额较高，2024年前三季度达到8.22亿元。这家致力于锂离子电池核心材料研发、生产和销售的公司，其产品主要应用于新能源汽车和储能等行业领域。德方纳米将此归咎于原材料锂源价格的大幅下降，这不仅导致公司产品售价降低，还进一步压缩了毛利空间，使得整体业绩承受巨大压力。   

此外，在尚未公布三季度财报的公司中，华瑞核安和东方远景两家公司2024年上半年亦出现亏损。专注于核与辐射环境监测和应急监测领域的华瑞核安，上半年净亏损75.42万元；而东方远景，作为数据中心第三方运维服务行业的运营商，其上半年净亏损298.98万元。

部分公司股票出现异常波动

2024年11月以来，资本市场风云变幻。一部分涉及违规短线交易行为的公司，其股票交易出现了显著波动，包括日出东方、江南高纤（600527.SH）、城地香江、盈方微、中农联合、好想你、东方海洋、英洛华（000795.SZ）等。

其中，日出东方的股价表现尤为抢眼。截至2024年11月28日，该公司股票连续10个交易日内收盘价涨幅偏离值累计高达100%。当日收盘，股价已攀升至19.80元/股（按前复权计算，下同），相较于11月1日4.45元/股的收盘价，一个月内大涨超300%。   

分析人士指出，这一波股价大涨，可能与日出东方与华为合作的光储能充一体化超充站项目有较大关联。该项目的推出，使得市场将日出东方与华为、光储一体化等热门概念紧密联系，市场情绪热烈。但要注意的是，未来该项目能否为日出东方带来稳定收益，尚存在不确定性。

江南高纤、城地香江、盈方微、中农联合、好想你、东方海洋、英洛华等公司，也在11月内出现了连续两个或三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%的情形。面对股价的异常波动，这些公司纷纷进行了自查，并发布公告称目前生产经营正常，经营环境未发生重大变化。

值得关注的是，亦有部分公司不仅近期股价出现异常波动，还同时出现在了2024年前三季度亏损的公司名单中，如城地香江、盈方微、东方海洋等，这无疑加剧了市场担忧和投资者的疑虑。

城地香江在公告中强调了业绩存在亏损的风险，并提及公司在同年10月份披露过一则股票定增预案。若交易完成后，城地香江的实际控制人将出现变更。这一消息或为该公司未来发展带来了一定想象空间。

重组终止的盈方微，近期在可穿戴设备领域的布局备受瞩目。据悉，盈方微在研和已立项的可穿戴系统芯片已达3款，预计今年（2024年）第四季度将上市第一款产品。

再来看东方海洋。在全球对健康食品需求上升的背景下，海洋牧场和海洋功能性食品受到青睐。东方海洋作为该领域领军企业之一，其股价上涨可能与部分投资者对海洋经济及相关产业逐渐提高的预期有关。   

面对这一系列股价异常波动的现象，业内人士分析指出，虽然市场热点可能对股价产生一定影响，但在做出投资决策时，还应充分考虑公司的基本面、行业发展趋势及潜在市场风险等因素。同时，对于涉及违规短线交易行为的公司，投资者更应保持警惕，避免盲目跟风炒作。