公募基金规模缩水榜:10家公司前三季度下滑超30%   国融基金跌86%垫底

机构投资齐文健|2020-10-30 18:37|22173

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今年三季度末,有29家公司公募管理规模相较于去年末出现下滑,其中国融基金、国都证券、中国人保资产、新沃基金、国开泰富基金、东兴证券、东吴基金、长安基金、华宸未来基金、南华基金10家公司降幅超过30%

 

《投资时报》研究员 齐文健

 

在A股市场结构性牛市行情下,今年公募基金发行市场持续繁荣,有哪些基金公司借此东风实现管理规模弯道超车?又有哪些公司规模不增反降?

 

近日,根据Wind数据,《投资时报》研究员对141家公司今年三季度末的公募管理规模进行梳理发现,有29家公司整体管理规模相较于去年末出现下滑,其中,国融基金、国都证券、中国人保资产、新沃基金、国开泰富基金、东兴证券、东吴基金、长安基金、华宸未来基金、南华基金10家公司降幅超过30%,国融基金更是以85.79%的跌幅垫底。

 

与此同时,也有部分基金公司管理规模大幅增长。比如,淳厚基金、恒越基金、西藏东财、英大基金等21家公司管理规模较去年末增幅超过100%。

 

以非货币基金规模为维度,《投资时报》研究员注意到,有国融基金、长安基金、华宸未来基金、南华基金、天治基金等18家公司非货币基金规模较去年末有所减少,其中国融基金、国开泰富基金、国都证券、中国人保资产、长安基金5家公司非货币基金规模遭腰斩。

 

另外,30家基金公司非货币基金规模较去年末涨幅超过100%,其中渤海汇金证券、新沃基金、淳厚基金、恒越基金、华融基金、西藏东财基金增幅甚至超过500%。

 

然而,基金公司非货币基金规模两极分化情况日渐明显,增减幅度对于头部基金公司而言或许不能“伤筋动骨”,但对于尾部基金公司并不“友好”。

 

截至今年三季度末,华宸未来基金、国融基金、国开泰富基金、新沃基金、先锋基金等13家公司旗下非货币基金规模不足10亿元,而去年末这一数字为17家。

 

国融基金规模跌幅居首

 

公募基金行业正迎来最好的时代,发行市场一片火热。Wind数据显示,截至今年9月30日,公募基金行业共新成立1128只产品,超过去年全年的1041只,创下年度新成立基金数量新高。

 

从新基金首募规模来看,数据显示,截至今年三季度末,年内新基金首募规模合计为2.34万亿元,亦是历史上新基金募资规模首次突破2万亿元。

 

不过,在公募新基金成立盛景之下,依旧无法掩盖部分基金公司整体管理规模较去年末遭腰斩、部分公司整体规模大幅增长后不理想的现状。

 

从整体管理规模来看,Wind数据显示,截至今年三季度末,天弘基金、易方达基金、南方基金、汇添富基金等10家公司的管理规模超过5000亿元。相较于头部基金公司动辄以数千亿计算的管理规模,华宸未来基金、国融基金、合煦智远基金、国开泰富基金等11家公司管理规模不足10亿元。

 

从规模增长角度来看,Wind数据显示,截至今年三季度末,易方达、汇添富、富国基金、华夏基金、广发基金等11家公司管理规模较去年末增长超1000亿元。其中易方达基金是规模增量最多的基金公司,增长3001.19亿元。

 

同时,交银施罗德、景顺长城、兴证全球、华安基金等9家基金规模增长在500亿元至1000亿元之间。由于上述基金公司管理规模基数本就超千亿,因此变化率并不显眼。

 

从变化率来看,21家公司管理规模也较去年末增长超过100%,其中渤海汇金证券公募管理规模从去年末的1.65亿元增至今年三季度末的30.78亿元,增幅高达1769.7%,在141家基金公司中增幅排名第一。排在其后的淳厚基金、恒越基金、西藏东财基金,增幅也超过600%。

 

不过,上述21家基金公司管理规模在经历过如此大幅增长后,依旧有公司规模相对“迷你”。譬如,恒越基金、合煦智远基金、恒生前海基金、湘财基金三季度末规模仍不足20亿元,分别为5.64亿元、2.61亿元、9.76亿元、18.35亿元。

 

与之相反,29家基金公司管理规模较去年末有所下滑,其中国融基金、国都证券、中国人保资产跌幅居前三,分别为85.79%、72.46%、68.9%,新沃基金、国开泰富基金、东兴证券、东吴基金、长安基金、华宸未来基金管理规模跌幅也超过30%。

 

《投资时报》研究员注意到,截至今年三季度末,长安基金管理规模为105.31 亿元,较去年末的184.43亿元减少79.12亿元,从股债规模两方面来看,旗下权益类基金、固收类基金较去年末分别减少73.23亿元和5.88亿元。

 

新发基金方面,在公募基金发行火爆的当下,长安基金仅成立了长安鑫悦消费驱动A/C一只产品,首募规模为9.08亿元。此外,截至今年三季度末,该公司旗下有20只基金,而长安宏观策略、长安鑫禧A/C、长安产业精选A/C等10只基金规模不足1亿元。

 

更值得注意的是,长安宏观策略、长安鑫禧A/C、长安产业精选A/C各阶段业绩表现均不能令人满意。以长安鑫禧A/C为例,截至10月28日,该基金成立已有近3年时间,不过成立以来的净值增长率依旧飘绿,分别为-11.45%、-11.91%。

 

无独有偶,中国人保资产管理规模较去年末缩水超过150亿元。不同的是,主要原因是其固收类基金规模减少。

 

作为依靠固收类基金起家的公募基金公司,中国人保资产旗下债券型基金年内已发生多起清盘、新基金发行失败的案例。譬如,人保添益6个月定开A/C、人保鑫享短债A/C、人保福睿18个月定开分别于今年6月份、9月份、10月份被清盘,而人保中债1—3年国开债A/C、人保中债1—3年农发债A/C均在今年7月份募集失败。另外,人保添利9个月定开债A/C在今年8月5日发布暂停运作公告后,至今尚未有最新进展。

 

除此之外,中国人保资产旗下的债券型基金业绩表现平平。Wind数据显示,截至10月29日,人保鑫盛纯债A/C、人保鑫泽纯债A/C、人保中高等级信用债A/C、人保纯债一年定开A/C、人保福泽纯债一年定开5只基金今年以来、近一年收益率均告负,其中前三只基金及人保鑫选双债A/C成立以来累计收益同样为负。

 

三公司非货基规模不足1亿

 

非货币基金规模更能体现基金公司的管理能力,《投资时报》研究员注意到,在此维度上,小型基金公司的窘境更为明显。

 

Wind数据显示,截至今年三季度末,易方达基金、汇添富基金、广发基金、华夏基金、南方基金、博时基金等33家公司旗下非货币基金规模站上1000亿元大关,较去年末增加天弘基金、兴业基金、华宝基金、华泰柏瑞基金、浦银安盛基金、中银国际证券、万家基金7家公司。

 

易方达基金旗下非货币基金以6654.36亿元再次拔得头筹,汇添富基金从去年末的第4名升至第2名。而去年排名第2的博时基金下滑至第7名,去年排名第7的嘉实基金跌至第10。

 

若从前30名排位变化来看,兴证全球基金从第14名降至18名;而交银施罗德基金排名上升较为显著,从第21名升至第14名。

 

按非货基管理规模划分梯队,超过3000亿元的易方达基金、汇添富基金、广发基金、华夏基金、南方基金、博时基金、富国基金、招商基金、鹏华基金9家公司可归于第一梯队。

 

中银基金、工银瑞信、中欧基金、华安基金、嘉实基金等9家公司非货币基金规模在2000亿元至3000亿元之间,属于第二梯队。

 

而景顺长城、平安基金、农银汇理、建信基金等15家公司可划至第三梯队,非货币基金管理规模在1000亿元至2000亿元之间。

 

除此之外,《投资时报》研究员还注意到,凯石基金、华融基金、恒越基金、先锋基金等13家公司的非货币基金规模在10亿元以下,其中明亚基金、国开泰富基金、华宸未来基金非货基规模尚不足1亿元。

 

若从增减幅度来看,18家公司的非货币基金规模较去年末有所下滑,其中国融基金、国开泰富基金、国都证券、中国人保资产、长安基金、华宸未来基金、先锋基金、南华基金降幅超过30%。

 

从变化额来看,长安基金、中国人保资产两家公司非货基规模减少最多,分别为87.15亿元、61.79亿元。

 

权益产品规模成增长主力

 

尽管有部分基金公司整体和非货币基金规模缩水的“反面例子”,但整体来看,公募基金在今年前三季度依旧是收获满满,特别是权益类基金市场火热,行业生态逐渐出现一些新变化。

 

在公募基金发行市场上,权益类基金成为主角的同时,百亿基金俱乐部亦在迅速扩容。Wind数据显示,截至今年三季度末,股票型基金、混合型基金新成立产品数量分别为192只和505只,首募规模分别为3092.67亿份、12051.07亿份,二者发行份额合计已超过1.5万亿份。

 

Wind数据显示,截至今年三季度末,公募基金行业共有30只新成立基金首募规模超过百亿元级别,且这类产品类型多是权益类基金,管理基金公司以大中型基金公司为主。

 

值得一提的是,投资者对新基金的认购热情也体现在认购速度上。《投资时报》研究员统计发现,上述首募规模超百亿的30只新基金中,易方达研究精选、华安聚优精选、汇添富稳健添盈一年等12只基金认购天数仅1天。

 

此外,这30只基金来自于16家基金公司,汇添富基金旗下有7只,易方达基金有4只,南方基金有3只,广发基金、鹏华基金、富国基金各有2只,工银瑞信基金、华安基金、华夏基金、景顺长城基金、银华基金等10家各有1只。

 

在权益类基金方面,南方成长先锋、华安聚优精选、易方达均衡成长、汇添富中盘价值精选A/C等6只基金,募资规模超过200亿元,其中南方成长先锋基金A/C,募资规模达321.15亿元,这也是截至目前年内单只新基金募资规模最高的一只产品。紧随其后的是汇添富中盘价值精选A/C,首募规模达297.43亿元。

 

在固收类基金方面,银华中债1—3年农发行、英大安惠纯债两只债券型基金募资规模均在百亿元以上。

 

 

齐文健
《投资时报》研究员

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